主题：国网第三批输变电设备中标点评

一次设备平高电气进步最大，二次设备关注南瑞、四方、积成、长园。

　　变压器：在110kV 及以上变压器市场，前三大公司特变电工、中国西电、山东电力中标占比合计41.38%，但前两者均下降约2 个百分点。山东达驰和山东泰开均市场份额分别翻番上升至9.97%、9.27%。外资整体份额继续呈下降趋势，环比由2 批的14.44%下降至3.62%.而66kV 及以下的产品市场按照中标容量对中标企业排名，前五名企业中，沈阳福林延续上批强势占据第一名，份额14.75%。葫芦岛电力回归升至第二排位，占14.32%。

　　开关类产品：组合电器:中国西电中标份额由24.99%下降至20.62%。新东北电气较今年2 批上涨近4 个百分点至13.84%。山东泰开、思源电气、北开电气中标份额较今年第2 批变化不大，基本维持竞争优势。隔离开关:前三大中，思源电气此次回归龙头地位，中标份额29.81%；山东泰开保持今年第二批的佳绩，占比28.96%。此次黑马当属平高电气，中标份额在经历第二批的短暂跌势后，继续保持着一批时增长的良好势头，此次中标份额达27.36%。最大冷门归属长高集团，由上一批次的26.23%下降到8.92%。断路器:外资市场份额下降至37.29%。平高电气争得21.24%，环比大幅上升，也远远高于11 年的7.75%。思源电气中标份额上升至少4 个百分点达6.59%。开关柜:森源电气市场份额环比上升6.07 个百分点至7.94%。平高电气环比上升5.61个百分点至6.27%。

　　保护类：常规站:国电南瑞表现不俗，获得14.82%的市场份额，远高于2 批的0.05%和11 年的0.87%。四方股份也上升了6.32 个百分点，达到27.74%。许继电气市场份额下滑超过14 个百分点至12.59%。智能站：国电南瑞在智能站表现同样抢眼，市场份额创新高，达8.89%。四方股份市场份额上升9.9 个百分点后以29.07%的占比跃升第一位。许继电气下滑13.87 个百分点至11.60%，跌至第五。

　　变电站监控：此次共招标425 套，环比上升26.11%，同比上升212.50%。表现抢眼的有金智科技和积成电子，份额分别上升6.92 和6.68 个百分点上升至10.82%和9.41%。分产品来看，非智能监控系统，最大单由国电南瑞夺得，达17.28%。智能监控最大单花落长园集团，达21.57%。

　　互感器：表现最为抢眼的是特变电工，由11 年和12 年2 批的1.57%、1.3%上升至10.38%。思源电气中标份额达到了历史最高的22.64%。消弧线圈：思源电气和旭辉电气分别下降至42.86%，22.69%。许继电气和智光电气则上升至少4 个百分点至17.23%，7.98%。顺特电气中标份额创新高，达6.30%。避雷器：整个市场份额仍由四家公司瓜分。南阳金冠地位稳定，中国西电从上一批的低中标额回升至正常水平33.92%，抚顺电瓷好廊坊东芝则平分剩下的约为30%的份额。电抗器：顺特电气和特变电工分别中标29 台和25 台，市场份额均从2 批的零值跃升为13.88%、11.96%。许继电气仅中标6 台，市场份额由上一批次的28.09%跌至2.87%。思源电气环比第二批又下降5.49个百分点。 电容器：思源牢牢稳住龙头地位，中标份额延续上升趋势至15.04%。

　　电力电缆：重庆泰山拔得头筹，获得12.81%的市场份额，特变电工、汉缆股份等呈小幅变动。电缆附件：前三大市场集中度延续上升趋势，达72.21%。长园集团市场份额较第2 批上升7.77 个百分点，达26.00%。直流电源类：金宏威超预期中标194 套，份额达41.90%，主要源自宁夏电力更换108 套蓄电池组。（广发证券研究中心）


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6月22日，国网公司公示了输变电项目2012年第三批变电设备(含电缆)招标活动的中标人名单。

　　一次设备中标情况

　　变压器：招标总容量为31495.13MVA。特变电工、中国西电仍为中标份额最多的企业，分别为18.29%和10.44%：ABB、西门子份额环比下降明显：正泰电器占比放量增长，环比增33%。 断路器:共招标1034台。平高电气份额环比放量升15个百分点：中国西电占比12.86%，环比增约6个百分点，排名不变：思源电气占比6.87%，环比增约5个百分点。

　　组合电器:共招标1104个间隔。上市公司仍以中国西电、平高电气和思源电气为主。中国西电占比20.2%，仍居第一：平高电气占比13.95%，环比小幅下降：思源电气占比8.06%，环比平稳。

　　电抗器:共招标213台。思源电气份额下降5.5个百分点：许继电气份额从上批第一的28.1%降至2.8%：上批未出现的110kV及以上等级的招标使特变电工、中国西电和天威保变进入榜单。 电容器:共招标837套。思源电气升至第一，占比仍13.21%：中国西电升至第二，占比14.46%，上升约6个百分点。

　　二次设备中标情况

　　保护:共招标3706套，智能保护类1759套，智能化率47.46%。四方股份共计中标808套，排名跃居首位，主要由于常规保护中标数较多，达560套，占比28.76%：南瑞继保共计中标722套，占比19.48%，排名第二，其中智能保护类中标407套，占比23.14%，排首位：长园集团此次共中标637套，占比17.19%，排名升至第三，其中智能保护类中标384套，占比21.83%，排第二。

　　监测:变电站计算机监控系统共招标425套，智能监控153套，智能化率36%。南瑞继保中标56套，排名第一：四方股份中标52套，排名升至第二：国电南瑞中标51套，排第三：金智科技中标46套，较上批多达33套，占比10.82%，环比提升6.94个百分点：积成电子中标40套，较上批多32套，占比9.41%，环比提升6.74个百分点。

　　直流电源类设备:共招标463套，其中直流电源系统280套，蓄电池组183套。奥特迅中标1套，占比0.22%，较上批减少6套。