主题：国内期货早报

钢铁

万达期货有限公司 万达期货研究所


　　今日钢铁观点

　　周末和周一唐山市场钢坯出现暴跌,该下跌是在长期持稳之后的一次补跌,冲击了市场的心理。中国FDI数据显示,资金流入正在放缓。美国低于预期且连续下降的零售数据,使今明两天伯南克在美国会的讲话令市场关注。螺纹钢(3861,-45.00,-1.15%)期货在短时间内出现较大滑落,进一步下行动力有限,但需谨慎处理。

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有色金属——铜铝

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　　今日铜铝观点

　　经济下行风险加大,市场聚焦伯南克证词。近期QE3推出的可能性较低,且中国数据优于预期带来的乐观情绪逐渐消退,市场会认识到经济尚未触底,铜价(55930,-200.00,-0.36%)缺乏大幅上涨的基础,但向下的空间也相对有限,暂时维持震荡的观点,建议等待上涨的信号。

能源化工早报-PTA

金瑞期货有限公司 金瑞期货研究所


　　PTA(7688,-98.00,-1.26%)主力合约1301昨日上涨2.55%收报于7806点。华东现货市场商谈重心上移继续上移17元/吨至7700元/吨,亚洲CFR价上涨12美元至1020美元/吨。原料PX价格再涨34美元。下游聚酯切片市场在期货上涨带动下氛围有所改观,价格上涨100元至9400元/吨,涤丝市场产销结构性较强,价格有一定幅度补涨,短纤,POY,FDY分别上涨100,150和150元/吨。PX价格连续上涨,PTA的成本支撑稳步上行,下游库存压力已大大减小,同时本身价格也处于亏损边缘,大幅走低的动力不足,在基本面方面变化不大的情况下,PTA短期受原油及宏观因素影响较大,短期仍以震荡偏强走势为主。

棉花上行艰难

华闻期货经纪有限公司 华闻期货研究所


　　2012 年7 月17 日,棉花(19360,-255.00,-1.30%)期货平开下行。CF1209 合约报收18745,下跌0.77%;CF1211 合约报收19150,下跌0.85%;CF1301 合约报收19360,下跌1.30%,最终阴线报收,比前一交易日收低255点。

永安期货贵金属早报

浙江省永安期货经纪有限公司 徐加顺，杨熙


　　1、投资者期待美联储伯南克本周证词发表 有关货币政策方面的暗示,现货金维持震荡。

　　较昨日PM3:00 伦敦金上涨0.3%,伦敦银上涨0.5%,金银比价58.21.

　　2、美国6 月零售销售月率下降0.5%,预期上升0.2%,稍逊于预期,同时美联储主席伯南克本周将发表国会证词,投资者对QE3 的预期升温,现货金维持震荡。

　　3、SPDR 黄金(1584.10,-5.40,-0.34%)ETF 持仓为1266.106 吨(-3.621 吨);巴克来白银ETF 基金持仓为9696.71吨(-0。00 吨),纽约证券交易所(微博)铂金ETF 基金持仓为48.28 万盎司(0.00 盎司),钯金ETF 基金持仓为80.77 万盎司(-0.00 盎司)

　　4、美国10 年tips -0.59(-0.01);CRB 指数295.98(+0.6%),VIX 恐慌情绪为17.11(+0.37);黄金/石油比价:17.77(-0.12)5、COMEX 银库存为1.44 亿盎司(+22.9892 万盎司),COMEX 黄金库存为1081 万盎司(-0.00盎司);伦敦白银3 个月远期利率为0.47%(+0.01),黄金3 个月远期利率为0.44%(+0.00);上海黄金交易所延期补偿费支付:Au(T+D)—多付空;Ag(T+D)—空付多。

　　6、小结:针对美国历史低位的实际利率以及缓慢爬升的CRB 指数,黄金补涨。因美国实际利率上升动能大,且美联储QE3 无明显暗示;另一方面欧债危机担忧不减,市场风险偏好仍偏低,黄金难随大宗商品上涨,我们预期难以突破1620 一线。白银方面,制造业的疲软使得白银表现逊于黄金,高库存亦即现货疲软的证明,价格中枢下移至27-28 区间。

光大期货国际农产品早间快报

光大期货有限公司 光大期货研究所


　　股市:美国股市周一小跌,因美国公布6 月零售销售意外下滑,为美国经济令人担忧的最新迹象,但花旗集团公布业绩后股价上涨,限制了大盘的跌幅.标普500 指数在过去八个交易日中第七日收低,受经济成长忧虑打压.但尽管经济数据恶化,但该指数仍显示出韧性,自6月初触及的低点反弹了约7%.道指收跌0.4%,标普500指数跌0.23%,Nasdaq指数跌0.4%汇市:欧元兑多数主要货币也处于防守状态,兑英镑触及三年半低点,兑日圆跌至六周低点,因投资人对推迟为困难的欧元区国家动用救助基金感到不安.在美国公布疲弱零售销售数据后,欧元兑美元(1.2295,0.0005,0.04%)扭转了稍早跌势,但投资人谨慎认为这不是强劲升势的开始.在美国周一公布疲弱经济数据,以及美联储主席本周就货币政策发表证词陈述前,投资人暂时将焦点由欧债危机转向美国经济.纽约尾盘,美元兑日圆(79.07,0.0000,0.00%)JPY=下滑0.4%,报78.82日圆,在美国公布零售销售数据后,跌势加重.美元盘中低见78.67日圆,为6月中来最低.

　　能源:原油期货周一连续第四个交易日上涨,因预计经济放缓的迹象将促使多国央行,尤其是中国央行,推出刺激措施,另外有消息称,美国海军舰艇在阿联酋海域向一艘不听从警告的渔船开火.9月布兰特原油期货涨幅超过了即将到期的8月原油合约,8月较9月合约的升水大幅减少.在美国海军事件发生前,周末伊朗发表的有关封锁霍尔木兹海峡的讲话措辞更加强硬,伊朗与西方大国围绕朗核计划的争端继续令该地区和石油交易商紧张不安. 美国8月原油期货CLc1涨1.33美元,结算价报每桶88.43美元黄金: 金价周一在淡静交投中小涨,因美国零售销售数据疲弱,拖累美元下滑,市场关注美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克周二和周三的国会证词陈述,以寻找美国货币政策的最新线索.美国公布6月零售销售连续第三个月下滑后,美元走软,金价从稍早跌势中反弹.国际货币基金组织(微博)(IMF)下调全球经济成长预估,也对金价有帮助.因投资人静待贝南克为期两日的政策陈述,令市场交投清淡.美国6 月非农就业报告疲弱等美国经济放缓的迹象令市场对美联储将追加货币政策刺激经济的臆测升温. 纽约商品期货交易所(COMEX)-8 月期金GCQ2 结算价跌0.40 美元,报每盎司1,591.60美元,路透初步数据显示,成交量较30日均值低约30%.

　　基本金属: 期铜周一走低,受累于美国零售销售回落,对欧洲危机的忧虑以及投资者担忧美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克本周的证词陈述是否会提供进一步放宽货币政策的线索.数据显示,美国6 月零售销售意外回落,导致诸如股市等风险资产承压.但金属市场跌势受限,因市场寄望最大铜消费国中国将推出进一步刺激举措,之前该国总理温家宝称,政府将加大力度提振经济.不过投资者意识到,刺激举措需要假以时日才能见效.LME 三个月期铜CMCU3 收报每吨7,590美元,低于上周五收盘价7,700美元.COMEX-9月期铜合约HGU2回落1.90美分,或0.5%,结算价报每磅3.4850美元,在上周五大涨后呈盘整走势.

　　软商品: 洲际交易所(ICE)棉花期货周一收高,交易员指因美元跌至一个月低点和谷物涨势引发投机性买盘.指标ICE-12月期棉合约CTZ2涨0.64美分,或近1%,收报每磅73.30美分,盘中交投区间介于72.10 至73.40 美分. 基本面方面,糖市关注巴西过多的降雨以及印度降水过少将对本季稍后这两大主要产糖国的产量造成影响.洲际交易所(ICE)指标10 月原糖期货SBc1 结算价小涨0.04美分,收报每磅22.77美分.

国际糖价小幅上涨

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　　今日白糖(5715,-163.00,-2.77%)观点:国际糖价周五小幅上涨,Unica报告显示巴西产量增速没明显好转,无论甘蔗还是食糖产量仍同比落后较多。市场关注后期天气风险带来结构性变化,降雨过多不仅阻碍当地糖厂收割,另外ATR损失令糖厂倾向乙醇生产。上周五,巴西乙醇强劲反弹,最新平价已接近18美分,需密切关注乙醇上涨给糖市带来的支撑。