主题：国金证券上调青岛海尔盈利预测



2012年07月19日 10:16　来源：今日早报
　　
　　今年由于全球需求疲软，原材料成本预估下半年依然会同比下降，而白电价格竞争明显改善，因此从三家白电龙头都能看到盈利能力明显提升的特点。海尔在去年下半年由于空调去库存影响了净利率水平，则今年下半年的利润增长基数又较低。基于中期业绩超预期和上述两点，我们上调全年盈利预测，预计2012-2014年每股收益分别为1.23元、1.42元、1.63元，2012年较前期预期上调幅度为5%。我们上调公司盈利预测：预计2012-2014年公司收入为820亿、929亿、1048亿元，增速11.4%、13.1%、12.8%；每股收益为1.227元、1.423元、1.634元。
　　公司股价近期调整幅度较大，从近期高点已经回落了15%；现价10.43元仅对应8.5到12倍市盈率，业绩预告将令股价反弹，6-12个月目标价为12.78-13.53元，距离现价有23%-30%的空间，上调评级为“买入”。
　　国金证券 王晓莹


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