主题：青岛海尔业绩快报:行业低迷无碍公司业绩高增长


2012-07-20 00:00:00 作者：王玉泉 来源：东兴证券

海尔电器已是全球白电巨头,未来将通过一“内”一“外”加强公司在全球白电行业的影响力。对内积极整合海尔集团资源优势,2011 年公司已经受让了集团公司及其子公司持有的青岛海尔模具等10 家公司股权, 使公司产业链向上游延伸,扩大经营规模,减少关联交易。未来几年集团的家电类资产将陆续注入上市公司平台。对外部分,海尔集团已经有海尔美洲、海尔欧洲、海尔南亚、海尔中东非、海尔亚太、海尔东盟六大中心,公司将依托海尔集团的全球化布局实现产品知名度和市场份额的双提升。
预计公司2012 年、2013 年eps 为1.2 元、1.4 元,对应PE 为8.6 倍、7.39 倍。我们认为未来家电行业的市场集中度将进一步提升,青岛海尔显著受益,上调公司评级至“强烈推荐”。

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