主题：东北证券称交通银行不良贷款的暴露程度超预期


2012年08月31日16:51 来源：和讯网 作者：周爻

　　和讯网消息 8月31日交通银行2012年中报，东北证券(000686,股吧)对此发布报告，称宏观经济下滑导致交通银行贷款需求进一步萎缩，不良贷款的暴露程度超预期。

　　东北证券分析，2012年中期交通银行不良贷款余额228.73亿元 ，较期初增加了8.87亿元，和第一季度末的情况相比，第一季度末，银行的不良贷款余额为218.91亿元，第二季度环比增加了9.82亿元， 不良贷款率为0.82%，比期初的水平下降了4个基本点。 从关注贷款的情况，期末交通银行关注贷款的余额为716.46亿元，比期初余额增加了134.67亿元，关注类贷款的占比从期初的2.27%上升到2.55%，从逾期贷款的情况看，2012年中期，银行的逾期贷款余额为276.49亿元，比上年末增加56.42亿元，逾期贷款占比9.85%，较上年末增加了1.24个百分点。逾期贷款的增幅为25.64%。

　　不过东北证券依然认同交通银行的长期投资价值。报告概括了目前交通银行的三大投资亮点，包括：1、目前整体小微业务的占比和风险容忍度以及定价都偏低，未来小微业务在规模和定价能力提升上还具有一定空间； 2、估值水平低于四大行，但是未来的业绩增长明显高于四大行，股价安全边际较大，3、贷款安全边际较大。

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