主题：潍柴动力7.38亿欧元投资德国凯傲

8月31日，潍柴动力股份有限公司（000338.SZ，下称潍柴动力）与德国凯傲公司（KION Holding GmbH，下称凯傲）签署合作协议，潍柴动力由此成为凯傲新的主要投资者和战略合作伙伴，双方将在物料搬运和液压驱动技术领域展开合作。

　　交易经办者称，这是迄今中国企业在德国的最大一笔直接投资。野村证券在此次交易中担任潍柴动力的独家财务顾问。

　　根据协议条款，潍柴动力的投资总额达7.38 亿欧元。其中，4.67亿欧元将通过增资形式收购凯傲25%的股份。另外2.71亿欧元将用来收购凯傲下属液压业务部门70%的多数股份。

　　根据潍柴动力8月31日晚发布的公告，这两项投资互为条件。

　　凯傲将利用这笔注资进一步优化资本结构。KKR 和高盛资本合伙人公司将继续保持对凯傲的全力支持，所有资金将全部保留并用作对凯傲的投资用途，也不会从此次交易中提取任何现金。如果凯傲日后IPO发行，潍柴动力有权选择增持凯傲股份至30%，并有权进一步增持凯傲液压业务股份。

　　交易完成后，液压业务将作为一家名为林德液压有限合伙企业的独立公司投入运营，凯傲则继续保留其在液压公司的战略性股份。林德的液压产品将继续沿用 Linde Hydraulics 商标。

　　潍柴动力董事长谭旭光认为，此次合作是公司未来五年实施全球化战略和扩大新市场、新产品业务活动战略计划迈出的重要一步。

　　凯傲首席执行官Gordon Riske说，双方在产品、区域市场地位和技术上都具有极强的互补性。这一战略伙伴关系的建立为凯傲未来的强势增长注入了重要的推动力，尤其是在中国和其他亚洲市场。无论是工业叉车还是液压业务，都将从潍柴动力在发动机和驱动技术领域的专业技术中极大地获益。

　　根据协议，潍柴动力强调将保留所有现有的集体劳动协议、谈判协议和共同决定。这是对林德液压全体员工的长期保证。另外，除计划在阿沙芬堡建新厂区，林德液压还将扩大在中国的液压业务活动，以更好地满足中国及亚洲不断增长的客户需求。有关液压业务未来合作的所有考量都将同凯傲的员工代表讨论。

　　潍柴动力和凯傲还商定将在其他多个领域展开合作，如零部件配套等领域。此外，双方将充分发挥销售服务网络和生产能力的协同效应，大力推进业务增长，提升各自产品领域和市场的竞争力。在物料搬运方面，液压业务将与凯傲下属的林德叉车业务部签订长期采购和供应协议。

　　凯傲公司及其子公司（统称凯傲集团）是欧洲领先、全球第二的叉车制造商，也是中国叉车市场领先的国际制造商，旗下拥有林德（Linde）、施蒂尔（STILL）、芬威克（Fenwick）、欧模施蒂尔（OMSTILL）、宝骊（Baoli）、沃尔塔斯（Voltas）六个品牌系列。

　　2011年凯傲公司亏损9292.6万欧元，今年上半年已扭亏为盈，盈利2574.1万欧元。

　　潍柴动力得到其母公司山东重工集团的大力支持。山东重工集团是一家主营商用车、工程机械、动力系统、汽车零部件和游艇五大业务的中国工业设备制造商。

　　潍柴动力临时董事会会议已通过此项境外投资及收购议案，交易预计在 2012 年第四季度结束并受限于某些条件，尚需获得中国政府相关部门批准、境外相关监管部门的批准。

　　今年初，潍柴集团与全球最大豪华游艇制造商意大利法拉帝有限公司主要债权人达成协议，潍柴集团通过参与法拉帝债务重组程序，收购法拉帝75%的控股权，共投资3.74亿欧元。8月28日，潍柴集团宣布正式完成对法拉帝的战略重组。■


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