主题: 63只基金甩卖万科3.3亿股
2008-07-23 23:03:37          
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主题:63只基金甩卖万科3.3亿股

 基金重仓股,曾经在去年大放异彩,让基金斩利颇丰。而伴随着牛熊转换,重仓股在今年却成为了烫手山芋,基金重仓股——金融、地产股领跌市场,使得基金不得不重新审视重仓股配置效率、减仓战术的重要——减仓地产股、加仓煤炭股、战略持有银行股。

  在减仓的大方向下,基金对各只重仓股的态度也出现明显的分歧。曾经作为基金重仓股首选的招行、万科A凸显“冰火两重天”,仅有4只基金减仓招行,但减仓万科A的基金家数高达63只。

[B] 减仓地产金融有分歧 [/B]

  从行业配置来看,基金减仓前列的板块,是受宏观紧缩政策冲击最大,以及景气周期发生逆转的行业。二季度基金抛售最多的板块为房地产,其配置比例由一季度占资产净值的6.85%下降到3.75%,减仓幅度高达3.1%,而房地产在二季度下跌幅度45.44%;其次,有色金属等行业周期衰退、成本上升幅度较大的板块,也被基金相继抛弃。减仓幅度较大的两大板块为金属、非金属,机械、设备和仪表,分别减仓1.68%和1.76%。

  与之相反,在全球石油牛市形成的通货膨胀中,基金主动加仓能够有效抵御通涨的板块。在二季度基金加仓的前三大板块中,以煤炭石油为主的采掘业比重增加2.38%,生物医药增加0.86%,商业零售增仓0.44%。

  然而,基金持股的行业集中度却在增加,二季度前三大行业占比基金净资产比例整体有所上升,一季度末为38.82%,到二季度末就上升至40.05%。

  值得注意的是,正如宏观经济下对通胀是结构性的一样,基金在结构性调仓时金融保险和房地产的态度出现分化,基金仅减仓金融保险0.21%,而房地产减仓幅度高达3.1%。

  据国金证券(600109)统计,持有金融保险股票仓位较高的基金中,友邦成长、景顺蓝筹、诺安价值和景顺优选等基金基本没有减仓,融通景气、海富通股票(行情,净值,基金吧)、海富通回报和中邮优选等基金还在大幅加仓金融保险。



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2008-07-24 08:24:59          
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万科A:二季度冰火两重天
基金重仓股,曾经在去年大放异彩,让基金斩利颇丰。而伴随着牛熊转换,重仓股在今年却成为了烫手山芋,基金重仓股――金融、地产股领跌市场,使得基金不得不重新审视重仓股配置效率、减仓战术的重要――减仓地产股、加仓煤炭股、战略持有银行股。

在减仓的大方向下,基金对各只重仓股的态度也出现明显的分歧。曾经作为基金重仓股首选的招行、万科A凸显“冰火两重天”,仅有4只基金减仓招行,但减仓万科A的基金家数高达63只。

减仓地产金融有分歧

从行业配置来看,基金减仓前列的板块,是受宏观紧缩政策冲击最大,以及景气周期发生逆转的行业。二季度基金抛售最多的板块为房地产,其配置比例由一季度占资产净值的6.85%下降到3.75%,减仓幅度高达3.1%,而房地产在二季度下跌幅度45.44%;其次,有色金属等行业周期衰退、成本上升幅度较大的板块,也被基金相继抛弃。减仓幅度较大的两大板块为金属、非金属,机械、设备和仪表,分别减仓1.68%和1.76%。

与之相反,在全球石油牛市形成的通货膨胀中,基金主动加仓能够有效抵御通涨的板块。在二季度基金加仓的前三大板块中,以煤炭石油为主的采掘业比重增加2.38%,生物医药增加0.86%,商业零售增仓0.44%。

然而,基金持股的行业集中度却在增加,二季度前三大行业占比基金净资产比例整体有所上升,一季度末为38.82%,到二季度末就上升至40.05%。

值得注意的是,正如宏观经济下对通胀是结构性的一样,基金在结构性调仓时金融保险和房地产的态度出现分化,基金仅减仓金融保险0.21%,而房地产减仓幅度高达3.1%。

据国金证券统计,持有金融保险股票仓位较高的基金中,友邦成长、景顺蓝筹、诺安价值和景顺优选等基金基本没有减仓,融通景气、海富通股票、海富通回报和中邮优选等基金还在大幅加仓金融保险。

坚守招行 抛售万科

一直作为基金最为青睐的两大重仓股,但是,招行和万科在二季度虽受到的待遇却大相径庭,63只基金悉数甩卖掉了万科,而减持招行的仅有4只基金。

Wind统计数据显示,截至二季度末,持有万科的基金家数仅有71只,而截至一季度末,持有万科的基金家数还高达134只,万科被基金减持高达3.329亿股;招行继续“稳坐”头号重仓股的宝座,仅有4只基金卖出2.76亿股,172只还在重兵驻扎招行。

另外,被基金减持的前二十重仓股中,持有华侨城和保利地产的基金家数分别减少了23只和18只;烟台万华减少18只;民生银行和深发展分别减少了16只、14只。

在前二十大增仓股中,西山煤电、中国神华、金牛能源和潞安环能增持基金家数分别为35只、30只、13只和9只;盐湖钾肥增持12只;中国平安和中国人寿增持33只和8只;长江电力和中兴通讯分别增持21只、23只。

持股集中度提高

在重仓股仓位整体下降的同时,基金抱团取暖更为明确,这不仅表现为行业集中度提高,而且也表现在持股集中度上,开放式股票型、混合型和封闭式基金持股集中度分别提高1.48%、1.86%和3.64%。

相比一季度股票仓位加权平均值,二季报显示,就整体来说,股票型基金仓位下降1.04%,混合型基金1.73%,两类开放式基金综合后平均值相对一季度减少1.4个百分点;另就各个基金品种来说,134只开放式股票型基金仓位下降4.5%,而86只混合型仓位下降6.73%,而33只封闭式基金股票仓位增加7.05%。

具体到重仓股中,二季度基金重仓股新增62只股票,几乎绝大多数为制造业中的各个子行业,基金前四大新进重仓股为吉林敖东、沈阳化工、武汉中百和盘江股份;同时,基金剔除了7只重仓股,包括钱江水利、氯碱化工、轻纺城、华星化工、东源电器、恒源煤电和新世界

记者发现,二季度大幅减仓的各基金特色更加突出,重仓股仓位和持股集中度均出现分化。单以华夏大盘精选为例,该基金减仓并未从重仓股着手,二季度减仓23.82%,而重仓股仓位增加0.69%,造成持股集中度提高14.76%。对于南方绩优这只大盘基金而言,该基金减仓从重仓股动手,股票仓位减小23.35%的同时,重仓股仓位减小了18.01%,持股集中度减小4.96%。




 

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