主题：国内期货早报

中信建投期货钢材及焦炭早报
http://www.sina.com.cn 2012年10月11日 06:00 新浪财经微博
中信建投期货经纪有限公司 陈利成


　　国际方面:分析称西班牙或选择退出欧元区而非求援;财政悬崖是股市定时炸弹;纽约原油期货收盘上涨3.4%报每桶92.39美元,纽约黄金期货收盘下跌0.6%报1765美元。

　　国内方面:一线城市土地出让金三季度环比涨355.7%;首套房贷利率上浮传言渐起。

　　周二螺纹钢1301高开震荡,螺纹钢全天涨幅0.55%,成交量及持仓量增加。焦炭1301高开震荡走高,全天涨幅3.81%,成交量及持仓量大幅度增加。Φ20mm螺纹钢HRB400现货市场全国平均价格上涨了65元/吨,其中广州地区市场上涨幅度最大,涨幅为170元/吨;全国其它地区螺纹钢大多数有不同程度的上涨。原料方面:港口冶金焦及国内大部分地区冶金焦价格企稳,少数地区略有上涨,乌海、韩城和日照二级冶金焦分别上涨了50、40和30元/吨。国内大部分地区焦煤和铁精粉价格价格持平,少数地区略有上涨。 操作建议:国内钢材(3682,19.00,0.52%)、焦炭现货上涨,但上涨多是试探性,成交量一般,因钢坯价格下滑,螺纹钢暂时观望或短空,焦炭期货价格远超现货价格,可逢高沽空,J1301止损位1540。

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永安期货橡胶早报
http://www.sina.com.cn 2012年10月11日 06:30 新浪财经微博
浙江省永安期货经纪有限公司 永安期货研究所


　　橡胶(25680,255.00,1.00%):

　　1、路透10月5日消息称三大产胶国决定若胶价跌至2700美元,则将进行干预。

　　2、现货市场方面,华东国产全乳胶报价24400/吨(+700)。交易所仓单32580吨(-130)。

　　3、SICOM TSR20结算价305.9(+6.9)折进口成本23204(+517),进口盈利1196(+183);RSS3结算价336(+10)折进口成本27410(+748)。日胶273.6(+3.7),折美金3492(+40),折进口成本28390(+301)。

　　4、青岛保税区价格:泰国3号烟片胶报价3390美元/吨(+120);20号复合胶美金报价3190美元/吨(+90),折人民币价23678(+673)

　　5、泰国生胶片90.55(+0.85),折20号胶美金成本3122(+30)

　　6、丁苯华东报价19600/吨(+0),顺丁华东报价20850元/吨(+0)。

　　7、截至9月27日,青岛保税区天胶+复合库存约21.4万吨,较9月14日略降300吨。橡胶总库存25.42万吨,回落4300吨。

　　8、据金凯讯9月29日调研,山东地区轮胎厂全钢开工率回落1.1至66.7,半钢持稳于76.2。

　　小结: 期现价差1310,价差较大;近期标胶与复合胶现货价差明显收窄。9月底保税区库存高位略有下降;全钢开工率出现下降。泰国和印尼计划第四季将开始削减橡胶出口,总计25万吨。11月1日欧盟轮胎标签法将生效。

永安期货LLDPE早报
http://www.sina.com.cn 2012年10月11日 06:30 新浪财经微博
浙江省永安期货经纪有限公司 永安期货研究所


　　1、日本石脑油到岸均价959(+8),东北亚乙烯到岸价1338(-)

　　2、 华东LLDPE(10425,-15.00,-0.14%) 现货均价10860(-80),国产货价格10700-11100,进口货价格10700-10950

　　3、LLDPE 东南亚到岸均价1368(-),进口成本10962,进口盈亏-102

　　4、石化全国出厂均价10855(-130),石脑油折合生产成本10840

　　5、交易所仓单850张(-)

　　6、基差(华东现货-1301合约):428,持有年化收益15%

　　7、小结:

　　原油大涨,昨日逢低买盘进一步介入,现货进一步回落,升水扩大至500元,库存仍在走低,生产毛利迅速回落至小幅亏损状态。今日高开后或遭多头获利了结和空头加码,价格有回落空间。

白糖期货日报:郑糖低开高走,后市高度或有限
http://www.sina.com.cn 2012年10月11日 06:30 新浪财经微博
华泰长城期货有限公司 袁嘉婕


　　郑糖(5307,34.00,0.64%)今日小幅走高,主力合约SR301收于5284元/吨,涨幅0.67%,最高达到5295元/吨,最低至5236元/吨,日增仓42740手,持仓量543632手,成交量1147338手。

　　昨天夜盘,ICE原糖略微上扬,主力3月合约涨0.23%,报收21.47美分。印度农业部长SharadPawar周二表示,印度2012/13年度(10月1日开始)糖产量可能达到2350-2400万吨,低于上一年度,上一年度糖产量约为2600万吨,国内需求约为2200万吨。该消息提振原糖小幅上调。

　　昨日现货价格整体走高,主产区现货价格与前一日相比均上调。目前主产区现货价格维持在5510-6200元/吨。各销区现货价格大多持稳,近广州上涨20元/吨,北京上涨50元/吨,目前各销区现货价格维持在5750-6180元/吨。

　　主力持仓方面,主多增加15290手,主空增加24369手,多头方面,华泰长城大幅增仓7164手,仍位居多头首位,万达期货减仓2343手,中粮增仓434手。空头方面,万达期货增仓2485手,位居空头第一位,华泰长城增仓7069手,中粮期货增仓1021手。从具有现货背景的期货公司来看今日持仓依旧偏空,整体上来看,目前多头持仓242648手,空头持仓288180手,空头依然占据绝对优势。

　　维持观点:昨日印度农业部长SharadPawar表示,印度2012/13年度(10月1日开始)糖产量可能达到2350-2400万吨,低于上一年度。在消息面上略微利多糖市,但整体上看,新制糖年全球供给过剩量仍居590万吨高位。国内来看,2011/12年制糖期全国共生产食糖1151.75万吨(上制糖期同期产糖1045.42万吨),比上一制糖期多产糖106.33万吨,产量提升使得中期糖市依然偏空为主。此外,从新榨季开榨进度来看,新疆糖厂不断开榨,预计10月10日全部开榨,南方广西产区也将于10月底陆续开榨,随后市供应增加,市场总体长空格局不变。

白银期货日报:白银短期偏弱震荡
http://www.sina.com.cn 2012年10月11日 05:30 新浪财经微博
华泰长城期货有限公司 张萌


　　昨日早盘,沪银主力1212合约跳空低开,随后急剧下滑,跌幅超过2%,开盘仅半个小时后,银价即跌至7100元之下,并一度下探至7037元,此后在7100元附近呈现震荡走势,尾盘价格略有回升,收于7107元,较上一交易日下跌271元,跌幅3.67%。成交量32.56万手,持仓量16.48万手,多单前20名累计40485手,空单前20名累计54672手。

　　纽约银12月合约昨日收阴,日跌1.61%。早盘时段受亚洲方面价格下行影响,价格在不到80分钟内急剧下降0.9美元,从最高的34.6美元/盎司跌至33.7美元/盎司,随后在34.1美元/盎司附近窄幅震荡,收于34.0美元/盎司,较上一交易日下跌0.6美元。成交量大幅收减约25%、持仓量与前日相比无明显变化。

　　基本面信息:1)欧元区财长会议周一将正式启动规模为5000亿欧元的欧元区永久救助基金,并将讨论西班牙申请救助的问题。由于市场预期西班牙将会求助,启动欧洲央行的国债购买计划,预期心理已经使西班牙国债收益率大幅下降,而德国国债期货继上一交易日急剧下跌后周一上涨。

　　2)9月份,汇丰综合产出指数从8月的49.9回升至50.3。制造业生产活动继续放缓,综合指数的回升主要靠服务业带动。月内汇丰服务业经营活动指数从52.0升至54.3,创下5月以来最大增速。

　　?分析及操作建议:上周五公布的美国失业率意外下滑,美国经济的好转使贵金属作为抵抗通胀工具的效果减弱,进而对银价形成打压。当前市场需要关注西班牙何时向欧元区申请援助,此外,中国将于本周开始陆续公布三委度及9月份的宏观数据,这将为中国央行未来的货币政策提供指引。近期COMEX银库存增加、英、欧、日央行维持基本利率不变,银价将会受到一定的打压,因此对白银的短期趋势持偏空震荡思路,但长期来看,石油库存下滑导致的供给不足将使油价保持强势,贵金属实物需求也将提振银价,因此认为银价在第四季度上行的概率较大,长线投资者可于近期逢低入场。

铅锌期货日报:受LME锌拖累,沪锌短期或将继续下跌
http://www.sina.com.cn 2012年10月11日 05:30 新浪财经微博
华泰长城期货有限公司 李玮


　　10月8日沪锌(15415,-165.00,-1.06%)主力1301合约跳空低开于15580元/吨,开盘不久沪锌即下跌至15540元/吨附近宽幅震荡整理。上午10点之后沪锌再度下挫至当日最低点15465元/吨,此后一直在低位维持震荡。虽然下午沪锌曾一度尝试逼近15530元/吨,但终究还是上涨乏力。最终沪锌1301合约收报于15520元/吨,与前一交易日相比下跌260元/吨,跌幅达到1.65%。

　　LME锌库存10月8日为996225吨,与上一交易日相比增加1950吨。具体来看,美洲方面新奥尔良库存减少1550吨,芝加哥库存没有变化;亚洲方面仅有新加坡库存增加3500吨。亚洲库存再度开始增加,而美洲新奥尔良库存则依旧持续减少。注销仓单方面,各大城市仓库的注销仓单占比均未发生明显变化。

　　在现货市场,上海0#锌报价于15150-15250元/吨,贴水330元/吨-230元/吨;1#锌报价于15100-15200元/吨,贴水380-280元/吨,现货价格与前一交易日相比下跌150元/吨。国庆长假之后锌现货价格再次下跌,冶炼厂商和中间商仍旧积极出货,而下游厂商由于补库需要采购意愿有所增加。此外由于贴水收窄,部分贸易商的套利盘开始获利流出,市场总体交投情况有所好转。由于LME锌价持续下跌,使得近日锌进口亏损比例有所下降,预计未来亏损比例继续缩小。

　　根据此前欧元区财长达成的协议,欧洲稳定机制(ESM)在10月8日正式启动,这是一个规模达到5000亿欧元的永久性救援基金,它将为陷入债务泥潭的欧元区国家提供救助贷款。据悉,ESM救助形式包括为欧元区成员国主权债券提供担保以及购买其一、二级市场债券等措施,但同时受援助国必须严格遵守包括严苛的财政紧缩计划等限制条件。现阶段来看,财务危机最严重的希腊仍在与“三驾马车”进行磋商,但是谈判正陷入僵局,因此西班牙有可能成为最先获得援助的国家。但是本月早些时候西班牙首相拉霍伊表示并未有申请援助的打算。此外即使西班牙申请援助,也无法立刻获得ESM的救助资金。此外欧元区众多机构分析师认为ESM的正式出台并不能对被援助国产生药到病除的效果,而且该机制的真正实施可能还会拖延至明年。

　　由于10月2日至10月5日LME锌价持续下跌,受此影响沪锌10月8日呈现跳空低开低走格局,且再度跌破10日均线,但仍受到20日均线支撑。从技术面看,锌价已逐渐接近布林带中轴,因此不排除未来沪锌还有下跌可能。预计沪锌未来会继续下跌,支撑位在15400元/吨附近。

光大期货豆类日报
http://www.sina.com.cn 2012年10月11日 06:00 新浪财经微博
光大期货有限公司 赵燕


　　光大点评:豆类震荡整理周二国内豆类低位反弹。隔夜美豆低位获得支撑下跌动力放缓及电子盘美豆小幅反弹提振国内豆类小幅高开,之后震荡反弹,豆油(9184,46.00,0.50%)反弹力度最大,回补周一跳空缺口。当日远月品种均均增仓上行。短期看,美豆关键支持位获支撑带动国内跟盘反弹,连续下跌后市场短线存在反弹要求。

　　昨晚美豆震荡后小幅收低。全球经济忧虑及尾盘技术卖盘打压11 月合约收盘前走低。国际货币基金组织(微博)(IMF)对全球经济增长发出警告促使投资者买入美元避险并抛售包括谷物和其他