主题：复星医药全球发售3.36亿股H股 发行价与A股价格接近

复星医药(600196.SH)10月17日晚间披露H股招股说明书。公司本次全球发售H 股总数为3.36亿股，每股初步定价为11.80 港元至13.68 港元，每股H股面值1.00元人民币。

　　公司本次全球发售H 股总数为3.36亿股，其中：初步安排香港公开发售3360.7万股，占全球发售总数的10%；国际发售3.02亿股，占全球发售总数的90%。H 股发行的价格区间初步确定为11.80 港元至13.68 港元。公司H 股香港公开发售拟于2012 年10 月17 日开始，于2012 年10 月22 日结束。本次发行的H 股预计于2012 年10 月30 日在香港联交所挂牌并开始上市交易。

　　自香港公开发售截止日（即2012年10月22日）起30日内，全球协调人还可以通过行使超额配售权，要求公司额外增发不超过5041万股H 股。

　　目前，公司已与美国保德信（The Prudential Insurance Company of America）及世界银行集团旗下国际金融公司（IFC）签订基础投资协议，两者计划分别认购5000万美元及2500万美元股份。禁售期为6个月。

　　假设发售价为每股H股12.74港元（即发售价范围的中位数），扣除包销费用及估计开支后并假设超额配股权未获行使，复星将可自全球发售获得共约40.71亿港元的所得款项净额，或倘超额配股权获悉数行使，约为46.96亿港元。此次募集资金所得的48%将用作收购或与医药制造商、分销商及零售商等进行整合，23%用于偿还债务，19%用于现有项目及研究项目的额外研发资金，10%则用于一般营运资金。

　　公司董事长陈启宇在接受采访时称，通过H股发行，将为公司带来品牌的进一步全球化、更好的国际资源以及更多优势，从而为其重点发展制药业务提供更多机会。

　　公司的主要业务是制药、药品分销及零售（主要通过持股32.1%的国药控股进行）、收购及战略投资。公司整体收入复合年增长率于2009年至2011年达到29.3%，而毛利的复合年增长率更达到40.3%。

　　截止10月17日收盘，复星医药报跌2.01%，收于10.7元，按照招股书给出的人民币兑港元汇率人民币0.8177元兑1.0港元换算，复星A股每股市价为13.08港元。此价格恰位于H股发行价区间内。



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