主题：国内期货早报

瑞达期货：沪胶处于60日均线上方宽幅振荡
2012-11-06 16:50来源：王锴威 瑞达期货
外盘走势：因美国大选之前，投资者削减多头仓位已减少对风险较高资产的敞口，指标4月橡胶期货收低8.2日元，收247.2日元/公斤.

　　国内盘面：沪胶RU1305合约6日收跌。当日最高报价23960元/吨，最低报价23645元/吨，尾盘报收于23810元/吨，较上个交易日跌0.31%，增仓8230手，成交量50.9万手。
　消息方面：1、马来西亚政府不打算设置橡胶价格最低线，因此举措将会产生巨大的财政拨款；2、综合外电报道，中日争端导致中国消费者抵制日系车，在市场需求大幅滑坡的情况下，丰田计划延长在华减产期限，2013年上半年将继续减产，直至7月份。

　　现货方面：上海地区天然橡胶市场，云标参考报价在23200-23500元/吨左右，海标在23000-23500元/吨左右，云南标二胶在20700元/吨左右，越南3L胶在22900元/吨左右(17%票)；泰国3#烟片胶在24800元/吨左右(17%票)。实盘成交可商谈，商家整体出货一般。

　　观点总结：马来西亚政府因财政拨款问题，不同意设置橡胶干预最低价格，此举将使得23000处的支撑力度减弱；日本汽车企业准备在减少在华的汽车产出，但是消费者的需求可能转向其他品牌，因此丰田的减少对国内影响不大。技术上，沪胶1305合约宽幅振荡，短线面临24000阻力位，建议在23900-24000逢高抛空。


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基本面支撑 焦炭表现坚挺

2012年11月06日 17:07
　一、基本面信息

　　近日主流进口铁矿石价格再度升至120美元/吨，有的铁矿石价格较9月初创下的阶段性低点足足上涨超过30%，远远超过同期钢铁价格升幅。虽然铁矿石需求有所复苏，但是铁矿石市场被三大巨头垄断是造成铁矿石价格涨幅远远大于钢材价格涨幅的主要原因。

　　炼焦煤市场，因国内煤企炼焦煤库存较低且焦企、钢厂焦煤库存亦偏低，近期港口库存呈现大幅下滑趋势，由年内最高100万吨降至75万吨水平，本月国内主导矿局煤价月初也展开了新一轮上调政策。因独立焦化厂焦炭库存较低且焦企亏损局面仍存而未恢复开工，焦炭货源略紧张，且随着上游焦煤成本坚挺，焦企上调报价意愿强烈，本轮来自整个产业链的上调，焦炭现货市场较坚挺。

　　兖州煤业(行情 股吧 资金流)澳洲公司发布业绩报告显示，三季度该公司商品煤产量为365万吨，同比增长21%。其中，动力煤255万吨，同比增长47%；炼焦煤70万吨，同比减少31%。由于煤炭销售遇阻，三季度兖煤澳洲公司的煤炭库存急剧上升，远高于合理库存水平。为缓解库存压力，该公司已调整2013年一季度的煤炭生产计划，大幅削减煤炭产量。

　　二、现货消息

　　11月6日焦炭现货市场最新报价：二级冶金焦报价，山西临汾地区报价上涨10元/吨至1300元/吨，安徽地区报价1420元/吨，河北唐山报价1530元/吨、江苏地区报价上涨50元/吨至155元/吨，山东地区报价上涨30元/吨至1480元/吨，河南地区报价1420元/吨，陕西地区报价1340元/吨，黑龙江地区报价1380元/吨，贵州地区报价1550元/吨，云南地区报价1730元/吨；一级冶金焦报价，山西临汾地区报价1450元/吨，安徽地区报价1500元/吨，河北唐山地区报价1600元/吨，辽宁地区报价1570元/吨，山东地区报价1550元/吨，福建地区报价1600元/吨，天津港(行情 股吧 资金流)报价1640元/吨，连云港(行情 股吧 资金流)报价1650元/吨。

　　三、操作建议

　　产业链减产保价，焦炭价格连续多日表现较为坚挺。焦炭1305合约周线上看焦炭总体保持多头格局，短线仍有回调空间，目前主要观察1600元整数关口能否有效突破。目前在1550元上方采取逢回调买入策略。强势站上1600一线可轻仓追多。

　　操作上，焦炭1305合约短线待期价有可能回撤1550元一线，多单逢回调入场，收盘在1540元上方持有。

商品期货周二集体回暖 豆粕全天表现抢眼
华股财经 2012年11月06日 17:26:06

　　商品期货周二集体回暖，多个品种涨幅超过1%，仅玉米、橡胶等少数品种延续跌势，豆粕全天表现抢眼，收盘涨近2%。

　　具体来看，全天收盘，金属品中，沪铜1302涨0.20%、沪铝1301涨0.03%、黄金1306涨0.49%、白银1301涨0.31%；

　　农产品中，豆一1305涨0.06%、玉米1305跌0.21%、豆粕1305涨1.78%、白糖1305涨1.21%、棉花1305涨0.47%；

　　能源化工品中，橡胶1305跌0.31%、聚乙烯1301涨1.26%、PTA1301涨0.59%、PVC1305涨1.09%。

　　业内人士表示，短线看，白银自10月5日起持续于下降通道内运行，上周虽突破下降通道上轨，但上方60日线仍构成压力，虽然全球流动性宽松背景已经奠定，但纽约银若想突破37.8美元/盎司一线需要稳固的宽松基调提供支撑。美国大选结果或是关键标识，因此建议投资者空仓暂待，相机而动。

现货提振 郑糖期货震荡反弹
2012-11-6 17:20:51来源：中证网编辑：huzheng
摘要：州白糖期货6日震荡反弹，主力1305合约收5258元/吨,涨63元。
郑州白糖期货6日震荡反弹，主力1305合约收5258元/吨,涨63元。有分析认为，由于近期南方主产区将公布新榨季甘蔗收购价，预计国内食糖期现货价格短期内将向新榨季甘蔗收购价所对应的白糖价格靠拢，或好于当前的市场价格而促使郑糖短期内小幅反弹。前期接近5300买入的多单持有，止损5250。中线观望。
国内方面：目前，北方甜菜糖厂全面开榨，新糖已批量上市。广西方面截止11月4日已有4加糖厂开榨，占全区104家糖厂总数的3.84%。产能的5.43%，由于甘蔗长势良好，广西绝大多数糖厂都将在11月份陆续开榨，压榨高峰将在11月下旬到来，12/13榨季广西糖厂的整体生产进度将明显提高于上一榨季，新糖上市的状况还将持续，而进口糖及走私数量急剧上升，对国内糖市冲击严重，也使国储收储的效果不尽人意。

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现货方面：今日早盘柳州批发市场出现整体高开后高位整理的走势，上午收市时各合同价格出现35—129元不等上涨，本周到期交收的112合同上午收市价为5765元，较上一个交易日上涨129元，受此影响今日主产区柳州的现货报价出现较大幅度的上调，南宁暂无报价，上午各地现货成交一般。具体情况如下：柳州：中间商报价6010元/吨，成交良好。南宁：中间商暂无报价。制糖集团海南船板报价5900元/吨，成交一般。
一德期货认为，国内食糖产销会议并未出现实质性利好，市场各方均有所失望。目前糖市没有新的动向，受此影响今日早盘郑糖主力1305合约窄幅幅震荡调整略有上行，持仓明显增加。操作上，主力1305合约维持长期弱势思路，短线震荡调整中，5230阻挡有效则短空继续持有。

11月6日PVC期货日评：尾盘拉升 PVC期价大幅上扬
手机免费访问　www.cnfol.com　2012年11月06日 17:31　PVC价格行情网　
　　隔夜NYMEX12月油价小幅走高0.79美元，或0.93%，结算价报每桶85.65美元。

　　今日早盘时段pvc1301合约期价维持盘整震荡格局，价格波幅相对有限，但下午盘时段1301合约期价不断攀升，最终报收于6465元/吨，较上个交易日结算价上涨75元/吨，成交量为16356手，持仓量减少4724手至39582手。1305合约最终报收于6490元/吨，较上个交易日结算价上涨70元/吨，成交量为32234手，持仓量为33688手。

　　现货方面，上海地区PVC市场表现平淡，货源成本与下游需求继续抗衡，主流价格波动有限。5型普通电石料自提主流价格6350-6400元/吨，北元料6370元/吨，中泰料自提6400元/吨，宇航料送到价格6410元/吨。杭州PVC市场延续弱稳走势，贸易商随行就市出货为主，成交难有放量。5型普通电石料自提主流报价6350-6400元/吨，宜化自提价格6350元/吨，亿利自提价格6370元/吨，宇航料送到价格6410元/吨。

　　今日PVC1301合约期价在经历早盘短暂盘整震荡后于下午盘时段发力上攻，并最后突破5日、10日均线压制收于6465元/吨。现货方面市场交投氛围依旧不佳，报价维稳为主。笔者认为今日期价大幅上扬更多的是受到资金推动作用影响，加之空头大幅减仓致使期价不断攀升。技术上MACD指标绿柱收窄且有呈现金叉迹象一定程度上显示近期期价有望企稳回升，但布林通道中轨线附近存在较强压力将限制期价上行空间。因此，建议投资者可轻仓短多操作。

　　(上海中期期货研究所能源化工小组)(PVC价格行情网)

钢材与焦炭早报:十八大临近,钢材、焦炭期货逢低买入
2012年11月07日 05:00 新浪财经
中信建投期货经纪有限公司 陈利成


　　国际方面:金融市场静待美大选终场哨;澳大利亚今天可能降息;纽约原油期货收盘上涨0.9%报每桶85.65美元,纽约黄金期货收盘上涨0.5%报1683.20美元。国内方面:温总理称目前国际金融危机并没有结束,但中国有信心高水平发展;产煤省密集关停小煤矿,安全监管升级;多家房企超额完成年度销售目标,四季度房价或上涨;成品油价周五或迎下调窗口。

　　周一螺纹钢(3642,-1.00,-0.03%)1305低开震荡,螺纹钢全天跌幅0.87%,成交量及持仓量略有增加。焦炭1305低开震荡,全天涨幅0.06%,成交量大幅增加,持仓量略有增加。Φ20mm螺纹钢HRB400现货市场全国平均价格上涨了5元/吨,大部分地区平稳,少数地区涨跌互现。原料方面:港口冶金焦及国内大部分地区冶金焦持平,太原、七台河和唐山地区冶金焦分别上涨了110元/吨、50元/吨和15元/吨,太原地区涨幅最大。国内大部分地区焦煤价格持平。国内铁精粉价格呈现小幅上涨态势,其中河北承德涨了40元/吨。

　　操作建议:螺纹钢、焦炭可逢低买入,RB1305止损3600,J1305止损 1550。

中信建投期货玉米小麦早报
2012年11月07日 05:00 新浪财经
中信建投期货经纪有限公司 夏旗


　　周一连玉米(2427,-5.00,-0.21%)1305开盘强势上行后窄幅震荡,午后受豆类期货走跌拖累而回落,最终微幅收涨;放量增仓,连玉米冲高回落,最高至2442元/吨,而缺乏利好支撑,上行动力不足。周一晚CBOT玉米期货12月合约再次收跌,因受大豆(4909,3.00,0.06%)期货大幅下跌拖累以及南美天气预期有所改善。USDA周一报告显示上周美玉米出口检验量为1468.5万蒲式耳,低于预估的1600-2100万蒲式耳。国内新粮丰收将陆续上市,陈粮出库压力增加,南北港库存较大;下游饲料需求平淡,深加工企业仍是亏损状态。国家补库存或将顺价收购,提高最低收购价仍待证实。预计近期新粮上市、需求平淡,玉米期价弱势难改。

　　周一郑强麦(2554,15.00,0.59%)期货1305早盘弱势窄幅震荡,午后震荡上行,最终收涨于2541;放量减仓,止跌收涨,但均线压力加重,受阶段底部2530支撑,待止跌企稳。周一晚CBOT小麦期货12月合约微幅收涨,因市场担心美大平原地区的干燥天气影响冬麦作物生长。USDA周一报告显示上周美小麦出口检验量1399.7万蒲式耳,低于市场预估的1500-2000万蒲式耳。另外,美冬麦生长优良率为39%,前一周为40%。国内小麦价格运行平稳,局部地区小麦价格小幅上涨,国家临储拍卖量增加,成交率上升;后期面粉需求旺季来临,加工企业加快收购小麦。玉米新粮上市,小麦替代玉米饲料需求减弱。预计强麦短期底部震荡延续,但受阶段底部2530支撑,下跌空间有限。

　　操作建议:玉米空头持有,强麦长期多头持有;止损:玉米1305:2450;强麦1305:2530。

2012年11月铅期货月度报告:铅价年内高点已现
2012年11月07日 05:31 新浪财经
广发期货有限公司 曹晓军


　　要点:

　　当前,宏观面上,中美面临政局更迭,政策前景不明;欧洲债务危机愈演愈烈,衰退加剧,倒逼救助机制出台,宽松政策与财政紧缩的要求之间存在矛盾。

　　基本面上,国内铅精矿和精铅供给量不断增加,一方面,这种状况反映了市场对需求前景的乐观,另一方面,短期需求无起色,库存难消化,价格上涨阻力重重。

　　技术上看,铅价在8月下旬到10月底之间,走出一个小圆弧顶,价格重又回落至60日均线下方,短线2000美元/吨显示一定支撑,但下跌趋势不改。

　　在最新的LME金属年会上,各大投行及金属行业参与者表示,依然看好中国需求的远景,对金属长远走势持谨慎乐观态度,相对较为看好铜和铅的表现。

　　我们认为,铅价在2012年的高点已现,中美都有政治变动,欧债危机需大刀阔斧才能开创新局面,这都对市场情绪形成压力;另外,国内供给持续增加,短期难以消化,价格或继续回落。预计沪铅震荡区间下移至14500-15000元/吨,建议谨慎持有空单。