主题：民生银行推“差额回购”为经销商融资

将经销商与上下游企业的利益进行捆绑，利用产品组合构造封闭的授信环境，为经销商解决融资问题的同时，也有效地控制了贷款的风险。

　　经销商在商业贸易中发挥着巨大的作用。不过，对于经销商来说，由于产品的采购与销售具有一定的周期，加上不同企业的付款政策，如生产商一般需要收到预付款后才愿意投入生产，而下游销售客户的货款支付方式有着各自的特点。在这一资金和货物传导的过程中，经销商必须垫付一定的资金来保证经营与运作。而一般来说，经销商企业很少能够提供足够的抵押物，因此他们在进行融资时往往具有一定的难度。



　　民生银行(行情 股吧 买卖点)中小企业金融事业部的工作人员所推荐的方案是：经销商可以通过订单作为融资的手段，如“差额回购”是一种使用较多的融资方式，通过经销商与上下游企业的利益的捆绑，利用产品组合构造出封闭的授信环境，为经销商解决融资问题的同时，也有效地控制了贷款的风险。

　　“差额回购”所适用的条件是，上游生产商具有良好的资质，同时在“差额回购”的过程中，生产商愿意承担一定的担保责任，也就是差额回购责任。

　　【案例】

　　A公司是一家家纺产品的经销商，向B公司采购一笔金额较大的家纺产品。B公司要求A公司预先支付一定的货款，以保证原料的采购资金，不过由于能够预收货款，可以做到以销定产，B公司也愿意承担差额回购责任。

　　银行的解决方案是，在A公司与B公司签订销售合同后，A、B两家公司同时与银行签订三方合作协议。因此，A公司在向银行存入一定的保证金后，银行可以按照一定的敞口比例为其开立票据，支付给供应商B公司，B公司在收到票款后就将按照合同进行备货。

　　同时，为了达到风险控制的目的，银行对于“差额回购”也设有具体的要求。如A公司在获得资金后，需要打入银行作为追加保证金，用以提取B公司的货物。银行将根据A公司所交存的保证金比例为其签发提货通知单，B公司需要凭银行的提货通知单为A公司发货。因此，银行从货物源头上控制了贷款的风险。

　　而如果票款到期后，A公司没有能够存入足额的保证金，B公司则需要对没有提完的部分货物进行回购，同时把票面金额与所提货物之间的差额款项退还到银行。

　　【方案评析】

　　我们可以看到，这一方案的优势在于同时为A公司和B公司解决了资金的问题，也对这两家公司的业务扩展起到了帮助。以“差额回购”提供融资，A公司能够及时地支付预付款，保证了产销链的持续性，也保障了公司现金流的通畅。对于B公司来说，尽管承担了回购责任，但扩大了生产，提高了销售规模，对其自身的经营发展也是有利的。在“差额回购”融资中，根据三方协议，供应商必须按照银行的指令进行发货，构造的封闭环境也保障了这种融资方式的安全性，回购条款的确立，也使银行贷款的风险更加可控，债务追索的成本大幅降低。


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