主题：美国页岩气大亨欲进军中国市场 18股勾画蓝图


2013-01-08 13:06 来源：证券时报网 字号：1214

继壳牌、BP、康菲等大型国际石油公司相继涌入中国页岩气开发大军后，一家规模不大但拥有丰富页岩油气开发经验的美国公司也将注意力投向这个市场。海默科技（300084）北美页岩油项目合作方Carrizo Oil & Gas（Carrizo）总裁兼首席执行官约翰逊·奇普近日透露，希望参与中国页岩气开发，可能和海默科技一起参与未来国内页岩气招标，也可能借鉴康菲的做法，为国内页岩气区块拥有者提供钻井、数据检测等勘探开发技术服务。
据中国证券报报道，奇普称，“Carrizo公司在钻井、完井、水力压裂等方面拥有较高的技术水平，在美国已获得大量成功的实践经验，非常希望能够进入中国页岩气市场。”
据悉，Carrizo公司已于日前拜会了国土资源部有关部门，了解中国页岩气开发的宏观政策和相关规定。
“未来双方有可能合作，参与中国页岩气招标和开发，不过目前还没有具体的计划和时间表。”海默科技董事长窦剑文表示。
公开资料显示，Carrizo为一家在美国纳斯达克上市的独立能源公司，总部位于美国休斯敦，目前市值约10.5亿美元。公司目前主要在美国德克萨斯州的Barnett、Eagle Ford，科罗拉多州的Niobrara，宾夕法尼亚州的Marcellus，俄亥俄州的Utica，及英国北海地区的Huntington Field从事石油天然气勘探、开发和生产。
据相关人士介绍，Carrizo公司参与了美国几乎所有主要页岩油气区块的勘探开发，已成功完成900多口水平井的钻探。由于其经验丰富加之当地地质条件较好，Carrizo在美国开发页岩油气效率较高，通常2周可以完钻，3至5天完成压裂，一个月内可实现投产。
“Carrizo在美国虽然2003年才开始做页岩气，但是发展很快，在技术方面非常先进，打井成功率百分之百，这在页岩气服务领域是很难的。”国土资源部矿产资源储量评审中心主任张大伟这样评价道。

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阿思达克通讯社1月4日报道，伴随页岩气在国内市场逐渐兴起，这个产业的投资逻辑也在逐渐发生变化。据中石化江汉油田一位专家介绍，中国已经初步掌握从地震技术测算页岩气储层到钻井到完井到勘探开采的全部技术。
一、钻井关键技术及钻井成本
钻井的核心技术主要有两个：一是在长水平段使用的地质导向，即LWD，俗称“随钻录井”(Logging While Drilling )；另一个是钻井液，俗称“泥浆”。
**LWD**
目前中国已经初步掌握LWD，胜利油田已可以生产相关低端产品，价格在300万元左右，国外LWD低端产品也只有几百万元，但高端产品近5000万元。
目前，在中国将要开钻的区块内，胜利油田生产的LWD可以胜任，三大油从国外购买的LWD，大约也是300-400万元的产品。
**钻井液**
三大油已经建成或在建的页岩气井使用的钻井液多是哈里伯顿和贝克休斯生产。此前，钻井液的主要技术只有哈里伯顿、贝克休斯和斯伦贝谢拥有，这些企业一般只卖配方。一张配方价格约600-800万元。
由于地质条件不同，一张配方只能供应一口井，但是现在随着试验井的频繁试验，中石化已经初步掌握相关配方的技术，同时由于同一地区地质条件有相似处，所以钻井液未来在规模化生产后可以反复利用，那么钻井液的成本将大幅下降。
关键技术掌握后主要是成本是否经济。目前勘探开采主体，主要是将钻井工程交给钻井队，钻井所需的设备、人员、技术都由钻井队购买配置，如LWD、钻井液、钻头、钻井等。
钻井队目前的成本核算方法有两种：一是如果钻井队没有工作，人员加设备每天的费用为2.5万元；另一个是如果钻井队工作，成本为每米1000-2000元左右。目前，一个水平井长度约3000米（垂直段+水平段+弯曲段），那么钻井成本为450万元左右。
根据测算，未来打生产井按主流3500-6000米的垂直深度、1000米的弯曲长度、1500米的水平长度，按最快每天钻1000米，60天一个水平井的周期，那么一个钻井队工作9天，休息51天，钻井的最大成本为1827.5万元（1700万元+127.5万元）。

二、测录井关键技术及测录井成本
**录井**
录井就是随着钻头测试地层的岩石性质，有没有油气，该技术国内已经比较成熟，成本为每月16-20万元左右。录井的周期基本与钻井相同，为60天，也是以服务队的方式收费，一个水平井录井的最大成本为40万元左右。
**测井**
测井主要目的是找油气层，其次是把底层参数提取上来。测井一般做2次，一次在固井前，一次在固井后射孔前，第二次测井叫工程测井，两次的测井时间都为20个小时左右。
测井所要的核心技术是测井仪。工程测井与第一次测井的设备不同。第一次测井的设备主要是数控测井仪和成像测井仪：数控测井仪只有国产，成本为2000万元/套左右；成像测井仪国外价格为1亿元/套左右，国产为5000万元/套左右。工程测井所用设备为1000万元/套左右。
测井的主要成本最高为1.3亿元左右，设备使用年限为10年，每年能用在约50口井上，那么每口水平井测井设备的最高成本为26万元。此外，加上每年150万左右的养护费用，每年150万左右的人工费，每口井的非设备成本为6万元，综合测井的总成本约32万元左右。
两次测井之间的固井没有什么技术含量，主要是泥沙等原材料和人工费，一个生产水平井的固井成本500万元可以完成。

三、完井核心技术及完井成本
完井的核心技术主要是射孔和压裂。
**射孔**
目前中石化江汉油田的射孔技术国内最高，略低于国外。江汉油田采用的射孔技术为逐级水利泵送技术，一口非常规油气的水平井射孔大概成本为200万元。
**压裂**
压裂技术，目前第四石油机械厂已经可以生产3000型大型压裂机组成套设备，部分核心设备已经实地应用，如SYL3000型压裂泵装置、SHS20型混沙装置、SYQ3000型压裂控制装置及压裂辅助装置。从目前技术水平看，一口水平井压裂服务的成本在200-1500万元。综合一口水平井的完井最高成本为1700万元。
综合上面三个部分，一口页岩气水平井的成本最大为4100万元左右（全部用国内技术）。

四、未来页岩气技术及成本的变化
未来页岩气的技术进步主要是效率（或开采能力）的提高和成本的降低，如果效率（或开采能力）提高，那么即使成本没有下降，因效率（或开采能力）提高使出气量大增，就可以形成规模化效应，形成规模化效应后，页岩气水平井就可以由每年3-5口的钻井速度，变为15-20口。
由3-5口变为15-20口，意味着很多过去只能短期保存或不得不扔的重复利用品得以效用最大化，即随着重复利用频率的提高，使得成本下降。如泥浆，以前只能用在一口井上，由于周期太长同时不同地质条件试验造成泥浆损坏不能重复利用只能扔掉（保存成本更高)。
未来一旦在一个区域内规模化打井后，由于周期短，同一地区地质条件相似，那么泥浆便可以频繁重复利用，成本将大幅降低，如原本800万元，规模化后可能只有200万元左右，那么整个钻井费用可能每米只要1200元左右，那么整个钻井成本最大即1020万元。
同时成本最大的压裂服务未来降到200-500万元的可能性很大，目前很多试验井的压裂成本一口不到300万元左右，在最大的两个水平井成本钻井与压裂服务都下降后，一口水平井的成本约1900万元。
此外，如果效率（或开采能力）提高，随着技术进步这些设备的成本也在降低，那么一口页岩气水平井的成本将降至更低，1500万元一口水平井的可能性很大。

五、页岩气市场兴起后的投资逻辑
在页岩气试验初期、煤层气产量高速增长的背景下，两类公司比较受益，第一类是拥有核心设备技术能力或具有研发核心设备能力的未来能研制出核心设备的公司；第二类是随着页岩气行业的兴起，由于市场份额的增加单纯销售数量增加的公司，相比而言，第一类公司受益更大。
**核心技术类公司**
核心技术类公司主要是具有较高壁垒的设备与油服公司。具有测录井综合实力的神开股份（002278.SZ），并且公司已开始研发销售MWD“随钻测量”(Measure While Drilling) ，未来研发销售LWD“随钻录井”(Logging While Drilling )的可能性很大；具有从地震技术测油藏到完井技术的整体油服设备商恒泰艾普（300157.SZ）；测井设备服务商吉艾科技（300309.SZ）、海默科技（300084.SZ）、潜能恒信（300191.SZ）；具有车载煤层气钻机的黄海机械（002680.SZ）；具有压裂机组及油服的杰瑞股份（002353.SZ）；具有压裂液研发制造的宝莫股份（002476.SZ）；具有井下设备研发销售能力的仁智油服（002609.SZ）；具有射孔服务的通源石油（300164.SZ）。
**销量增加类公司**
销量增加类公司主要是一直在传统油气行业，由于页岩气兴起相关技术可以直接迁移的公司，没有大的技术进步，由于市场容量增加使销售量增加基本面改善。国内最大钻头供应商江钻股份（000852.SZ）；相关页岩气水平井配套附件设备公司石油济柴（000617.SZ）、准油股份（002207.SZ）、山东墨龙（002490.SZ）、惠博普（002554.SZ）、四方达（300179.SZ）、天科股份（600378.SH）；页岩气运输设备商蓝科高新（601798.SH）、富瑞特装（300228.SZ）。