主题：理财产品成银行重要吸储工具 百万亿资金何去何从

日前，央行报告显示，2012年年末，广义货币供应量M2余额为97.4万亿元，同比增长13.8%。这一数字接近全球货币供应总量的四分之一，为美国的1.5倍。一时间，“货币超发”论再次站到舆论的风口浪尖。

　　春节前，随着货币投放进入高潮，社会资金也显现颗粒归仓效应，货币洪峰所到之处，银行(行情 专区)业储蓄存款呈爆棚式增长。



　　据公开数据显示，去年12月，中国银行(行情 股吧 买卖点)体系存款余额已超过97万亿元，按目前的增长态势，春节前后，中国银行体系的存款总量很可能突破100万亿元。

　　面对囤积在银行体系中的百万亿资金，激增的储蓄存款来源及资金流向成为大众关心的话题。

　　银行或借道理财产品吸储

　　据了解，支付民工工资、企事业单位年终奖等各种兑现导致了存款激增。据此前媒体报道，江苏一家大型国有银行零售部负责人介绍，截止到2月7日，今年以来该行的全辖存款增量已突破500亿元，临近春节两天的储蓄日均增长在60亿~70亿元左右。去年全年，才增长了400亿元左右。按这种态势，今年全年的存款增长可能要放天量。

　　数据显示，去年12月31日，江苏银行业存款总量为7.8万亿元，去年净增额超过了1万亿元，其中有4200亿元左右为储蓄存款，增势之猛为多年所未见。而今年才一个多月的时间，全省存款又已轻松增长3000亿元，该省银行业存款冲过8万亿元几无悬念。

　　对于激增的储蓄存款，除了上述因素外，业内人士表示还有另外一个重要因素。在理财市场竞争日益激烈的背景下，商业银行争相发行理财产品是出于吸引客户、增加存款以及赚取手续费等因素的考虑，短期产品则可兼顾多重目标的实现。

　　对此，招商银行(行情 股吧 买卖点)总行零售银行部副总经理张东此前在接受媒体采访时表示，银行发行理财产品对存款肯定有影响，要综合(行情 专区)考虑理财产品在内的多方面因素。

　　在通胀预期愈演愈烈且股市楼市低迷不振的情况下，投资者对银行理财产品的需求越发强烈。理论上理财产品对储蓄存款会有分流作用，但同时买银行理财产品的客户很多是银行的存款客户，银行发行理财产品既可以留住原有客户，又可以发展新增客户，通常情况下理财产品到期后，资金都会自动转入客户的活期存款账户，短期产品对银行增加存款更有利。

　　百万亿存款资金何去何从

　　多位货币政策专家认为，大量资金囤积在银行体系，社会的普遍心态是现金为王，从一个侧面反映出民众对未来的信心不足，以及金融创新和有效供给不足。长期以来的金融抑制下，投资渠道窄，消费和投资热点缺失，而社会保障体系的统筹层次和保障水平不高，百姓不敢放手消费等一系列问题始终没有破解。

　　对于百万亿资金该何从何从？从前些年的经验看，银行储蓄的分流往往伴随着股市与房市的火爆。然后，这一次存款“搬家”，股市与房市却是波澜不惊。大量的银行存款流向了哪里？

　　储蓄业务一直以来是市民们最熟悉的传统理财方法，可它并不是最好的。将钱存到银行后，客户往往会遇到这样的尴尬——定期储蓄的存期太长，不利于流动，一旦急需用百万亿存款资金何去何从钱，提前支取，定期利息便全部泡汤。而0.72%的活期利率又实在太低，大笔的资金存在活期账户上显得有些浪费。

　　解决这样的矛盾，对于百姓来说，一款适合自己的理财产品不但可以保证存款的流动性，更能获得高于单纯存款的收益。

　　中国农业银行(行情 股吧 买卖点)首席经济学家向松祚认为，老百姓对银行存款利率仍然不满意，对股市又没有信心，又不可能将钱放在自家抽屉里，从风险和收益权衡来看，银行理财产品和国债是好的选择。理财产品平均收益率比存款要高，国债几乎没有风险，收益也不错。

　　沉寂已久的基金业也已意识到向银行储蓄体系进军的重要性。去年5月发行的两只短期理财基金，在短短不到一周时间就吸引了400多亿元储蓄资金的关注，可见这类短期理财产品有巨大的市场需求。

　　正确引导资金有效分流

　　众所周知，汹涌的货币会加剧金融体系的风险。对此，有专家表示，囤积在银行体系中百万亿的资金，所有力量集中于一个点上，必然加大银行防洪大坝的风险。今年以来，存款激增倒逼加快投放，信贷刹不住闸。

　　今年1月份，四大国有银行的过量投放已引起监管部门的关注，多家大行受到“窗口指导”。2月份以来短短一周时间，四大行信贷投放已接近2000亿元左右，呈井喷式增长。“钱少了不行，但钱多了，流动性过剩甚至酝酿新一轮的流动性泛滥，又会带来新的麻烦，这是一枚硬币的两面。”有业内人士对记者说。

　　如果把这100万亿元“关进笼子”，并恰当引导，把它转化为强大的消费力和有效投资，可以提振内需，成为拉动经济健康发展的积极因素。诺贝尔奖获得者莫里斯分析认为，银行业收紧银根以限制部分行业过快增长，导致银行业面临比较严重的流动性过剩问题。他建议中国政府在限制商业银行放贷的同时，还应出台相关的辅助措施，积极疏导滞留在银行的资金。“银行还应增加资金的投资渠道，并进行盈利模式的转型。这应该作为中国银行业改革中的长期战略。”他表示。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。