主题：机械行业：海工装备市场前景良好 中国企业有望从中获益

观点简述：

　　据统计，2012年全球海工装备订单总额为428亿美元，首次超过传统船型的订单总额，甚至超越了金融危机前2005~2008年的平均历史最高水平，呈现出较为景气的态势。

　　从需求角度来看，未来石油仍是重要的能源消费构成部分，并有望维持小幅增长；但由于陆地油气资源有限性愈发突出，海上石油产量占比有望提高，海洋开发将更加受到重视，并有望带动海工装备需求快速增长。另一方面，由于过去对海洋资源开发的力度相对较小，现有海工装备数量不多，使用年龄较长。受上述因素拉动，未来几年海工新设备的建造需求及现有设备的更新需求均存在较大增长空间。

　　从行业格局看，现阶段核心部件、整体设计等行业链条附加值最高部分仍由少数欧美企业垄断，韩国、新加坡仍占据总装业务的主导地位，但近年来中国部分船企开始向高技术、高附加值的海工装备业务进行产业升级，中国海工装备市场影响力逐渐扩大。2012年，中国部分代表性龙头企业在钻井平台、钻井船等主流钻采设备总装方面开始挑战旧有格局，并取得了一定突破。

　　尽管中国海工装备制造商面临市场认知度、国产化率、行业标准化等方面的问题，但考虑到未来海工装备市场前景较为广阔，中国企业已经具备一定工程经验积累，加之中国对海工装备制造业政策支持力度高，整体看中国海工装备制造企业成长势头较好。未来几年，中国企业有望进一步提升竞争力，形成与韩国、新加坡等地的海工设备主要建造企业共同竞争的格局，重演上个十年间世界造船业中心向中国转移的一幕。

　　相较传统造船行业景气度的持续下滑，近年来海工装备制造业发展迅速；未来，得益于较高的海洋石油消费预期，海工装备行业将面临较大的新造和更新需求

　　2012年，全球新造船订单总金额为808亿美元，其中，海工领域的新造船订单总金额达428亿美元，占比为53%，首次超过传统船型的订单总额，甚至超越了金融危机前的历史最高水平，展现出较高的行业景气度。

　　从未来市场空间看，根据《BP世界能源统计2012》，2011年全球石油消费在全球能源消费中占比为33.1%，同比增长0.7%，约为40.6亿吨，是全球能源消费的主要构成部分。预计未来20年间，随着全球经济增长，石油消费仍有约0.6%的年增长率。

　　根据英国Barclay银行预测，未来几年，全球油气资源投资支出将持续走高，2015年有望达到8000亿美元左右。

　　从石油开采来源构成来看，上世纪70年代以前基本全部为陆上石油，直到70年代中后期，近海石油得以逐渐开采，而深海石油则在2000年左右开始逐渐开采，并保持了较大幅度的上升势头。

　　1990年、2000年、2010年海上石油产量占全球总产量分别为25%、31%、33%，呈逐渐上升势头；其中深海石油占比从极其微小升至2%、9%。

　　BP预计，2020年海上石油产量占比将会提升到34%，其中深海占比攀升至13%。

　　而从石油储备结构看，据美国地质调查局的油气资源评估报告，在原油剩余可采储量中，海洋石油资源占比达37.85%，是重要的石油来源，具备较为广阔的开采潜力。

　　因此，在陆地油气资源开发时间长，可利用陆地油气资源的有限性愈发显得突出的情况下，海洋石油开采特别是深海石油开采将更加得到重视，进而有望带动海洋工程装备市场。


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