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主题:天胶市场上演逼空大戏
17万吨买单盯上2万吨存货 逼空。天胶0809。资金规模超过20亿。 国际油价早已跌到125美元下方了,天胶0811每吨的价格也下跌到25000元附近,然而天胶0809似乎仍不愿脱离28000元/吨一线。期货市场中正常的多空厮杀在这儿已经改变了局势:由于持仓量远远高于现货存量,牢牢掌握市场主动权的多方开始有计划地吞噬空方的力量,等待最后的绝杀,同时空方也在全力搏命。 战场: 多头赌空头缺货 尽管昨日天胶0809下跌并且跌幅不算小,拿着多单的投资者老王并不担心, 跌了好啊,让他们多蹦跶几天。 老王口中的他们就是目前的天胶0809空方。在目前形势下,他们之间必须有一个输赢了。和正常的市场交易不同的是,这次输赢赌注更大,胜者会赢得疯狂,输者则可以称作一败涂地。 单纯从外围经济环境分析,一直随着国际油价变动的天胶近期下跌压力非常大,让老王信心十足的是目前市场的持仓量。截至昨日收盘,即将到期的天胶0809持仓量仍然超过7万手,按照双边持仓计算,也就是买方在期货市场上买了约17万吨的天胶,而空方则卖出了这么多。似乎没有问题的买卖,却因为10月份的现货交割而变得诡异起来:截至昨日天胶现货仓单只有27715吨。如果买方坚持不平仓,空方到期将不得不交货,而目前的现货存量显然不够,现货不够将直接推动价格上涨。 老王和他们的同盟一起下了一个赌注:交不出货的空方将撤退,拱手投降。资本市场上的投降,在让出地盘的同时,更要向对方缴纳大量的现金。事实上受前期油价的影响,天胶从20000元/吨附近一路上涨,长期看多天胶的老王已经获利不少,不过和那些利润比起来,老王所在的多方同盟目前更像是遇到了一个 金元宝 。 战况: 多方主力继续加仓 根据交易所公布的数据,昨天排在多方前列的期货公司是浙江永安、浙江大地、东吴期货和浙江天马,从这些期货公司名称中,市场就可以嗅出江浙凶猛游资的味道。而空方的领军者则是上市公司中化国际,这家国内最大的橡胶进口商目前尚有16500手空单,背后支持者则包括金易期货和金元期货。 为了减少市场动荡,避免逼仓行情,对于保证金交易的期货,期货交易所一般会在一个合约到期前提高保证金比率,上周天胶0809的保证金比率已经提高。然而这并没有挡住多头计划吃掉空头的决心。尽管昨日双方都有一定的平仓,然而规模并不大,而且多头的主力浙江永安和浙江大地还在加仓。 目前聚焦在天胶0809合约上的资金量有多少? 超过20亿。 湖北金龙期货天胶研究员段磊分析,按照昨日天胶0809的收盘价27780元/吨计算,7万多手的仓单,10% 20%不等的保证金比率,资金应该在10亿到20亿之间。然而这些仅仅是已经动用的保证金,还有等量甚至更多的资金储备在后面,随时可能杀出。 分析: 一切皆有可能 尽管老王非常肯定,然而有10多年天胶交易经验的段磊显然没有他那么肯定。 期货市场一切都有可能。为什么多头没有快速逼仓呢?显然多头并没有完胜的把握,目前市场还有许多影响因素。 段磊认为,目前油价下跌,新胶正在逐步上市,国内对橡胶需求量的下降倾向都对多头是一种打击,而且空方的主力中化国际实力也非常雄厚,拥有极强的组织货源能力,未来的一个半月市场还会有一个较大的变化。 不过从目前局势分析,多头仍然占据着更多的主动,譬如油价虽然有所下跌,但仍在120美元上方震荡,全球对橡胶的刚性需求还在增长,最主要的就是目前国内的库存少,而市场上需求量远远高于这个库存量。 目前的形势依然比较焦灼,一旦局势偏向一边,将会出现非常强劲的走势。 据了解,目前该合约已经关上了对散户投资者的大门,而另一个合约天胶0811受未来巨大的供应量影响,近日展开了迅速地下跌。
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