主题：不达标银行理财产品业务资格或被叫停

现在各银行在对资金池理财产品进行整改，多对多资金池操作模式被明令禁止。中国证券报记者近日获悉，银监会已要求银行对资金池理财产品进行限期整改。对在4月底前不能达标的银行，银监会将开出罚单，不排除停止此类银行从事理财产品业务资格。

　　有别于传统的一对一理财产品，所谓资金池理财产品，是以债券、回购、信托融资计划、存款等多元化投资的集合性资产包作为统一资金运用，通过滚动发售不同期限的理财产品持续募集资金，以动态管理模式保持理财资金来源和理财资金运用平衡，从中获取收益的理财产品运作模式。也就是说，银行资金池类理财产品是把客户资金相应计入一个外界看不到的账户里，它的名字叫“资金池”。由于庞大的池子无法做到资产与负债一对一匹配，存在“黑箱”操作可能。

　　“目前，资金池操作模式已被列为银监会2013年现场检查重点。”一位接近银监会人士表示，从去年底以来，银监会及各地银监局已对各银行资金池理财产品进行数轮排查。

　　“如在4月底前，银行自查与整改毫无效果，资金池现象依然泛滥，银监会将考虑停止银行从事理财业务资格。”这位人士表示，如银行确实存在困难，无法按规定期限达标，必须要上报公司董事会和银监会备案。

　　一位接近监管层的人士称，对资金池理财产品，银行要开展内部风险自查。对非保本浮动收益型理财产品，不得采用多个理财产品同时对应躲避资产的资金池操作模式，如有不能单独核算的理财产品，应加强市场风险管控，高度关注市场风险、利率风险和流动性风险，有风险管理部门开展压力测试，按工具价格做好对理财资金投资资产的客观估值，依据估值结果进行整改。

　　一位股份制银行人士证实，此前已接到监管机构通知，本周起监管机构开始对资金池理财产品进行现场检查。

　　有银行人士表示，最近在监管机构要求银行对资金池理财产品整改背景下，各银行理财产品业务增长受一定影响。根据金牛理财网数据显示，继上月末发行量大幅下降后，3月初以来，各银行发行理财产品热情仍不高。

　　金牛理财网研究员薛勇臻表示，鉴于市场对3月资金面预期以稳定为主，因此在短期内银行理财产品收益率再次大幅下行概率较低。由于近期监管部门对资金池理财产品加强整顿，非保本类产品必须做到独立核算，没有原来的“多对多”资金池缓冲，未来此类产品刚性兑付机制终将被打破。

　　消息人士透露，今年银监会各派出机构将分期、分阶段对辖区内银行理财产品销售活动进行专项检查和明察暗访，将严格查处银行理财产品销售违规行为，督促银行切实落实相关监管规定。


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蔡鄂生：加大银行理财产品资金池现场检查力度
　全国政协委员、银监会副主席蔡鄂生日前接受中国证券报记者专访时表示，银监会对于银行理财产品在产品设计、资金池、销售、信息披露等方面已经出台了非常详尽的规定，目前阶段不会再针对银行理财产品的资金池出台其他规定或措施，但一定会加大资金池的现场检查力度。

　　他还指出，目前我国的财富管理市场仍不成熟，信托公司等相关金融机构也处于初级发展阶段，未来信托业必须找准市场定位，进行差异化、特色化经营。

　　蔡鄂生建议，尽快出台金融机构破产条例，规范金融机构的市场退出。“谁说中国的商业银行就不能破产？商业银行也应遵守优胜劣汰的市场规律。”

　　加大现场检查力度

　　中国证券报：社会公众非常关注银行理财产品的资金池问题，尤其担心理财产品的期限错配会引发较大风险。银监会对于银行理财产品资金池会否出台进一步整顿措施？

　　蔡鄂生：对于银行理财产品的资金池，目前阶段不会再有更多政策，2011年银监会出台的《商业银行理财产品销售管理办法》在这些方面已经有了非常详尽的规定。

　　未来要做的是加大现场检查力度。监管部门的要求已经提出来了，最重要的还是商业银行落实。在必要的时候，该动用手段就动用手段。

　　必须强调的是，理财产品资金是不计入存贷比考核的，商业银行不能用来放贷款，而且对于理财产品资金的投向我们也是有限制的。商业银行发展理财产品业务，是一种金融创新。不是监管部门出台各种严厉的政策就可以了，投资者自己必须有风险判断。

　　银行理财产品市场也有自己的运行规律，市场不是管出来的，监管部门现在也在调整自己的思维。

　　中国证券报：根据中国信托业协会最新公布的数据，截至2012年12月31日，去年信托资产规模同比大增55.3%，达74705.55亿元，资产规模首次超越保险。如何看待信托业接下来的发展？

　　蔡鄂生：中国的信托业还处于发展的初级阶段。我一再强调，资产管理市场不要和信贷市场去比，因为社会需求的多样性需要不同的金融机构，单纯比数字没有任何意义。

　　对于信托业的发展，我们一直在规范和整顿，已经关闭了100多家，但仍旧存在许多问题。中国的财富管理和资产管理市场，目前还不成熟。

　　今年信托公司管理的信托资产规模还会增长，这其中有经济惯性的原因,也可能出现结构调整。