主题：工行：资产质量好于预期信贷结构持续优化

　记者杜金 五家大型商业银行2012年业绩报告至3月27日全部出炉，最晚发布的工商银行(4.12,0.00,0.00%)交出了靓丽的答卷。

　　但面对未来一年利率市场化进程加速、金融监管改革深化等多重挑战，银行的净息差会有怎样的走势，对银行利润又有何影响？城镇化带来的投资冲动下银行的资产质量是否会下滑……面对市场和投资者关心的问题，在3月27日傍晚的业绩发布会上，工行行长杨凯生一一作出了解答。

　　净息差上半年或微降

　　 年报显示，工行去年实现净利润2387亿元人民币，较2011年增长14.5%，基本每股收益及每股净资产为0.68元和3.22元，分别比2011年增加0.08元和0.48元。但去年以来，利率市场化改革迈出较大步伐，市场普遍关心利率市场化对银行净息差以及利润带来的影响。

　　杨凯生说，央行放宽存贷款利率浮动空间的影响在去年已经有所显现。工行积极应对利率市场化改革，加快建立人民币存款市场化定价机制，加强人民币贷款定价管理，稳定净利息差和净利息收益率水平，应对利率市场化相对还是比较成功的。数据显示，去年末工行净息差为2.66%，比上年上升了0.05个百分点。

　　对于今年净息差的走势，杨凯生分析，目前工行75%的存款、50%的贷款已重新定价，其余的将在今年一、二两个季度完成，到今年6月末，工行98%的存款和90%的贷款将完成重新定价。他透露，重新定价将对净息差收入有所影响，今年一、二月份工行的净息差实际上相比去年末已经下降0.04个百分点。但是他同时强调，从前两个月数据可看出，今年上半年净息差会有所下降，但不会下降到令人吃惊的程度。

　　他同时认为，未来工行依然有优势来面对利率市场化：工行2012年的存贷比为64%，贷存比高的银行吸收存款的压力比贷存比低的银行要大的多。在资产方面，工行在满足风险偏好的情况下，适当提高高收益贷款的占比，同时提高资金运营的效率和收益。“工行作为为数不多的全额资金集中管理的银行，这也有利于工行在利率市场化过程中应对挑战。”杨凯生表示。

　　资产质量好于预期

　　 年报显示，2012年工行不断提升风险管理水平，保持了资产质量的稳定。截至2012年年末，工行的不良贷款率为0.85%，较2011年年末下降了0.09个百分点，已连续13年下降。但是不良贷款余额为745.75亿元，增加15.64亿元。拨备覆盖率则较2011年年末提高了28.63个百分点至295.55%。

　　杨凯生表示：“去年信贷资产质量比我们在去年初预想的要好，去年年初我们确定的全年的经营目标是把不良控制在1.2%以下。”

　　在市场所关注的地方政府融资平台贷款和房地产贷款领域，该行年报显示，截至2012年年末，工行的地方政府融资平台贷款余额较2011年年末减少465亿元，不良贷款率较2011年年末下降了0.34个百分点至0.39%，现金流全部覆盖与基本覆盖贷款合计占比98.2%。在房地产贷款领域，截至2012年年末，工行的房地产开发贷款余额较2011年年末减少了264亿元，房地产开发贷款不良率为0.75%，风险可控。

　　针对新型城镇化概念的推动下，平台贷款是否会增加，杨凯生表示，城镇化过程中，多元化的投资主体和多元化的融资方式，都是下一步需要研究和解决的问题，工行会积极支持和参与城镇化建设。

　　针对市场普遍关注的长三角地区不良率抬头问题，杨凯生坦言，长三角地区几家分行的不良率是上升的，但也只是从0.65%上升到0.8%，比全行的不良率水平还要好一些。从去年开始，工行已经加大了对一些重点领域的检查，加大了对不良贷款的催收和处置力度，进一步完善了信贷的监控机制。“我们目前正在进一步优化改造工行信贷流程，提高信贷工作的管控水平。通过这些，工行资产质量将保持相对的稳定。”杨凯生表示。

　　在被问及2013年工行资产质量的走势时，杨凯生表示，2013年将是包括工行在内的中国银行(2.98,0.00,0.00%)业资产质量接受考验、压力比较大的一年，但未来一年内，我们有不出现大面积资产质量下滑和不良贷款明显增加的信心和把握，今年确定的经营目标是年末不良率仍要控制在1.2%以下，工行有信心实现这个目标。

　　信贷结构持续优化



　　 去年工行科学合理把握信贷总量和投放节奏，在积极支持实体经济发展的过程中推动信贷结构的优化调整，突出支持了符合经济结构调整方向的先进制造业、服务业、文化产业和战略性新兴产业的发展，2012年投向上述领域的贷款余额增加6556亿元，占到公司贷款增量的103%；突出支持了对中小企业特别是小微企业的融资需求，年末中小企业贷款余额占全部公司贷款余额的72%。

　　此外，工行突出支持了合理的消费信贷需求，2012年，工行新增银行卡融资、消费贷款等个人类贷款2722亿元，个人类贷款增量占到全部贷款增量的27%；绿色经济领域贷款余额达5934亿元。杨凯生表示，2013年，工行在不考虑境外贷款增加的情况下，境内新增贷款大概在9000亿元人民币，比去年末情况略有增加。

　　“工行未来将从资产持有大行转变为资产管理大行。”杨凯生说。年报中也显示，工行将资本占用少、附加值高、客户需求大的金融资产服务业务作为战略转型的重点。数据显示，截至2012年年末，工行金融资产服务业务的余额已达到7万亿元，并购重组等高端投行业务收入增长1.6倍，参与的并购重组项目达到600个，涉及交易规模超过1000亿元。银行卡发卡量4.7亿张，年消费额4.13万亿元，其中信用卡发卡量超过7700万张，年消费额1.3万亿元，网上银行交易额突破300万亿元，同比增长17.2%。


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