主题：潍柴动力:重卡业务趋势难改,未来还看液压新空间

投资建议。
我们预测,考虑并购(凯傲和林德液压)公司13-15年实现总收入534亿、573亿、614亿元,利润38亿、46亿、53亿元,对应EPS为1.76、2.13、2.44元,对应13-15年PE为13.13、10.87、9.49元,考虑公司处于盈利低谷和新成长空间,估值合理,维持“谨慎推荐”评级。
风险提示。
宏观经济持续低迷,海外并购存在包括资产质量、管理文化等风险。

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