主题：农业银行存款优势明显情况分析探讨

　3月26日发布的年报显示，该行2012年净利息收入3419亿元，同比增加11.3%，净息差2.81%，较2011年下滑4bp，基本保持稳定。这主要得益于该行存款成本的优势明显，2012年农业银行存款付息成本仅为1.84%，或为上市银行最低。

　　据招商证券(600999.SH)预计，受2013年上半年存贷款重定价影响，农行净息差有望在2013年二季度见底，然后逐步回升，公司均衡的城乡布局铸就了明显的存款优势。截至2012年12月底，农行活期存款占比高达54.5%，储蓄存款占比59%，其中，县域存款占全行存款42%，存款付息率仅为1.76%；县域贷款占全行32%，贷款平均收益为6.87%。

　　事实上，农行是四大行中中西部地区和县乡级地区业务和网点最多的银行，长期以来农行都是国家支持三农的主要渠道，平安证券认为，农行过去一直相对落后的不良率和较低的ROA水平，主要来自该行背负着相对较大的农业包袱。

　　而如今，随着城镇化的逐步深入，县域业务已经给农行带来了好处，这直接体现在2012年的存款竞争中，在2012年的新增存款中，农行的县域存款贡献了几乎一半的新增量，县域业务的低成本高收益对于农行业务的较快发展是极为有利的。2012年，农行县级以下网点布局超过1.25万个，占全行网点的53%；招商证券测算，县级业务的存贷利差高于全行利差0.54个百分点；县级业务收入占全行39%，税前利润贡献达34%。

　　对此，农行行长张云表示，城镇化的过程将会增加农行的业务需求，属于农行的战略机遇期


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