主题：建材集体大跌 沪胶尾盘跌停

　周四，国内商品期货全线走弱，不少品种跌幅超过2%。受日胶暴跌5.41%影响，沪胶尾盘奔向跌停。以玻璃、螺纹为首的建材类期货跌幅居前，农产品(行情 股吧 买卖点)中仅豆粕期货小幅上涨。



　　金属贵金属

　　黄金：今日沪金1312合约早盘低开于273.52元/克，盘中低开高走，报收于276.23元，成交量12.7万手，较上一交易日上升38212手，持仓11.1万手，增持1550手。隔夜伯南克发表讲话称若就业市场真正可持续改善，联储将在未来几次会议上逐步减少购债规模，美指下探低位后急速拉升，贵金属同步快速下滑。今日亚洲盘伦敦金下探低位后回升，晚间消息面关注欧元区与美国制造业数据以及美国周初请失业金人数，若欧元区数据有所好转则将施压美元，提振贵金属。总体来看金价自超跌回抽之后整体处于调整阶段，振荡于1350-1400区间，当前仍有向上修正可能，但整体来看宏观环境并没有大的变动，美元调整后仍将维持强势，贵金属依旧处在弱势，因此不宜过分看多。操作上建议在当前数据密集公布时段暂时观望，待反弹至压力区域试空操作，上方阻力依旧关注1385与1400，注意止损。

　　白银：今日沪银1312合约早盘低开于4558元/千克，盘中下探后回升，收盘报4579，日报跌71元/千克，跌幅为1.53%，成交量56.2万手，较前一交易日上涨82194手，持仓23.5万手，增持6580手。隔夜伯南克发表讲话称若就业市场真正可持续改善，联储将在未来几次会议上逐步减少购债规模，美指下探低位后急速拉升，贵金属同步快速下滑。今日亚洲盘中国PMI数据报忧，白银因金属属性强于黄金，一度跟随周边金属下滑，但而后于前低再获支撑，振荡上扬。晚间消息面关注欧元区与美国制造业数据以及美国周初请失业金人数，若欧元区数据有所好转则将施压美元，提振贵金属。技术面上看银价均线客观呈空头排列，重心下移，但于前低22附近屡次获得支撑，显示下方买盘犹存，操作上建议暂时观望，下方关注22一线支撑，反弹则关注上方23.2阻力。


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　铜：周四国内铜市低开低走，空头氛围重现。从宏观上讲，伯南克的讲话提到缩减流动性，这使得今年美国缩减资产购买规模的可能性大增，另外中国PMI降至50以下，中国货币政策有所从紧也使市场压力加大。基本面上，6月1日中国外汇将实行新措施，融资铜将受到影响，高盛称将在25万吨融资铜进入市场，我们了解的情况也是这样。从供应上看，虽然印尼Grasberg停产，但日本对下半年加工费谈判仍有信心，认为下半年智利等国产能的释放仍会使矿的供应宽松。再考虑到消费旺季即将结束，我们倾向于铜市反弹可能已经结束，国内铜价如下破20日均线，下行空间将会打开。交易上偏空操作。

　　铝：今日沪铝高开低走，小幅回落。美联储主席表示过早收紧货币风险较大，退出策略相对灵活，欧洲3月经常项目盈余创新高；国内汇丰中国5月制造业PMI初值为49.6，人民币汇率创新高，外管局严查贸易资金流入，世界金属统计局表示前三月全球铝市供应过剩37.65万吨。国内铝长江现货均价14610元/吨，贴水60-20元/吨，铝价走势相对较强，现货企业接货谨慎成交清淡。建议沪铝维持偏多观点，合理控制持仓。

　　锌：今日沪锌震荡下行，尾盘小幅拉升反弹。汇丰PMI跌落50荣枯分界线，打压市场人气。伯南克讲话限制了金属反弹，美联储宽松货币政策实施时间的担忧削弱了美国房屋销售数据的支撑性影响。现货价格小幅跟跌下挫40元/吨。行业方面，世界金属统计局数据显示今年前3个月全球锌市供应过剩14.07万吨，去年同期过剩15.38万吨，相对有所缓解。前3个月的锌需求为311.2万吨，同比增加6.6%，中国方面的需求同比增加8.5%，约140万吨。但由于下游消费复苏力度依然不强，且宏观因素对锌价影响依然较大。短期看，锌价反弹行情或已结束，关注震荡偏空思路对待，关注14700的压力有效性。

　　钢材：今日在商品市场整体走弱的影响下，期螺也有所转弱，成交量和持仓量均较前减少。宏观方面：央行今日小幅正回购50亿暂时缓解了资金压力，预计临近月底资金面仍将趋紧。行业方面：一季度钢铁(行情 专区)行业实现利润364.9亿元，同比增长1.1倍，但是利润的增长很大部分来源于各项成本减少对净利润下降的抵补，总体看钢铁行业仍将面临长期压力。现货方面：今日北京建材继续小幅走高，整体成交尚可；上海现货则继续弱势，成交依旧低迷，南北差距继续拉大。操作上，随着期螺震荡重心继续下移，近期再探前低的可能性加大，注意防范风险。

农产品

　　棉花：日经暴跌，午盘股市商品齐跌。郑棉受制于政策，成交低迷，波动较小，09继续减仓，60日线有支撑；01震荡偏弱，19900近期有支撑。隔夜美棉大跌，日内反抽，82.8一线支撑较强，若下破该位置将挑战79；实盘压力较大，近月偏弱，12-7价差继续扩大。关注今晚出口报告。目前进入年度后期，各国采购美棉力度减弱。今日计划抛储11.5万吨，其中进口棉数量增至3万多吨，以美棉和西非为主，还有部分巴西棉，出库检验品级在326-528之间。由于进口棉重新公检降级，但不影响使用，加之净重结算，很受纺企欢迎，每日都是全部成交。随着进口棉投放增加，预期抛储成交会明显提升。也可以看出政府希望加大抛储数量、加快进度。仓单不足，09合约仍面临逼仓可能，维持大震荡思路，套保盘选择远月；新标准9月中旬后实施，期货交割规则调整，下年度收储标准不确定，01合约空单中线持有。

　　大豆：周四外盘市场走弱拖累豆类小幅走弱，豆类相对而言走势依然较强，抗跌趋势明显。美豆七月合约在1500美分一线面临方向选择，如有效站稳强势可持续到天气炒作期，否则在天气炒作到来前，盘面需要修正近期的涨幅。短期市场基本面依旧偏多，虽然远期供应量增加的预期早被市场所闻，但迫于陈作物供应紧张，盘面未表现出弱势回调的走势。关注近期阿根廷罢工进展，习主席6月上旬访美及周边商品环境变化。连盘今日粕强油弱，周边商品的弱势拖累油脂走弱，连盘豆类表现相对较强，豆粕在现货支撑下维持强势，油脂短期仍是震荡行情。由于美豆面临方向选择，国内资金对豆类上的分歧加大，投资者应谨慎看待豆类油脂反弹的高度。操作上，豆类多单注意止赢。

　　油脂：今日油脂高开低走，尾盘收跌，豆棕油伴有较大幅度的减仓。现货局部地区豆油上调50元/吨，四级菜油多地下调50-100元/吨。本周前半周，进口大豆到港量依然偏少，预计5月下旬将有330万吨大豆到港。截至5月22日，我国豆油商业库存仍为95万吨左右，后期随着开机率提高，豆油库存将进一步增加。棕榈油：消费旺季已至，本周库存略有下滑，但仍为历史较高水平，预计短期难以大幅下滑。菜籽油：目前部分产区新季油菜籽已开始上市供应，上市期较去年提前一周左右，部分小企业已开始收购，根据地域差异及水杂含量不同，挂牌价在2.38-2.55元/斤，高于去年。操作上，油脂库存依然较大，中长期弱势难改，但目前已处低位区间，逢反弹做空为主。

　　白糖：周四郑糖中幅低开，之后低位展开震荡，疑似再创新低；现货层面：主产区现货报价小幅下调；大集团现货报价5300-5450元/吨；产业面上：市场更多的面临产销与季节性矛盾困局，徘徊不前的局面或将延续；等待宏观层面的指引，今天外围股指的盘中暴跌带动大宗商品集体走弱，糖价也面临创新低；但不能过分看低；技术上对于当前糖市的趋势定位：价格重心小幅下移的区间震荡格局。

　　玉米：因向中国出口大量玉米，及在乙醇库存不断减少的情况下乙醇产量增加，CBOT玉米期货周三大幅走高。7月合约涨18-1/2美分至6.58-/12美元/蒲。23日大连玉米期货主力1309收盘价2428元/吨，持仓量增加12962手至614352手，跌1元/吨。广东港降雨天气持续，严重影响港口购销，压制玉米期价，港口库存的消化仍需时日。技术上，玉米1309合约继续围绕60日均线振荡运行，关注周边市场多空氛围影响。操作上，短线逢低买多.

　能源化工(行情 专区)

　　橡胶：今日日本股市大跌超过7%，引发日胶大跌。国内沪胶低开低走，尾盘跌停，金融属性在发酵，导致胶价再次下跌。浙江地区天然橡胶市场，云南国营全乳胶市场报价在19800元/吨左右，海南国营全乳胶市场报价在19600元/吨左右，云南标二市场报价在18300元/吨左右，越南3L含13%税在19200元/吨左右，泰三烟片市场含17%税在19800元/吨左右，贸易商出货不多，下游即用即买，市场成交量有限。总体来看，胶价近期将日本事件影响，短期延续弱势。

　　塑料：今日期塑受到隔夜原油影响出现低开。午后受到日经指数的大幅下跌影响，随其他大宗商品迅速下跌，日内减仓迅速。基本面无较大变化。现货价格方面，线型继续维持在10600-10700。现货成交量走低。操作上，空单短持，关注10080支撑。

　　PTA: 今日股市、商品普遍下跌，天胶跌停，化工品中前期涨势较为强劲的塑料回调幅度较大。PTA早盘低开并大幅减仓近9万手，全天在7750-7850区间内弱势震荡。现货方面，韩国一PX厂家6月PX合同倡导价为1490，目前现货PX成交多在1425附近。国内PTA成交价在7750附近，较上日下调60点，下游聚酯厂家5月聚酯切片合同结价在9900元/吨，较上月涨100元/吨。涤纶长丝厂家报价下调或优惠力度扩大，涤短市场僵持，询盘气氛回落。中国轻纺城(行情 股吧 买卖点)(5.82，0.00，0.00%)客减单减，总成交1065万米，但仍在1000万米以上。整体看，产业结构依旧是PX高库存，聚酯以及下游库存维持合理水平，以振荡的思路来对待，参考区间7700-8000，。长线多单等待六月利空消耗后再介入布多单。

　　甲醇：今日甲醇继续弱势下行，尾盘跳水。现货市场，各地甲醇报价小幅调整，山东地区波动不大，内蒙古甲醇市场气氛一般，江苏下跌10元至2610元，河北下跌10元至2350元。下游方面，甲醛、二甲醚、醋酸市场表现淡稳，交投疲弱。目前如若没有进一步利好刺激，甲醇下方空间恐进一步打开，弱势难改。

　　焦煤焦炭：周四JM1309合约减仓回调。终盘报收1145，跌22元/吨，持仓量为82002，日减仓6038.J1309合约冲高回落，终盘报收1545元/吨，跌22元/吨，持仓量为256736，日减仓37184。炼焦煤现货市场主流持稳需求不佳，市场信心偏弱，而今日期价在周边商品下跌影响减仓回落。操作上建议，短线依托1160持有空单。焦炭市场随着神华焦炭价格的下调或将迎来新一轮的小幅调整，目前市场成交情况仍不乐观。操作上建议，短线依托1565持有空单。