主题：中石化提高旗下两公司股改对价方案 力保股改过关

2013年06月21日 06:39 来源： 第一财经日报
　　为了使得拖延数年的S上石化600688.SH）和S仪化（行情，资金，股吧，问诊）（600871.SH）的股改方案获得通过，前日晚间中国石化（行情，资金，股吧，问诊）（600028.SH）分别再度旗下两家公司的股改方案做了修订，再度上调了支付对价及资本公积转增数，未来股东是否买账，或许要看7月8日的股东大会审议结果。

　　一波三折

　　近期中国石化的第一轮方案是：向流通股股东每10股支付4.5股S上石化（S仪化）的A股股票，并承诺6个月内召开董事会会议，而且审议以资本公积金每十股转增不少于三股（含三股）的议案。而最终的方案则变为了对价提高至10送5，以及股改成功后拟进行10转不低于4的资本公积转增。同时该方案还增加了关于股权激励的安排。

　　S上石化、S仪化6月8日发布了第三次股改的初步方案后，两家公司以及母公司的管理层与多家投资者进行了沟通。“我们这几天拜访了超过100个机构投资者和普通持股人，在充分听取投资者的意见后，我们做了最大的努力调整了股改方案。”中国石化董秘黄文生说，希望通过这个方案，股东能够通过股改获得收益。

　　早在2006年10月，S上石化及S仪化就推出了10送3.2的股改方案，当时被股东否决，一年后在该方案基础上，上海石化加入了大股东6年不减持的承诺，不过一披露就引起了中小股东不满，其理由是核心条款并没有做大的改变。

　　黄文生介绍，经过与主管部门国资委、证监会的积极沟通，并结合了实际情况，中国石化才决定以最高比例满足投资者要求。“两家公司的对价在已经是央企最高对价的基础上，进一步提高对价，成为所有国资企业股改中对价最高的。我们测算了，所有上市公司股改过程中，平均对价为2.87，央企平均对价为3.13，最高对价是3.8，所有国企平均对价是3.16，最高就是我们的5了。”

　　以S上石化为例，在最终方案之后，中国石化持有的S上石化比例为50.56%，刚好符合控股权的要求，而此前的国有法人股为55.56%。



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