主题：大气污染防治计划或近期出台 钢铁等行业面临集中整改

大气污染问题一直是公众关注的热点，国家有关大气污染的治理工作正在持续推进。昨日（7月9日），有知情人士对 《每日经济新闻》记者表示，针对之前国务院出台的《大气污染防治十条措施》，环保部正在联合相关部门积极推动大气污染防治计划的起草、制定工作，并将于近期出台。
　而在计划出台的前夕，钢铁、火电、水泥等传统大气污染“重点”行业，正面临着集中整改。业内专家告诉记者，今年以来，国家在空气污染防治领域的步伐明显加快，而钢铁等行业出现产能过剩，正适合集中整改。

　　日前，辽宁省政府发出《关于对钢铁、火电企业限期完成治理任务实施重点督办的通知》。共涉及辽宁32家中省直钢铁、火电企业及188个治理项目。记者整理公开资料发现，近期，新疆、甘肃等地也在积极开展钢铁、火电等行业的脱硫整治工作。

　　作为我国的钢铁产量大省，河北省在大气污染防治上的动作一直备受关注。一位知情人士向《每日经济新闻》记者透露，河北省大气污染防治行动计划实施方案的制定工作基本完成，等待环保部的“大气污染防治计划”出台之后，会根据要求做出一些排放指标的调整，并将随后出台。

　　钢铁等行业的既是大气污染的“大户”，也一直是治理的难点。尤其是，当前我国钢铁产业的脱硫情况并不乐观。

　　今年6月，环保部污染排放总量控制司司长刘炳江在“2013第四届中国钢铁节能减排论坛”上表示，“我国三分之二钢铁烧结机还没有上脱硫技术。已经安装脱硫设施的脱硫效果还很差，平均脱硫效果仅为38.6%，远未达到设计值和国家减排要求。”

　　政府对大气污染防治不断深化的背景下，钢铁等行业的无疑是未来整治的重点。“目前，我国钢铁等行业产能过剩明显，集中整改时机较好。”上述知情人士表示。


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　[ 有色上市公司无论是股价走势还是业绩，都跟随着大宗商品的走势。近日上期所还有推出有色金属指数期货的打算，做空的动能明显大于做多 ]

　　在强周期性行业中，有色、钢铁、建材等行业无疑都受益于“城镇化”，但城镇化仍然未有具体落实的细则。

　　多家券商的研究显示，决定三大行业景气度的依然是下游的需求、国际大宗商品市场价格、出厂价格等。长江证券(行情,问诊)认为，钢铁行业出现了低库存格局下需求阶段性企稳的状况。有色行业的黄金跌势继续，工业金属单边下跌，唯一较好的机会则出现在稀土身上。至于建材，从“四万亿”开始表现便一直较为缓和，即便是需求端——房地产被制约，固定资产投资数据并不亮丽的情况下，盈利一直是上述三大行业中最好的品种。

　　披露了业绩预告的八家钢铁上市公司中，除了三钢闽光(行情,问诊)（002110.SZ）与武钢股份(行情,问诊)（600005.SH）预增以外，其他的公司不是预亏就是续亏，钢铁依然哀鸿遍野。

　　情况较好的是水泥业，十家披露业绩预告的上市公司中，有四家处于预增、扭亏，其余六家公司则是损减类的业绩预告。

　　阶段性触底？

　　钢铁在基本面虽然找不出任何利好消息，但行业的去库存化已到后期。上周，螺纹钢期货上涨2.4%；现货钢价指数上涨1.27%，普氏指数上涨6.67%。

　　长江证券分析认为，这是需求阶段性触底、低价低库存而导致的价格上涨。此外，钢价也处于历史相对低点，做多的可能性高于做空。再加上“前期部分小钢厂减产、高炉淡季集中检修、出口订单好转等改善供给压力的因素都有利于市场情绪的好转。”长江证券分析报告中这样认为。

　　但基本面并没出现过大的改变。鉴于国家提出的经济转型，以及房地产等固定资产投资的萎靡，钢铁身为传统行业，需求端难以得到较大改善。

　　经济转型中面临的产能过剩，也导致钢企业绩不会有太大的反弹空间。据中联钢统计，2013年我国新增高炉52 座产能7650万吨，供给并未随需求而过度减少。

　　从钢铁上市公司发布的业绩预告说明中，也能略微地窥视钢企所面临的困境。

　　马钢股份(行情,问诊)（600808.SH）中报续亏，该公司公告表示：“与2012年上半年相比，国内经济增长速度有所下降，钢铁行业仍全面供大于求，钢材价格同比可能下降。”

　　安阳钢铁(行情,问诊)（600569.SH）也公告续亏。安阳钢铁表示，亏损是因为“本报告期由于原燃料价格持续上升，导致生产成本增加”，业内分析研究也显示，吨钢毛利率在上周明显得到改善。但短期的改善并不能动摇中期的下跌格局。

　　从历年一季度经营数据来看，申万行业分类中的黑色金属类（主要为钢铁业）业绩可谓大起大落。2008年至今，扣除非经常性损益后的该类净利润算术平均值，2008年首季度每家上市公司平均盈利4.7亿元，2009年这个数字就下降为亏损1.2亿元。得益于“四万亿”，钢企在2010、2011年首季度均为盈利，到了去年，就变成平均每家上市公司亏损7577万元。今年一季度，钢企平均利润又恢复到5772万元。

　　水泥、建材稍好

　　其他的周期性行业日子也不好过。有色金属中，近期黄金继续寻底，工业金属如铜、铝、铅、锌、锡、镍出现了单边下跌，轻稀土处于底部，而重稀土则在上周出现了强劲反弹。

　　有色上市公司无论是股价走势还是业绩，都跟随着大宗商品的走势。近日上期所还有推出有色金属指数期货的打算，做空的动能明显大于做多。

　　有色金属上市公司的业绩在三大行业中相当持中，Wind数据显示，一季度仅在2009年出现过行业性的亏损，其他年份的业绩都能维持盈利。

　　而机会较多的行业，当仁不让地落在建材行业中的水泥上。当年四万亿推出后，龙头牛股不在其他的板块，就是已经被并入金隅股份(行情,问诊)（601992.SH）的太行水泥。

　　上周水泥市场也出现微涨，水泥平均成交价格为319.5元/吨，环比上扬0.57%。

　　而从业绩预告的情况上看，水泥行业也喜忧参半。四川双马(行情,问诊)（000935.SZ）、祁连山(行情,问诊)（600720、SH）、江西水泥(行情,问诊)（000789.SZ）、上峰水泥(行情,问诊)（000672.SZ）发布了扭亏以及预增的利好预告，同时，天山股份(行情,问诊)（000877.SZ）、塔牌集团(行情,问诊)（002233.SZ）、ST狮头(行情,问诊)（600539.SH）、秦岭水泥(行情,问诊)（600217.SH）、福建水泥(行情,问诊)（600802.SH）、四川金顶(行情,问诊)（600678.SH）则发布了预减、续亏的公告。

　　2008年至今的一季度行业算术平均盈利数据显示，建筑建材类并未出现亏损，但行业间的分化较为明显。水泥业在2009年一季度，依然能保持盈利，而其他的主要建材类上市公司行业平均盈利为负数。

　　但今年一季度，水泥迎来了四万亿后首次行业平均业绩亏损，“好学生”出现了业绩低潮，而盈利最大的则来源于房地产下游行业——建筑装饰。今年年初推出的国五条让多个城市出现购房量价齐升的状况，由于材料先于建成而结算，房地产的业绩反映又有滞后，只有建筑装饰业正当年华。