主题：京东方A拟募资460亿

　招行A股285亿配股再融资刚出，A股年内最大再融资今晚宣告启动。7月24日消息，京东方A(行情 股吧 买卖点)今晚公告，拟非公开发行95亿-224亿股股份，募集资金净额(指募集资金总额扣除发行费用后的净额)不超过460亿元。

　　公告称，已有三家机构认购相应股份。其中，北京国有资本经营管理中心以其所持北京京东方显示技术有限公司48.92%的股权认购本次非公开发行的股票，该部分48.92%股权初步评估值为85.33亿元。因此，公司预计本次非公开发行扣除发行费用后可募集现金不超过375亿元，募集现金部分将用于Oxide TFT-LCD、LTPS TFT-LCD、一体化触摸屏以及第5.5代AM-OLED等新型显示器件项目建设和补充流动资金。



　　另外，合肥建翔承诺以现金或其所持对京东方与本次非公开发行募集资金投资项目相关的债权合计60亿元认购公司本次非公开发行的股票。 重庆渝资承诺以现金63亿元认购公司本次非公开发行的股票。

　　京东方介绍，其它机构投资者以现金认购公司本次非公开发行的股票，发行底价为2.10元/股，不低于本次非公开发行董事会决议公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价的90%。认购本次发行的股票后，其单独或/和其一致行动人共同持有京东方的股份不得超过45.25亿股，所认购的股票自非公开发行结束之日起十二个月内不得转让。

　　据报道，2010-2012年，京东方未分配利润分别为-429,517.25万元、-373,430.60万元和-347,617.26万元，连续三年未分红。

　　历史上，2004年底因再融资重新开闸，大盘持续下跌之类，证监会连夜出台《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，规定三年不分红，不能公开发行股票再融资。2012年前任证监会主席郭树清又强化了公开再融资前必须强制分红。

　　而京东方2010-2012年连续三年未实施现金分红，通过非公开发行，就规避了证监会的条文。再次暴露出目前这种现金分红与再融资挂钩的方式是存在较大漏洞的，并纵容了上市公司通过再融资实施圈钱的做法。

　　京东方本次非公开发行A股股票已获公司2013年7月19日第七届董事会第二次会议审议通过，尚需获得北京市国资委、公司股东大会批准以及中国证监会核准。


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