主题：国内期货早报

连塑止跌反弹 价格重回10700上方
2013年07月31日 19:10 来源： 金融界网站
　　一、 行情回顾

　　美国经济数据好坏不一且市场静待美联储会议结果和第二季度GDP，国际原油期货价格收盘走低。连塑今日以10610低开后，震荡下行，最低10560，但受到20日均线支撑价格得以反弹，随后保持震荡上行，报收10765，最高10775，增仓11704，上涨0.98%

　　二、上、下游市场动态

　　1、原油主力

　　WTI 103.08↓-1.47 布伦特 106.91↓-0.54

　　2、亚洲乙烯

　　CFR东北亚收于1225美元/吨，东南亚收于1220美元/吨。

　　3、石脑油

　　亚洲石脑油价格周二处于两个交易日高位，报每吨898美元，但裂解价差跌至三个交易日低位每吨93.32美元，因供应料将更加充裕。

　　4、石化报价

　　今日报盘以稳为主，华北国产线性主流11050-11250元/吨，华东线性主流11100-11200元/吨，华南线性11200-11450元/吨，华中线性主流报11050-11250元/吨，西南线性主流报11300-11400元/吨，西北线性主流报11100-11200元/吨，东北线性主流报11150-11300元/吨。

　　三、综述

　　现货市场：原油下滑、单体平稳，石化方面陆续公布8月初新价格， 高低压、线性均有上调，幅度在50-200元/吨，月底市场资源不多，商家出货积极性不高，场内交投气氛依旧清淡，多以观望为主。

　　期货市场：连塑今日受到隔夜原油下跌拖累，低开下探，随后受到MA20价格的支撑得以反弹回升，今日量价均有所回升，下午连塑受到PTA上涨得益，价格重返10700上方。

　　技术上，连塑维持布林通道的上升通道中，市场近期的回调只是对前期的涨幅做了调整，尚不改当前上涨的趋势，但我们仍需关注近期原油下行走势对连塑的影响。操作上建议背靠10600短多，以20日均线为止损点，隔夜仓控制好仓位，谨防原油走低带来的风险。


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期货日评：郑糖反弹未能获得延续
2013年07月31日 19:08 来源： 金融界网站 　综述

　　7月30日ICE原糖在昨日大涨后窄幅整理。10月合约报收16.93，上涨0.01，3月合约报收17.45，上涨0.02。等在投机客的进一步动作。

　　ICE原糖期货7月30日收盘行情：

交割月
收盘价
涨跌
最低价
最高价
成交量
持仓量

ICE 10月
16.93
0.01
16.83
16.98
51943
464105

ICE3月
17.45
0.02
17.34
17.48
25108
195396



　　（收盘价格单位: 美分/磅、手）

　　国际方面：1、Somar气象预报主管称，未来两周巴西甘蔗种植区天气预计普遍干燥，将允许进行田间作业并提前收割。

　　2、泰国农业经济办公室表示，因价格具有吸引力且种植面积扩大，泰国2013/14年度稻米、甘蔗和橡胶产量或攀升。泰国2013/14年度甘蔗产量或增至1.069亿吨，上一年度为1.04亿吨。

　　国内方面：现货上，上午柳州批发市场出现弱市震荡整理的走势，近期到期交收的购销合同收于5278元，下跌1元，受此影响今日主产区各地的现货报价较昨日基本以持稳为主，上午市场整体成交一般。广西主产区报价：柳州，中间商报价5310—5330元/吨，最高报价较昨日上调10元/吨，成交一般，制糖集团柳州报价5330—5330元/吨，最高报价较昨日上调10元/吨，成交一般；南宁，中间商报价5310元/吨，最高报价较昨日持稳，成交一般。（数据来源：广西糖网）

　　7月31日，郑糖反弹动能不足，合约SR1401开盘在4910，尾盘有所下跌，盘末收于4895。日内盘末主力持仓上看，空头减仓3534手，多头减仓5516手，震荡区间上方多头仍然信心不足。

　　郑糖糖期货7月31日收盘行情：

合约
收盘价
涨跌
最低价
最高价
成交量
持仓量

SR401
4895
-25
4886
4932
378424
523678

SR405
4829
-22
4820
4861
34054
153886



　　（收盘价格单位: 元/吨、手）

　　昨日受外盘大涨郑糖上调至震荡居间上沿后，今日多头无力冲高，反弹中抛压存在。在操作上，需要关注7月销售量的公布，如无实质利好，总体形态依旧偏弱。SR1401上方4915仍然是压力重重。

能源化工期货日报 7月31日
2013年07月31日 20:06 来源： 金融界网站 网友评论（0人参与） 　　1 消息面解读及热点追踪

　　1.1中共中央政治局：以稳为主，推进改革

　　消息：会议指出，坚持统筹稳增长、调结构、促改革，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大金融支持实体经济的力度，积极稳妥推进以人为核心的新型城镇化，促进房地产市场平稳健康发展。

　　解读：下半年，我们认为结构性的改革依然是主基调。在宏观政策上，货币供应依然偏紧，通过利率市场化提高资金的使用效率和配置效率；积极的财政政策主要体现在对中小企业的结构性减税、加强对医疗、教育、环保等民生产业的投资；对于房地产市场，我们认为增加供应仍然是市场的主基调，那就必须放开土地供应和企业融资，通过缓解供需平衡促使房价回落，畸形的调控只会加剧房价的上涨。

　　2 能化板块点评

　　政治局经济会议定调下半年经济政策，整体维持稳定，通过改革盘活经济内在活力，促进经济的稳定可持续增长。大宗商品有所企稳，PTA、橡胶领涨市场，能化无品种下跌，后期商品价格筑底走势的概率较大。

　　从各品种的资金流向看，今天大部分品种的资金都有流入迹象。

　　3 品种观点


　　3.1 PTA：旺季逐渐来临，TA增仓上行

　　国内一主流供应商出台8月份PX、PTA、MEG合约报价依次为10700、8100、7800元/吨。PX倡导价基本落定后，PTA的合同价也已八九不离十，不会低于8100的成本价。PX装置的问题，更是加剧了市场对国内PX供应的担忧。昨日PX也是逆原油走强，上涨8美元。后市PX供应紧张将成为产业的主基调。

　　下游聚酯半光切片8月份合同报价9900元/吨，目前现货价9350元/吨，高出现货5.88%，半有光切片10000元/吨。由于成本的上升，聚酯价格相应水涨船高。

　　由于江浙地区天气偏热，下游备货尚未启动，近期聚酯、PTA开工较低，现货走势也偏弱。但是期货价格已经出现异动，市场看涨氛围较浓，一旦下游备货启动，PTA现货将跟随启动。

　　今日PTA1401增仓放量走高，再次突破7800平台上行短期内回落至7750附近的概率并不是很大，后期的买入点可设置在7800附近。中线阻力位在8100附近，逢低可继续买入。冲高8100可减仓。

　　3.2 玻璃：期现背离

　　玻璃今日继续窄幅震荡，主力合约1401收盘价小涨5元，但值得注意的是，成交量和持仓较已经连续多日下降。

　　总体来看，近日华东市场整体表现良好，大部分企业库存并未上涨过多。在华东会议的精神之中过程中，江浙一带生产企业纷纷提价，8月份价格继续上调的几率较大。

　　宏观方面，发改委、工信部会同有关部门正在研究化解产能过剩的工作，化解产能过剩矛盾总体方案目前已经成稿。方案重点将解决钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃和造船五大行业的产能过剩问题。化解产能过剩矛盾主要通过设定一些准入标准，利用市场机制淘汰部分落后产能，使行业产能利用率达到80%左右。公开数据显示，钢铁行业产能利用率只有67%，水泥和平板玻璃行业产能利用率也低于75%。淘汰落后产能的力度有可能会加大，这也使得玻璃的产能利用率有所提高。

　　现货方面，8月份市场开始进入旺季，房地产建筑装饰装修对玻璃用量开始增加，将逐渐迎来价涨量增的良好局面。但期货走势与现货出现背离，从图形上来看短期向下仍有可能，但空间已经不大，建议短期暂时离场观望，中线投资者可开始布局少量多单。

　　3 LLDPE:强力反弹

　　塑料主力合约1401收盘报收10765较上个交易日结算价上涨0.98%.1405合约较1401合约贴水上升至300点。今日主力1401合约交易量、持仓量都相应有所减少。

　　今日塑料塑料价格受20日均线支撑，一路高歌猛进，最后尾盘报收10765，一路似乎没有受到空头反抗。从基本面来看，原油价格还处于技术性回调的阶段，对塑料的下方支撑作用逐渐减弱。但下游受PVC薄膜事件利好，短期内薄膜厂商弃用PVC薄膜而专用PE薄膜带动下游市场转好，导致近期现货推动期货的一波利好行情。此利好行情是否能持续还要看政府的政策方向，建议投资者关注。

　　从图表上看，目前基本面信息还未被市场完全吸收，建议投资者观望为主。

　　4 PVC：继续持有多单

　　PVC 1401合约今日略有下行，报收6680，下跌0.38%。合约1405对1401合约升水为30点。1405和1401合约交易、持仓量基本不变。

　　央视PVC保鲜膜有潜在危害后，PVC薄膜市场遭受重创，反而利好了PE薄膜市场。在市场中普遍流行着把成本低廉但却含有有害物质的异辛醇代替无毒无害的正辛醇，从而降低成本。而薄膜企业也上下一气，从而酿成了PVC薄膜的市场的惨剧。该政策将是短期利空，长期来说将提高PVC的生产成本，从而会有波成本推动的行情，建议投资者密切关注政策动态。

农产品期货日报
2013年07月31日 20:13 来源： 金融界网站 　　农产品（000061）今日行情综述:

　　今日农产品总体强弱有所分化，这几日的弱势下跌，以及昨日马来西亚棕榈油的大幅反弹，使得国内棕榈油在技术反弹需求和外围上涨引导下，形成一波上涨，且带动豆油也小幅上涨；而白糖的走势，基本上还是弱势，符合昨日我们的预期，昨日的走势不给力，卖压还是很重，或者说，买账的资金较少。对未来的行情看，油脂不能就地而看多，需要观察，而白糖短期内多空基本平衡，建议亦观望为主，套利策略持有。

　　农产品操作建议提示



　　1、行情解读与操作提示

　　1.1 行情解读

　　豆类：涨也政策，跌也政策

　　周二美豆期价继续承压走低，这也拖累今日国内连豆粕走势，M1401一度领跌盘面，不过而后随着油脂大豆期价的走高，豆粕期价亦不断收窄跌幅。持续大幅下跌的A1401今日终于止跌企稳了，且收出了一根大阳线，原因何在？有消息称，发改委对于大豆直补方案进行了否决，而这恰恰是A1401连日来大幅下跌的原因。显然，如果大豆直补政策被否决，则意味着今年大豆收储政策仍有望继续，而结合去年大豆收储价4600元/吨和周边农产品的收储价以及当前A1401的期货价格，预计A1401合约仍具有较大的上涨空间。对于A1309而言，之前期价的大幅下跌主要是受抛储政策的影响，但而后市场通过分析可能的抛储价后，及时对该合约的价差进行了修复，相较而言，A1401是被直补政策传言所错杀的品种，后市仍有望进一步修复。

　　油脂：出口增加，期价走升

　　周二由于市场预期马棕榈油7月份出口将好转，促使期价快速走升。今日国内连棕榈油顺势高开，并承接涨势，成为盘面的多头明星，在棕榈油的带动下，豆油和菜籽油期价亦展开反弹，不过午后随着多头的获利了结，期价涨幅有所收窄，但仍居涨幅榜前列。近期马来西亚林吉特兑美元大幅贬值，在一定程度有助于增加马来西亚的出口需求。就船运调查机构ITS发布的报告称，马来西亚7月棕榈油出口量同比增加4%，至1406935吨，显然，这与之前市场普遍认为的马棕榈油7月出口下降的预期相反，这也是昨日今晨国内外棕榈油期价大幅上涨的主要原因，不过就后市来看，棕榈油和其他油脂整体疲弱的基本面仍未改观，预计此次棕榈油反弹力度有限，建议短线思路操作为主。另外，需要注意的是，进入8月份后，美豆产区天气题材将对作物的影响日益凸显，不排除市场重新构筑美豆天气升水的可能性，进而支撑油脂市场。

　　棉花：股指商品强弱反向 棉花易涨不易跌

　　隔夜美棉冲高回落，主力12月收于85.06美分。今天郑棉早盘高开之后维稳上行，早盘多数品种呈现回落后的强劲反弹，棉花受此带动易涨难跌，午后，尽管股指不断走弱，但商品整体反弹力道较强，主力1月保持在19800上方波动，截至收盘，收于19840。从15分钟线来看，期棉价格依然处于下降通道当中的反弹，所以不再建议新进多单进场。持仓方面，多空主力均有减持，而空头主力已经异位，因为其大幅减持空头头寸。空头主力的犹豫不决恰好为市场反弹提供机会。目前价格已经突破19800，若要继续上行，则19800一线会进行一段时间的整固，前期多单继续持有，切勿追涨。

　　白糖：下跌符合预期

　　隔夜原糖在大阳线后出现了缩量整理，从技术面看属于正常的整理形态，并不做预期。而反观基本面看，并不支持其反弹有更高的高度，可以将此波反弹定义为技术价位的修复。仍然不是转折点。观察国内郑糖昨日的表现，其实今日的走势基本符合我们昨日的判断，外围大涨的情况下，郑糖的表现是令人失望的，可以将此作为一个反向指标。这表明市场结构仍然不够紧凑。来年的供需结构仍会是偏宽松。建议套利持有并观望。

　　玉米：利空消散 止跌反弹

　　结束本周前两日跌势，今日农产品市场跌势有所放缓。 连盘玉米1401合约低开高走，市场利空情绪消散殆尽迎来低位反弹，但期价在2340整数位遇阻，尾市收在5日均线之上，持仓续减，成交较上一日有所增加。技术上受制于均线系统压力，同时国储玉米跨省移库拍卖影响，短期低位震荡可能性大，关注2340-2350区域压力。

　　麦稻：强麦反弹，早稻震荡

　　强麦今日持仓显示1401合约资金出现小幅流出。早稻1401合约今日持仓变动不大。

　　强麦1401合约今日低开高走呈现反弹，2730-2735是上方第一阻力区间，下方2700附近存在一定的支撑，今日是7月最后交易日，部分资金可能会存在了结头寸的情况。早稻1401合约今日继续低位震荡，符合我们的判断，多头人气虽然有所聚集，但空头并不轻易退去，从周线级别看价格仍处于下降通道之中。

　　2、统计数据关注

　　农产品各品种主力涨跌及贡献度

商品
今日收盘
昨日收盘
涨跌幅
权重
贡献度
当前主力合约

大豆
1170.84
1147.21
2.06%
9.72%
0.20%
1401

棕榈油
499.15
492.34
1.38%
5.85%
0.08%
1401

豆油
1229.25
1219.80
0.77%
13.95%
0.11%
1401

菜籽油
938.75
934.29
0.48%
2.00%
0.01%
1401

早籼稻
780.51
776.82
0.48%
7.51%
0.04%
1401

强麦
521.01
518.72
0.44%
5.83%
0.03%
1401

棉花
720.09
717.36
0.38%
17.74%
0.07%
1401

菜籽
975.52
971.91
0.37%
0.00%
0.00%
1401

玉米
998.53
995.11
0.34%
8.03%
0.03%
1401

菜粕
1053.81
1054.28
-0.05%
0.00%
0.00%
1401

沪铜期货小幅走高 弱势依旧
2013-7-31 17:51:07来源：中证网编辑：huzheng我要纠错
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摘要：周三上期所铜期货1311合约收49200元/吨,铜期货价格上涨70元。周三上期所铜期货1311合约收49200元/吨,铜期货价格上涨70元。今晚伯南克讲话，不确定性因素太多。现货方面，经济增速放缓挤压铜价泡沫。沪铜今日早盘低开后稳步高走，呈现出反弹势头，这与中央经济会议有一定关系。但整体依然是弱势构造，建议空单以49500为止盈继续持有。
　　
宏观方面，美国6月芝加哥联储中西部制造业指数96.0，前值从95.8修正为95.6。美国6月NAR成屋签约销售指数月率-0.4%，预期-1.0%，前值从+6.7%修正为+5.8%。美国6月NAR成屋签约销售指数年率+9.1%，预期+8.3%，前值从+12.5%修正为+11.2%。今年1-6月中国税收总收入59260亿元，同比增长7.9%，增速比去年同期回落1.9个百分点。　　
　　
行业方面，洛阳钼业拟以8.2亿美元收购力拓澳洲铜矿Northparkes铜金矿80%权益，交易仍待监管部门批准，预期该交易最快于今年底完成。1-6月，全国十种有色金属产量1947万吨，同比增长10%，增速同比加快3.3个百分点。铜产量增长12.9%，加快2.6个百分点。由河南有色地质六队三门峡院承担2013年度地质勘查项目发现2条铜矿化带地表矿化靶区。　　
　　
国内经济方面，财政部发布公告称，2013年1-6月，全国税收总收入完成59260.61亿元，同比增长7.9%，增速大幅放缓。2011年和2012年，同一增速分别为29.6%和9.8%。

供应紧张 菜粕期货直逼2900
2013-7-31 18:26:43来源：新浪财经编辑：huzheng我要纠错
网友评论(0)字号：T | T
摘要：昨日CBOT大豆期货8月合约再度大幅下跌17.4美分/蒲式耳，收盘价报1350.0美分/蒲式耳。外盘方面

昨日CBOT大豆期货8月合约再度大幅下跌17.4美分/蒲式耳，收盘价报1350.0美分/蒲式耳。ICE加拿大油菜籽11月合约下跌7.6加元/吨，收盘价报482.8加元/吨。

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今日菜粕期货RM1309合约继续拉涨，早盘开于2865元/吨，最低点2854元/吨，最高点2899元/吨，今日收盘价2895元/吨，上涨26元/吨，涨幅0.91%。

今日菜油主力合约OI401小幅反弹。早盘开于7520元/吨，收盘于7582元/吨，上涨36元/吨，涨幅0.48%。

今日菜籽RS309震荡下行，早盘开于5121元/吨，收盘价报5140元/吨，上涨19元/吨，涨幅0.37%。

现货方面

今日国内油菜籽报价较昨日持平。其中湖北报价5200元/吨，较昨日持平；四川报价5340元/吨，较昨日持平。各产区均价为5235元/吨。

四级菜油报价较昨日大幅下跌。湖北报价8900元/吨，较昨日下跌300元/吨；江苏报价8500元/吨，较昨日下跌500元/吨。目前各产区均价在9020元/吨。

国产菜粕现货价格整体较昨日持平。目前各产区均价保持在2023元/吨，较昨日持平。(国产菜粕报价是国标二等菜籽粕价格， 蛋白含量37%以上。郑商所交割标准为四级菜粕，蛋白含量35%以上。)

操作建议

今日菜粕期货近月合约继续拉涨，走势较强，现货价格今日在高位继续拉涨，逼近2900元/吨，现货市场供应仍然紧张，对菜粕近月支撑作用较强。而菜粕09马上临近交割月，投资者应注意高位风险。菜油主力合约今日走势追随油脂继续小幅反弹，但现货价格反而进一步下降，短期颓势难改。随着国内菜油价格近阶段的持续下挫，加工企业期望利用提高菜粕售价而弥补菜油价格下跌所带来的不利。再加上国内菜粕货源紧张、豆粕现货价格调整幅度有限，也是导致菜粕价格保持强势的因素，国内菜粕现货价格在短期内仍有望保持偏紧状态。