主题：农行：资产质量稳定 息差优势明显

下半年农行将继续立足服务实体经济，加快机制改革与业务转型步伐，努力实现各项业务平稳增长。一是持续做好“三农”和县域金融服务，进一步巩固县域金融业务的竞争优势。二是按照“用好增量、盘活存量”的政策导向，加大对先进制造业、战略性新兴产业、劳动密集型产业和服务业、传统产业改造升级、小微企业的信贷支持力度。三是严守风险底线。强化贷款质量全周期管理，有效控制政府融资平台、房地产、“两高一剩”等重点行业领域风险。健全流动性预警机制，提高流动性风险管理水平和应急处理能力。四是深化体制机制改革，不断提升基础管理水平，调动经营活力，增强发展后劲。
尽管内外部经营环境复杂多变，2013年上半年，农业银行（行情，问诊）依然保持了业务的稳健发展和业绩的持续提升。8月28日下午，就市场关心的诸多问题，农行高管层在其上半年经营业绩报告会上一一作答。

　　“一升一降”资产质量保持稳定

　　“随着贷款的增加，银行不良贷款不可能一直双降。”农行行长张云表示。

　　农行半年报显示，该行不良“双降”局面结束，2013年上半年该行不良贷款余额866.97亿元，较上年末增加8.49亿元；不良贷款率1.25%，较上年末下降0.08个百分点。

　　农行风险总监宋先平认为，上半年虽然增加了8.5亿元的不良贷款，但在总额为6.9万亿元的贷款中，增幅相对较小，未来农行的资产质量仍会保持稳定。

　　从贷款五级分类方面看，上半年农行关注类贷款余额2859.88亿元，较上年末减少94.63亿元；关注类贷款占比4.12%，较上年末下降0.47个百分点。

　　按不良贷款业务类型划分，上半年农行公司类不良贷款余额722.16亿元，较上年末减少4.48亿元；不良贷款率1.57%，下降0.07个百分点。个人不良贷款余额142.16亿元，较上年末增加12.54亿元；不良贷款率0.74%，较上年末下降0.02个百分点。

　　“长三角地区最近出现了不良贷款反弹的趋势，农行在长三角地区的资产质量比较稳定，其中江苏不良贷款率为0.77%，上海0.97%，浙江1.47%。长三角地区的不良贷款主要集中在钢贸、光伏和造船领域，农行在这些行业的风险敞口较小，总体不会对农行的资产质量产生很大的威胁，而且农行也充分暴露和反映了三个行业的情况并计提拨备。”宋先平介绍。

　　按地域划分的不良贷款结构显示，上半年长江三角洲地区及珠江三角洲地区不良贷款余额分别下降了7.14亿元以及6.97亿元，而中部地区、环渤海地区以及东北地区的不良贷款余额则略有上升。

　　从行业方面来看，制造业与建筑业是不良贷款上升最快的两个行业，分别较上年末增加46.39亿元和2.24亿元。

　　农行还特别强调，上半年由于认真贯彻国家房地产宏观调控政策，采取严格控制房地产贷款投放总量、优化房地产贷款结构、重点支持核心客户和优质客户、加强贷后管理等措施，房地产业不良贷款余额下降较多。上半年，农行法人房地产贷款余额3560.90亿元，较上年末增加93.01亿元，其中AA-级及以上客户贷款占比80.1%，较上年末提高6.4个百分点。不良贷款余额、不良贷款率分别较上年末减少12.38亿元和下降0.37个百分点。

　　“估计农行未来半年的不良贷款会基本保持稳定，比例还会有所下降。”宋先平判断。

　　息差收窄 优势依旧稳固

　　2013年上半年，农行净利息收益率2.74%，同比下降11个基点；净利差2.58%，同比下降13个基点。

　　农行管理层解释，净利息收益率和净利差同比下降一是由于2012年人民银行两次下调基准利率，大部分存量贷款于2013年6月末前陆续完成重定价，重定价后的存量贷款以及新发放贷款均执行较低利率，贷款平均收益率同比下降54个基点。部分存款也陆续完成重定价，但存款平均付息率下降的幅度小于贷款，存贷款利差有所缩小；而是由于定期存款占比较上年同期有所上升。

　　不过，农行管理层也表示，该行负债业务低成本、稳定性好的优势仍然稳固，其个人存款日均增量领先同业，存款付息率比上年同期下降12个基点，且得益于信贷结构的改善，全行贷款平均经济资本系数较年初下降0.7个百分点。

　　特别是在巩固个人存款低成本优势方面，上半年农行积极采取优化个人账户管理类产品功能、提高客户关系管理水平等措施，兼顾规模增长和成本控制的平衡发展，实现个人存款持续平稳增长，截至2013年6月30日，农行境内个人存款余额67526.68亿元，比上年末增加3307.92亿元。

　　农行副行长楼文龙表示，保持息差优势是农行全行上下非常重视的任务，贷款收益率会受到整个经济形势的影响，压力较大。同时，净息差也受负债管理的影响，农行将尽量降低负债成本。

　　“下一步农行准备做几个工作，一是始终重视这项工作，分解为若干指标，列入一级考核；二是加大对活期存款、个人存款和县域等存款的突破力度，主动压缩高成本的负债；三是加大高收益资产配置，保障利差水平。”楼文龙说。

　　盈利增长放缓 转型步伐将加快

　　“我们对下半年形势有五点判断：一是中国经济增速会放缓，银行业资产增长相应趋缓；二是货币政策继续保持稳健，利率市场化继续推进，银行净息差水平会有所下降；三是银行资产质量压力增加，信贷成本下降空间有限；四是收入成本比继续大幅压缩的空间不大；五是各家银行都在寻找新的利润增长点，但是转型有个过程。”张云表示。

　　农行高管层认为，当前银行业发展的内外部环境正在发生深刻变化，经营管理将面临更加艰巨的挑战。在稳增长的同时，加快经济结构调整将成为我国经济政策的重要导向，扭转思维定式和经营惯性，加快经营结构调整，将是银行业发展的一个重要主题。同时，在经济金融去杠杆的过程中，风险日益凸显，守住不发生系统性和区域性风险的底线，将是银行业面临的一个艰巨任务。而在金融改革加快推进的环境下，市场竞争将更加激烈，形成独特的、差异化的竞争优势，将是各家银行面临的一个重大挑战。

　　为此，农行提出，下半年该行将继续立足服务实体经济，加快机制改革与业务转型步伐，努力实现各项业务平稳增长。一是持续做好“三农”和县域金融服务，进一步巩固县域金融业务的竞争优势。二是按照“用好增量、盘活存量”的政策导向，加大对先进制造业、战略性新兴产业、劳动密集型产业和服务业、传统产业改造升级、小微企业的信贷支持力度。三是严守风险底线。强化贷款质量全周期管理，有效控制政府融资平台、房地产、“两高一剩”等重点行业领域风险。健全流动性预警机制，提高流动性风险管理水平和应急处理能力。四是深化体制机制改革，不断提升基础管理水平，调动经营活力，增强发展后劲。

　　“我们的预测是——未来银行的利润会继续增长，但是增速会放缓。”张云表示。


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