主题：金龙汽车：公司上半年内生性增长良好

　上半年公司经营性净利润增长24.3%，反映出公司继续保持了较好的内生性增长。非经常性收益主要来自以下两项：1季度收到厂区用地拆迁补偿款，实现非流动资产处置收益5047万元；出售交通银行136万股，实现收益约为1058万元。

　　维持金龙汽车2008-2010年每股收益分别为0.80元、0.82元、0.98元的业绩预测，未来三年年复合增长16%。公司目前的估值水平接近历史底部，考虑到可能的股权整合为公司业绩带来正面影响，金龙汽车目前的股价具有一定的安全边际，未来六个月目标价12元，相当于2008年15倍P/E，维持“推荐”的投资评级。



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