主题：债券基金普现逾20%赎回

2013年12月13日 00:54 东方早报　

　　11月的债基遭遇了一场波澜壮阔的赎回潮，但基金业协会昨日披露的数据显示，截至11月底，债券型基金仅遭遇43.11亿份净赎回，规模缩水87.19亿元。

　　对此，业内人士指出，11月新债基发行成果尚可，加之老产品持续营销仍带来一定量的新申购，因此债基的认、申购总量应有600多亿元，“粉饰”了债基的赎回惨状。“实际上债基的赎回规模应该超过700亿元。”

　　债基普现逾20%赎回

　　债券型基金刚刚走过“黑色十一月”的梦魇。

　　基金业协会数据显示，截至11月底，债券型基金的份额为2865.20亿份，净值为2949.11亿元，而10月底，债券型基金的份额是2908.31亿份，净值为3036.30亿元，这意味着一个月内债基遭遇43.11亿份净赎回，规模缩水87.19亿元。

　　但业内普遍认为，债基11月遭到赎回的情况远严重于这个数字。知情人士对早报记者指出，实际上，11月整个市场的债基赎回金额超过700亿元，但新发债基的认购与老债基持续营销的总和超过600亿元。数据显示，11月新发债基的认购总额就达到232亿元。

　　上述人士预估并非危言耸听。从6月“钱荒”开始，债券市场就进入了漫长的调整，11月国债、信用债、可转债普跌，因此债券基金也呈现普跌。转债、偏债、准债、纯债型基金分别下跌0.81%、1.09%、1.25%和1.16%，仅少数权益类资产配置比例较高的债券基金获得正收益。在此情况下，210只债基在11月末的净值低于1元。

　　亏损之下，债基遭遇大量赎回，基金经理被迫抛券，加剧债市调整，进入恶性循环。

　　早报记者从多家基金公司处了解到，一般的开放式债基在11月普遍出现20%以上的赎回。定期开放债基的战况则更为惨重：以浦银安盛6个月定期债券基金为例，据公告，该基金首募规模为54.42亿份，成为今年前5个月募集规模最大的债券基金，然而在约定赎回的11月18日和19日前夕，该基金净值为0.98元，净值的超预期缩水使得投资者大额赎回，消息人士透露，仅11月18日一天，该基金赎回规模接近50亿元。浦银安盛相关人士未予以证实，只表示开放赎回两天内，赎回规模超过七成。

　　另外，数据显示，截至2014年1月底，仍有丰泽A、博时裕祥分级债券A等12只分级债基的A类份额打开申赎，规模合计达到177.2亿元。由于这部分分级债基A的约定收益多为4.5%左右，与货币基金相比已经不具备吸引力，业内人士预估开放后缩水或达七成。

　　基金总规模超4万亿

　　相比债券基金的规模缩水，同为固定收益类产品的货币基金仍然得到强势的净申购，份额从10月底的5754.39亿份上升至6331.61亿份，净申购达到577.22亿份，增幅高达10.03%。

　　分析人士指出，互联网渠道让货币基金的接受度大为提高。以往货基多是机构投资者现金管理的工具，散户市场成为基金公司的必争之地。

　　业内人士判断，随着年末资金价格高企，货币基金存到银行的一个月协议存款利率已突破7%大关，明显高于半个月之前的5.5%左右，这将带动货币基金收益率进一步提升，预计平均收益率将从目前的4.7%提高到5%以上，或将给货币基金继续带来新资金申购，年底突破7000亿份可期。

　　从基金业协会昨日公布的数据来看，货币基金是11月惟一份额出现增长的基金。受益于此，2013年11月底，中国境内共有基金管理公司88家，管理资产合计40711.72亿元，其中管理的公募基金规模29169.87亿元，非公开募集资产规模11541.85亿元。实际上，今年5月，基金管理资产的规模曾经一度达39757.58亿元，但遭遇6月“钱荒”后，规模降至34863.24亿元。

　　从分项数据来看，截至11月底，股票型基金、混合型基金的份额分别为11995.25亿份、5898.09亿份，较10月的缩水0.12%与0.07%。QDII基金(合格的境内机构投资者)的份额则为769.39亿份，较10月底的780.14亿份缩水1.38%。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。