主题：焦炭铁矿石期货节前报告


来源：中证网　2014-01-27 18:28:55
　　北京中期：焦炭节前关注资金流 考虑年后行情期货：焦炭1405周一回调，最低1352，最高1368，收至1358(-12)跌0.88%。主力持仓净空1万余手，空头实减3千余手(多小幅减空)，多头实减1千余手(多小幅减多)，总减仓1.3万余手，成交量减半。节前保证金逐步提高，部分仓位离场，短期资金炒作加剧行情及趋势走向波动，整体表现为大幅洗盘震荡行情、略微偏弱，重点关注1350-1390区域资金增量动向，波动或将加大。现货：目前冶金焦持稳为主，A13.5S0.7唐山1320、A12.5S0.65太原1280、A13.5S0.8日照1290。目前国内焦炭市场疲弱，部分地区下调焦炭价格，市场成交情况较弱。国内炼焦煤市场局部有降，整体成交疲软。目前主流冶金焦价格部分偏弱下调，成交较弱，市场悲观情绪延续，主流钢厂报价偏弱调整，对市场有一定负面作用，预计节前维稳，整体偏弱。宏观因素：美联储定于周二和周三召开会议，决定缩减购债规模的下一步举措。央行公布去年金融机构贷款投向统计报告，近三成新增贷款用于房地产，信贷助楼市火爆。19省份弱化今年投资增长目标，广东等3省逆势上调。由于资本外逃，土耳其、阿根廷、俄罗斯等新兴国家货币日前出现大跌，各国央行出面维稳，QE退出或再酿资金出逃。简要策略：节前或维持大幅洗盘震荡行情，重点关注1350-1390区域资金增量动向，考虑年后行情；焦炭1405波段操作上观望，留意1350-1390区域资金大幅增仓方向。不确定性因素较多，故有问题可以咨询北京中期钢铁产业研究部136-7209-7663。短期操作上平多观望，可参考1360做止损，线下偏空持单，线上轻仓参与多单，留意1350-1390区域资金大幅增仓方向，考虑年后行情，细节可电话交流。策略分析：春节临近，资金炒作加剧行情及趋势走向波动，1390关口区域难免震荡，本周重点关注1350-1390区域资金流向，以确认上涨趋势成立与否，考虑年后行情，短期观望或轻仓参与。十八届三中全会基调奠定未来市场起决定性作用，将对钢铁及焦化产业结构调整起到一定的激化作用。近日为贯彻落实《大气污染防治行动计划》，环保部与全国31个省(区、市)签署了《大气污染防治目标责任书》，其中北京、天津、河北确定了下降25%的目标，国务院将颁布考核办法，问责机制或全面推行，同时未来污染防治新规或将抑制燃煤电厂及钢铁高耗能不达标企业的发展，短期对市场影响有限，对后期焦化行业预期打压较大。年前影响重点将回归于现货库存、供需层面以及冬储量上，短期需求较弱及明年负面预期压制目前盘面，资金炒作行情。我部门会重点关注目前影响因素、盘中走势及多空持仓变化以研判近期走势策略，给予及时研究评判，因策略叙述有限，盘中行情多变，如有后期看法及相应问题多电话交流。提示：自今日结算起将大幅提高保证金，建议节前减轻仓位降低风险。期货市场春节休市安排：自1月31日(星期五)至2月6日(星期四)休市，2月7日(星期五)起照常开市。(研究报告节前暂停，节后再续，有问题电话交流)最后，恭祝大家新春愉快，阖家欢乐，万事如意，财源滚滚，马年大吉！建议结合我部门每日螺纹钢铁矿石焦炭持仓报告分析行情。对相关研究有兴趣者欢迎交流。联系方式：北京中期钢铁产业研究部王永良13672097663 　022-5830.8200/8201(注意：本报告策略提示简要，不属于具体策略，盘中或有随时调整，如有问题及时电话沟通，否则难免有时出现风险。未获研究部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布


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