主题：国泰君安IPO募资或超200亿 拟近40亿收购上海证券

2014年04月23日02:06 来源：21世纪经济报道
　　22日晚间，IPO预披露陆续出炉，当日晚间证监会发布的第三批19家IPO预披露名单中，募资大户——国泰君安正式现身预披露名单。

　　虽然于当晚发布的预披露招股书并未显示预计融资的具体数额，但据国泰君安发行计划显示，其此次IPO计划发行不超过15.25亿股，若以其2013年发行前每股收益约为0.45元/股，参照目前沪深两市券商行业加权平均市盈率29.55倍计算，其发行价格约在13.29元/股，这也意味着若其顶格发行，其募资金额或将超过202亿元。

　　据预披露信息显示，其此次募集资金将在扣除发行费用外，全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务。

　　而具体用途则主要包括推动传统经纪业务向综合理财服务转型、提升投行业务承销能力、扩大资产管理业务规模。

　　实际上，若国泰君安此次发行价格以上述平均市盈率29.55倍发行，价格即使落定在13.29元/股左右的话，其发行价格也较之前市场预期稍低。

　　据21世纪经济报道记者了解，早在数年之前，斯时短时间内上市无望的国泰君安证券股权便开始在股票交易中心挂牌叫卖。

　　2009年12月7日，上海重阳投资曾在上海联合产权交易所挂牌出售其所持国泰君安股权1000万股，其起拍价即为13元/股，其后重阳投资该笔股权的成交价格也是以13元/股的价格成交。

　　2011年3月，航天机电(600151,股吧)通过上海联合产权交易所上市挂牌后，采用拍卖的方式，分别向上海钢垒企业发展有限公司及上海宝投物资有限公司各转让公司持有的国泰君安500万股及474万股股权，转让价格分别为6300万元及5978万元，折合每股12.6元。

　　2011年9月，国泰君安301万股股权及97万股增资款权益挂牌交易，转让参考价格共计5127万元，相当于每股转让价格也达13.1元。

　　数年前的一级股权转让价格就已达到13元/股左右，而即使按照此价格发行，其此次IPO若按15.25亿股规模发行，其融资总额也将接近200亿元。这一预计融资额度，将使国泰君安成为近三年以来申报融资额度最大的大盘股。

　　除此之外，就目前市场最为关心的收购上海证券51%股权一事，国泰君安在当日预披露的招股说明书中坦言，为解决同业竞争关系，上海证券51%股权转让的框架协议已于2014年3月28日正式签署，目前仍在推进实施中。

　　而对于此次股权收购的定价，则拟以2014年2月28日为审计基准日的上海证券审计资产1.65倍的定价基准范围决定交易价格。

　　按照上海证券未经审计的2013年报显示，其在2013年年末的净资产为43.6亿元。若以此推算，此次国泰君安受让上海证券51%股权的所对应的交易价格上限将在37亿元左右。（编辑 巫燕玲）


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