主题：金利丰证券：推介买入复星医药 目标价30元

腾讯财经2014-07-10 15:15
复星医药 (2196)

买入价︰26.8元

目标价：30元

止蚀位︰25.1元

复星医药（2196）的主营业务为药品制造与研发，去年分部收入按年上升40.8%至65.2亿元（人民币，下同），占总额的65.8%，分部毛利率达51.3%；期内共有15种制剂单品或系列销售逾亿元。截至去年底，集团在研新药项目及疫苗项目119项。集团今年4月，获得全球结核病药物研发联盟（TB Alliance）开发的新型抗肺结核药物PaMZ在中国开发、生产、销售等的独家授权。另外，上月入股从事保健食品和护肤品的Nature’s Sunshine Products（US：NATR）15%股权，同时筹组合资公司，有助双方加强合作。

集团近年积极拓展医疗服务范畴，去年先后收购禅城医院，以及广州南洋肿瘤医院股权，带动期内医疗服务收入大增近2倍，至4.8亿元。今年2月中，伙拍TPG私有化美中互利（US：CHDX），并推动旗下于内地经营「和睦家」医疗私人医院及诊所网络。另外，在上月以作价不超过2亿元，收购国药医投35%权益，以发掘医疗服务领域的投资机遇。


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