主题：沪胶承压泰国抛储意向 贵金属前低获支撑

2014-08-26 16:30:25 来源：和讯期货
　　和讯期货消息 8月26日周二国内商品期市豆一大涨2.2%，日k线一阳吞三阴；郑棉1501增仓上涨至14500以上，市场期盼直补细则；焦煤、焦炭、玻璃在工业品种走势偏强；午后金属整体上涨，沪金收于257元/克，有色当中锌强铜弱；泰国抛储意向打压胶价，沪胶大跌2%，盘中触及新低14630元；甲醇再现5连阴，下探7月低点。和讯商品指数先跌后涨收于1516.92点，涨0.76点。

　　美元技术性回调 贵金属前低获支撑

　　盘面回顾：上交所贵金属主力合约夜盘低开后，一路窄幅波动，午盘开市后受美盘的带动，国内贵金属压抑的能量终于喷涌而出，行情一路走高，最终纷纷收出中阳线。其中黄金主力减仓-2118手，涨幅0.84%；白银主力加仓3154手，涨幅0.78%。交易量较上个交易日有所萎缩。

　　基本面：两个重要的讲话，一是美联储主席耶伦在全球央行年会Jackson Hole上发表讲话。她表示，劳动力市场仍存在大量闲置资源，失业率下降夸大了就业市场健康程度；预计10月结束QE；若就业市场进展持续好于预期，将使加息更快到来。耶伦称，美联储在作加息决策时会非常谨慎，货币政策没有简单的解决方式。二是欧央行的德拉吉在Jackson Hole央行年会上发表讲话。他表示，6月推出刺激措施后欧元走弱，有利于提振欧元区需求，不过欧央行准备好进一步调整政策，但未对此给出更多信息。德拉吉敦促更灵活的财政政策，呼吁扩大支出并进行结构化改革。另外需要注意的是俄乌局势近期又因为俄罗斯的援助行动，紧张有所升级。就现状看来地缘政治的紧张关系将会延续很长一段时间。

　　行情分析：耶伦和德拉吉的讲话并无新意，也比较符合市场的预期，贵金属今天出现较大的反弹，可判定为技术性反弹。从大的格局来看，贵金属处在13年初以来大幅下跌后延续了一年多的震荡区间，具体的相关品种，黄金为270至240之间；白银4600到3900之间。而目前的价格运行到了上一波上涨的起始位附近，有较强的支撑。从技术面来看：贵金属在前低处获得支撑，也在情理之中，但在价格的上涨过程中，交易量和持仓量并没有很好的配合价格的上涨，而均线依然为空头排列，故认为后市仍有下跌空间。（大有期货）

　　橡胶暴跌 对传言做出的反应

　　今日沪胶1501低开低走，早盘低开100多点后小幅抬头后便一路走低，直创近年历史新低。开盘14930，最高15005，最低14630，跌300个点，跌幅1.99%。

　　据越南8月25日消息，越南农业和农村发展部在其公布的月度报告中显示，越南8月橡胶出口量料为98,000吨。1-8月橡胶出口量料为547,908吨，较去年同期下降9.8%。2013年8月橡胶出口量为105,669吨。越南7月出口量为102,099吨橡胶，此前预估为103,000吨。

　　昨日传言泰国政府批准出售20万吨橡胶库存，同时越南准备于10月2日取消橡胶出口税，这两项措施均将提高橡胶的供给量而对价格造成打压，市场对消息的反应是短期的是迅速的，今日盘面便迎来了大跌，这是市场对利空消息的消化，操作上仍以空头思路对待，但不可盲目追空。（中州期货）

　　多头优势力量增强 煤焦反弹继续

　　行情回顾：在螺纹盘整的背景下，煤焦今日继续反弹。今日焦炭主力1501合约收盘涨1.54%，成交量减14%至31.2万手,持仓量减1.1万至27.9万手。焦煤主力1501合约最后涨1.13%，成交量减17%至26.8万手，持仓量减1.3万手至28万手。

　　现货点评：今日焦炭、炼焦煤现货市场平稳运行，市场成交无明显变化。目前主要地区煤、焦现货报价如下：太原地区准一级冶金报价880-920（+0）元/吨（出厂价含税）；天津港(600717,股吧)准一级冶金焦报价1120-1130（+0）元/吨（平仓含税价）；河北唐山准一级冶金焦报价1100-1130（+0）元/吨（到厂含税价）。山西柳林4#焦煤A9,G85,S<0.5车板价810-820（+0）元/吨（出厂价）；山东兖州气精煤A8,G80,S<0.5车板价770-795（+0）元/吨；河南平顶山主焦煤A9.0,G75,S<0.5出厂价920-940（+0）；澳洲峰景矿硬焦煤A10.5,S<0.6报价112美元（+0）澳洲离岸。

　　消息面：神华日前发布公告对年内产量和销售量目标分别调减1270万吨和7040万吨，其中煤炭销量的调减幅度较大，这将在一定程度上缓解目前煤炭市场供大于求的局面。

　　操作建议：今日螺纹钢如期调整，焦煤焦炭也如期继续反弹，但是日内持仓呈持续流出态势，期价尾盘上攻多由空头离场所致。资金面上，在8月19日焦炭1501合约主力前20名净持仓首次由空翻多后，目前净多规模扩大至近7000手，多头优势主导力量有所增强。目前焦炭如果成功突破1122压力位后，后期看高到1150附近。焦炭1501合约短期支撑位1090压力位1122，1150。焦煤1501合约短期支撑位786，压力位806，816。（首创期货）

　　多空争夺激烈 鸡蛋大幅跳水

　　今日鸡蛋期货主力合约跳空高开，大幅上涨，收盘价较上一交易日大幅上涨。JD1501开盘于4720，最高点4728，最低点4654，最后报收于4657，较上一交易日下跌25，成交量323670手，持仓量223584手，减少5826手。1409合约收盘下跌5，报收5218，1505合约收盘下跌19，报收4214。

　　今日鸡蛋产销区现货均价较上一交易日继续上涨。全国主产区鸡蛋价格平均价5.54元/斤。辽宁大连价格5.29元/斤，山东德州价格5.55元/斤，河南商丘5.53元/斤，湖北孝感5.50元/斤，江苏南通5.70元/斤，河北邯郸5.38元/斤；主销区鸡蛋平均价格5.80元/斤，上海5.85元/斤，广东6.00元/斤，北京5.56元/斤。

　　今日鸡蛋现货价格个产区涨跌互现，鸡蛋产销区均价再次上行，而期货JD1501合约下午开盘后快速下跌。在产蛋鸡存栏减少，目前待淘汰牢记数目也相对偏少，虽然目前养殖户已开始淘汰前期老鸡，但整体数量仍然偏少。导致目前鸡蛋供应趋紧，同时近期东北地区的雨水造成鸡蛋运输受阻，中部地区鸡蛋需求旺盛；目前食品厂商中秋备货接近尾声，但高校已陆续开学，食堂采购恢复，因而目前蛋价持续上涨；后市随着东北地区雨水停歇，运输恢复，鸡蛋供应压力缓解，预计短期内蛋价上涨幅度或有限。（良运期货）

　　胶板资金离场 行情“好景不长”

　　日内走势：胶板主力合约bb1409今日早间开盘报151.90，收盘报151.25，收盘价较前一交易日下跌0.69%，日减仓6440手。远月合约bb1501收盘报136.75，收盘价较昨日上涨0.44%。

　　行情分析：从消息面来看，国际方面，缅甸加速打击木材走私活动。据报道，2013/14财年，约有近2万吨不同木种木材走私在运出缅甸境内被查封。据统计，缅甸在过去10年间共拦截走私木材428212吨。国内方面，据数据统计，国产木材与进口木材总量比为1：3，我国作为全球林木产品消费大国，我国原木对外依存严重，结合国内情况来看，我国木材消费量逐年增长，但资源利用率低，价值结构性短缺使供需矛盾加剧。

　　原材料方面看，受到国内木材市场需求偏弱影响，全国各地木材报价有所回落，对胶板成本依托降低。现货方面来看，据统计，胶合板产量增速维持在8%左右；其中，广东作为人造本出口大省，1-7月胶板产量增长显著。仓单方面，前一交易日胶板新增注册仓单52手，共205手分别存放于常州奔牛港和浙江国贸。现货方面，两板市场交投两淡，据统计，各地现货报价持稳，其中：杭州兔宝宝(002043,股吧)（2440*1220*15，E1，一等品）报价150元/张，江苏南京利华（2440*1220*15，E1，一等品）报价130元/张，江苏常州祥福润（2440*1220*15，E1，一等品）报价133元/张，广东凌利（2440*1220*15，E1，一等品）报价142.50元/张，天津鹏鸿（2440*1220*15，E1，一等品）报价148元/张，广西南宁元香（2440*1220*15，E1，一等品）报价130元/张120.5元/张，现货价格依旧较前一交易日无变化。

　　盘面来看，受到昨日新增注册仓单影响，今日胶板主力合跳空低开。随着主力合约临近交割月，资金逐渐离场转移01合约，昨日新增的52手仓单使仓单总量达到205手，对多头资金形成压制，加之交割月增加的保证金，使得市场热情减少，投机减少。技术面来看，今日主力合约日K线收报小阴线，期价下探20日均线，整体来看，期价仍在10日均线和20日均线之间的上升通道；但是，MACD绿色动能柱有增多的趋势，近期关注期价回调风险。操作方面，继续关注仓单变化，可适当关注远月合约，谨慎操作为宜。

　　PTA弱势震荡 震荡重心或下移

　　内盘：周二PTA主力合约平开，增仓震荡走低，尾盘减仓回升，总体弱势震荡。收于6796元/吨，下跌34元。主力合约1501合约成交量减少28.5万手，持仓先增后减，最高增仓3.7万手，尾盘快速减仓，收盘时总体持仓减少0.6万手。

　　原油外盘：美国原油期货周一微幅收高，因供应充足重压市场，淡化乌克兰和利比亚冲突的潜在影响。NYMEX 10月原油期货收跌0.30美元或0.3%，结算价报每桶93.35美元。ICE布兰特10月原油期货收高0.36美元或0.36%，收报每桶102.65美元。

　　上游动态：上游PX报价：印度对二甲苯新装置供应临近，周一亚洲对二甲苯买家意向走软，商家抛售，估价较前一交易日下滑18美元/吨至1294.50美元/吨FOB韩国和1317.50美元/吨CFR台湾/中国大陆。

　　国内现货：上午PTA期货高开，盘中偏弱震荡为主，美金市场重心僵持偏弱，交投气氛清淡，亚洲PTA台湾及韩国船货报盘预估在995-1000美元/吨，商谈估价在990美元/吨附近位置。保税暂无听闻。 隔夜PX走跌，早间PTA期货高开，盘中偏弱震荡为主，昨出台的PTA8月份主流结算价在7680元/吨，较上月价格下滑，今现货市场清淡，卖方报价坚挺，买方先观望，乏闻明确商谈，华东PTA现货报盘在7300-7350元/吨，零星递盘在7250元/吨左右，商谈估价在7280-7300元/吨位置。

　　下游聚酯：今日，江浙涤丝市场稳中小涨，POY价格多上调50-100元/吨左右，FDY部分上调百元左右。目前，POY150/48主流报9800-9950元/吨现款，FDY150/96主流报10300-10450元/吨现款，DTY150/48主流报11400-11600元/吨现款。

　　原料PTA现货稳中偏弱，短纤市场缺乏支撑，偏弱整理，观望为主，江浙涤短市场出厂价报9700－9850元/吨，下游需求低迷，询盘稀疏，购货意向不强。

　　技术分析：PTA1501合约收带下影线阴线，价格弱势震荡。日线布林中轨缓慢下行，布林通道口有放大迹象。均线系统中，短期均线呈空头排列，价格跌破60日均线支撑。技术上PTA保持震荡偏弱走势。30分钟K线图上，PTA在中下轨之间开盘，日内在中下轨之间弱势震荡。中轨下行，布林通道口放大。MACD指标值快慢线0值下缓慢下行。日内弱势震荡走势。

　　综述：原油期货周一涨跌不一。今日PTA弱势震荡。成交量减少，持仓量小减。技术面上，日线中轨缓慢下行，30分钟中轨下行。现货基本面多空交织，上下游影响因素偏空，后市震荡偏弱走势。建议30分钟中轨为止损位短线做空。（华闻期货）



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