主题：国泰君安：海工装备将进入高景气周期

东北机器人和铁路发展受政策扶持；海工装备和岩气勘探开发有望进入一轮持续景气周期，重点推荐徐工机械、巨星科技、中国北车、上海机电、云内动力、博实股份。

　　摘要：

　　机器人：东北在智能机器人和海工装备方面具有传统优势，国务院层面发布支持政策，并积极推动设立战略性新兴产业创业投资基金，有利于机器人、高端海工装备等新兴产业发展，受益对象包括机器人（300024）、博实股份（002698）、中国重工（601989）等，重点推荐博实股份（002698）。

　　铁路：国务院下一步将加快推进渤海跨海通道工程前期工作，意味着大连到烟台跨海高铁已有眉目。高铁新线规划逐步落地，符合我们对于高铁加密的行业发展预期，预计铁总2015-2017年将增加高铁动车组及备件的招标，而国家铁路局将对快速铁路网进行加密规划。维持铁路设备行业增持评级，推荐中国北车、北方创业，受益标的是中国南车、永贵电器等整车制造和零部件供应商。

　　海工装备：《宁波市海洋特色产业基地建设实施方案》近日发布，海洋经济越来越受到中央到地方的重视，我们尤其看好其中的海工装备，预计将进入一轮持续景气周期，但也需要警惕，避免出现造船行业上一波景气时地方大干猛上出现的产能过剩现象。海洋经济支持政策从中央到地方，受益标的包括中集集团、润邦股份、亚星锚链、振华重工等。

　　油气装备与服务：国家能源局局长吴新雄8月初曾表示，到2020年页岩气产量达到300亿立方米，黔北页岩气综合勘查试验区有望在2020年达到10亿方产能，对保障页岩气产量目标的实现有一定作用。基于天然气价格上涨的预期，未来页岩气勘探开发将有望恢复到热度较高的状态，相关具备页岩气勘探技术的公司将从中受益，推荐恒泰艾普、杰瑞股份、海默科技。

　　公司基本面跟踪及点评：①中联重科拟以挂牌价人民币208,800万元竞购奇瑞重工60%股权点评；②山东威达、张化机、杭氧股份、大冷股份、博实股份、科达机电、郑煤机、惠博普2014年中报点评。

　　总体观点：围绕成长与变革，重点推荐徐工机械、巨星科技、中国北车、上海机电、云内动力、博实股份。



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