主题：万科59亿公司债发行正式启动

万科公司发布公司债券发行公告，正式启动公司债券的发行工作。

　　根据公告，本次万科发行的公司债券分为有担保和无担保两个品种，其中有担保品种为中国建设银行深圳市分行提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。有担保品种为5年期固定利率债券，发行规模为30亿元，票面利率询价区间为5.5%-6.0%;无担保品种为5年期固定利率债券，基本发行规模为15亿元，根据市场条件可超额增发不超过14亿元，最终发行规模不超过29亿元，票面利率询价区间为7.0%-7.5%。最终的票面利率将根据询价簿记情况确定。

　　在发行方式上，万科公司债券的将发行采取向原无限售条件A股流通股股东优先配售、网上面向公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。2008年9月 4日(T-1日)收市后登记在册并且持有万科无限售条件A股流通股的股东可以以100：0.0318的比例优先认购有担保债券品种，以100：0.0239的比例优先认购无担保债券品种。此外，投资者还可以通过深圳证券交易所交易系统参加网上认购。其中有担保品种网上发行代码为“101688”，简称为“08万科G1”;无担保品种网上发行代码为“101699”，简称为“08万科G2”。网上认购按时间优先的原则实时成交。

　　根据中诚信证券评估有限公司的综合评定，万科的主体信用等级为AA+，本次发行中有担保品种的债券信用等级为AAA，无担保品种的债券信用等级为AA+，显示债券的安全性极强或很强，违约风险极低或很低。这也是迄今为止，房地产行业中信用级别最高的债券评级。

　　万科执行副总裁肖莉表示，本次发行债券所募集的资金中，万科将以15亿元调整公司的负债结构，优化负债比例，剩余募集资金用于补充公司流动资金。在行业调整的背景下，公司债的发行将进一步增强公司的财务安全性，使万科更加从容的应对行业波动，同时，丰富的融资渠道和稳健的财务策略相结合，也为万科抓住行业调整的机遇创造了有利的条件。




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万科周五将发59亿公司债


　　万科（000002）今日发布公告称，将于9月5日以平价发行总额不超过59亿元、5年期固定利率的公司债券，分为有担保和无担保两个品种，信用等级分别为AAA和AA+，是迄今为止房地产行业中信用级别最高的债券评级。

　　而万科公司债券发行工作亦自即日启动。其中，担保品种发行规模为30亿元，票面利率询价区间为5.5%-6.0%；无担保品种基本发行规模为15亿元，可超额增发不超过14亿元，票面利率询价区间为7.0%-7.5%。

　　在发行方式上，将采取向原无限售条件A股流通股股东优先配售、网上面向公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。9月4日，万科流通股的股东可以100：0.0318的比例优先认购有担保债券品种，以100：0.0239的比例优先认购无担保债券品种。

　　万科执行副总裁肖莉表示，为进一步增强公司的财务安全性，使万科更加从容的应对行业波动，本次所募集的资金中有15亿元用于调整公司的负债结构，剩余资金用于补充公司流动资金，她特别强调，丰富的融资渠道和稳健的财务策略，将为万科抓住行业调整的机遇创造有利的条件。

　　而市场人士多数看好万科公司债发行前景。据分析，相对于目前5.4%的三年期银行定期存款利率，08万科债的利率优势明显。同时，由于CPI已连续3个月回落，多数机构预测继续升息的可能性越来越低，甚至开始出现降息预期。在这样的形势下，债券票面利率继续走高的可能性不大，因此，万科公司债在发行时点选择上也较为有利。此外在市场方面，近期发行北辰公司债上市即获热销；保利地产发行的5年期、票面利率为7%的公司债也被一抢而空，且上市后均表现不俗，显示投资者对于公司债的强烈需求。