主题：高盛略降白云山目标价至20.5元 评级沽售

机构研报阿思达克财经网2014-10-31 14:57
高盛指出，白云山(00874.HK)首九个月录得146亿元人民币收入，税后纯利8.57亿元人民币，均达到高盛全年预期的70%。该行指出，红罐王老吉凉茶的首九个月的增长为16%，比该行预期的35%增长低，主要受到较夏天较凉快及加多宝的竞争所致。另外，公司仿制药金戈的销售价格比有品牌的同业低逾30%。

该行综合王老吉增长逊预期、药业收入仅单位数增长，将公司2014至16年之收入预测下调2%、5%及4%，每股盈利预期下调6.1%、1%及1.4%，目标价由20.9元下调至20.5元，重申“沽售”评级


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