主题：远东传动：国内最大非等速传动轴生产企业 华能国际与H有一定折价

2014-12-04 08:36:47 来源： 金融界股票 　　远东传动

　　王放 S0670613050005

　　公司是国内规模最大的非等速传动轴生产企业，生产的传动轴主要为轻卡，中卡，重卡，皮卡和SUV，客车和装载机，起重机等多种工程机械配套。

　　公司14年9月公告终止筹划收购德汽车零部件企业，三个月内不再筹划重大事项。虽然公司未完成并购，但是表明公司管理层扩有意进行主业的战略扩张，后期不排除有进一步动作。

　　公司公告预计2014归属于上市公司股东的净利润盈利同比上年增长:0%-10%，折合每股收益0.43元-0.49元。公司每股资本公积金4.18元，未分配利润2.1元，具备较强的高送转预期。

　　二级市场上，公司股价近期横盘震荡，后市有望突破上攻。

　　华能国际

　　马杰 S0670612080015

　　公司控股股东华能集团是亚洲最大的独立发电商之一，为五大发电集团之一，公司作为华能集团的旗舰上市公司，有望进一步对集团资产进行收购并实现规模扩张，华能集团和华能国电拥有的可供公司收购的运行发电资产中，火电资产约有1000万千瓦，水电资产约220万千瓦。此外，华能集团还在继续开发、建设、收购新的电力资产；到2020年，集团控制的发电装机容量预计达1-1.2亿千瓦，约占全国总装机容量的12%。

　　三季报收益0.71元，同比增长8.1%，近期公告受让10家关联方电力公司的权益，目前动态市盈率8倍，市净率1.5倍，与H有一定的折价。

　　二级市场上，目前市场炒作热情在逐渐下降，电力企业这样的防守型行业有望被机构看好。。

　　机构来源：恒泰证券



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