主题：国泰君安看好中国平安买入评级

事件描述：根据中国平安在11 月30 日晚间的公告，公司计划以每股62.0 港元的价格配售594.1 百万新H 股，募集人民币287 亿元资金。

　　观点评论：此次公告的实际募集资金金额略高于我们11 月10 日所作出的预期(～人民币263 亿元)。实际配售的新H 股股数接近公司一般性授权中所规定625.9 百万股的上限(～94.9%利用率)，约分别占公司股本扩大前H 股股数的19.0%以及公司总股本的7.5%。配售价格较11 月28 日的收市价格有4.7%的折让。我们维持此次配售将对公司2014 年盈利摊薄产生较小影响的观点。此外，我们预测公司层面2014年偿付能力充足率将通过此次募资静态提升约17.5 个百分点至204.1%。

　　投资建议：中国平安股价在11 月28 日收于每股65.05 港元，当日上涨1.32%。市场价格对应我们86.00港元的目标价仍有32.2%的绝对上升空间，投资评级目前是“买入”。


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