主题：胜利证券：维持复星医药持有评级

来源：中金在线 作者：王冲 2015-01-07 09:30:23 中金在线

　　复星医药(HK.2196)

　　公司是中国医药行业处于领先地位的上市公司，专注现代生物医药健康产业，公司抓住中国医药市场的快速成长和中国企业进军世界主流医药市场的巨大机遇，战略性覆盖研发制造、分销及终端等医药健康产业链的多个重要环节，开成了以药品研发制造为核心，同时在医药流通、医疗服务、医学诊断和医疗器械等领域拥有领先的市场地位，在研发创新、市场营销、并购整合、人才建设等方面形成竞争优势的大型专业医药健康产业集团。公司注意创新研发，拥有国家级企业技术中心，并在上海、重庆，美国建立了高效的国际化研发团队。公司研发专注于新陈代谢及消化道、心血管、搞肿瘤及免疫调节、神经系统、抗感染等治疗领域，且主要产品均在各自细分市场占据市场领先地位。在中国，复星医药已取得肝病、糖尿病、结核病、临床诊断等细分市场竞争优势；在全球市场，复星医药也已马为抗疟药物的领先者。公司在聚焦发展核心制药业务的同时，积极发展医疗服务领域，时进一步基巩固在医学诊断、医疗器械等领域的竞争优势。公司持续受益于内地居民健康的需求，还有其良好的市场领先地位。近期公司又与国药控股合作建设高标准的医药物流基础网络，这些为公司未来营收增长打下良好的基础，综合而言，我们看好公司未来在医药领域的发展，故维持其持有评级，目标价36.4港元，止蚀价26.2港元。



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