主题：四季度实际iPhone出货量超预期

[B]四季度实际iPhone出货量以及财报（营收与获利）超越分析师预期[/B]，市场聚焦iPhone6/6+，以及Apple Watch。其中主要数据为：iPhone四季度出货量为7450万，同比增加46%；iPad 数据还是不佳，去年三季度出货量为2140万，同比增速进一步下降。但苹果四季度的毛利持续提升，由去年同期的37.9%上升至39.9%，主要是128GB内存的Phone6/6+和iPhone4S高毛利产品持续发力。

苹果公司财报数据还显示，受四季度中国国内iPhone6/6+首卖影响，国内销售增长远高于其他区域：大中华区同比增长70%、环比增长157%，北美销售的占比下降到41%，国内的占比为22%。苹果2014年全年iPhone销售量达到1.92亿台左右，今年一季度零部件备货量也好于预期。

对此，中金公司称，销售与毛利同步上升以及强劲的一季度指引，对于典型苹果产业链具有正面影响。Apple Watch将正式发售也将带动Apple Watch甚至可穿戴产业链从一季度就开始表现。股价表现上，新进苹果的零部件供货商以及同时供应iPhone及Apple Watch的公司表现会较佳，中金公司建议投资者关注供应链或产品线新晋者及移动支付带来的机会，如环旭电子、立讯精密、德赛电池、欣旺达，以及顺络电子、硕贝德等。


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