主题：交银国际：予南方航空买入评级 看8.9港元

机构研报腾讯证券[微博] 交银国际2015-04-24 10:29
中国南方航空公布，按中国会计准则编制，公司15 年首季录得净利润人民币19.03亿元。根据彭博预测全年净利润人民币56.40 亿元，我们认为公司业绩胜市场预期。

基于期内燃油附加费下降，RPK 同比增长10.6%，RFTK 同比增长8.2%，令收入同比增长10.6%。

我们上调FY15-17 的盈利预测。基于良好的预测盈利增长和股市气氛造好，我们将估值基础转移至市账率。我们的新目标价为8.9 港元，相当于我们预测FY15每股盈利12.0 倍市盈率。



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