主题：矿煤焦钢期货日评

2015-04-29 18:05:44 来源：钢之家
　　一、今日视点

　　现货方面，今日28城市建筑钢材和热卷平均价格昨日继续上涨，但建筑钢材涨幅放缓，杭州、南昌和昆明市场的螺纹或线材价格有所下滑；河北普碳方坯价格基本稳定，其他主要钢坯市场价格上涨20-40元/吨；主要焦炭市场价格继续稳中有跌；主要焦煤和动力煤市场价格继续稳定；部分港口，如曹妃甸港、青岛港、日照港(600017,股吧)、连云港(601008,股吧)和湛江港铁矿石价格上涨5元/吨。

　　期货方面，今日矿煤焦钢期货除硅铁505合约涨停外几乎全线下滑，螺纹、热卷、焦炭午后跳水，铁矿1509合约尾盘跌停。股指期货1505震荡走强，午后在昨日高点附近遇压有所回落。产能置换政策对钢铁原料构成利空影响，同时矿煤焦钢期货反弹之后呈现疲态，从技术面观察中期均线附近调整意愿增强，今日矿煤焦钢期货多数顺势下滑，但午后跌幅超过多数人的预期，短期追空尤需谨慎。大跌之后，预计期价有反弹修复行情，建议风险偏好者先多后空，谨慎者可逢高短空，多螺纹空铁矿套利继续持有。

　　螺纹1510：建议2359附近逢高短空，目标2341，止损参考2377。

　　焦炭J1509：建议912.5附近逢高短空，目标906.5，止损参考918.5。

　　焦煤JM1509：建议668附近逢高短空，目标663，止损参考673。

　　铁矿I1509：建议409附近逢高短空，目标405，止损参考413。

　　动煤TC509：建议412.6附近逢高短空，目标409，止损参考416.2。

　　敬请关注网站现货市场报价与相关期货评述。

　　二、盘面综述

　　螺纹钢主力合约RB1510较前一日结算价低开8，开盘价2398，最高价2412，最低价2331，收盘价2340，较前一日结算价下跌66或2.74%，成交7,285,772手，持仓3,156,726手，较前一日减持18,404手。该合约上期所会员成交及持仓前20名情况为：成交量4,927,514手，较前一日增加1,232,998手；持买单779,477手，较前一日减持6,221手；持卖单1,026,724手，较前一日减持47,989手。

　　热卷主力合约HC1510较前一日结算价低开16，开盘价2497，最高价2519，最低价2446，收盘价2460，较前一日结算价下跌53或2.11%，成交17,196手，持仓27,710手，较前一日增持72手。

　　焦炭主力合约J1509较前一日结算价低开6，开盘价931，最高价936.5，最低价901.5，收盘价906，较前一日结算价下跌31或3.31%，成交276,438手，持仓149,764手，较前一日增持422手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量164,970手，较前一日增加16,555手；持买单43,529手，较前一日增持21手；持卖单53,774手，较前一日减持3,759手。

　　焦煤主力合约JM1509较前一日结算价低开2，开盘价678.5，最高价680，最低价661.5，收盘价662.5，较前一日结算价下跌18或2.65%，成交327,890手，持仓294,876手，较前一日增持35,314手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量226,434手，较前一日增加73,639手；持买单96,967手，较前一日增持9,744手；持卖单126,107手，较前一日增持13,995手。

　　铁矿主力合约I1509较前一日结算价低开2.5，开盘价427，最高价429，最低价412.5，收盘价412.5，较前一日结算价下跌17或3.96%，成交1,825,966手，持仓1,127,070手，较前一日增持37,618手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量1,302,156手，较前一日减少297,901手；持买单395,356手，较前一日减持24手；持卖单470,535手，较前一日增持17,784手。

　　动力煤主力合约TC509较前一日结算价低开2.2，开盘价414.4，最高价416，最低价408.2，收盘价409.8，较前一日结算价下跌6.8或1.63%，成交24,744手，持仓36,978手，较前一日减持612手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量15,080手，较前一日减少5,685手；持买单16,099手，较前一日增持264手；持卖单17,014手，较前一日减持1,030手。

　　硅铁主力合约SF505较前一日结算价低开160，开盘价4770，最高价5128，最低价4770，收盘价5128，较前一日结算价上涨198或4.02%，成交22手，持仓14手，较前一日减持8手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前3名情况为：成交量14手，较前一日增加6手；持买单9手，较前一日减持1手；持卖单6手，较前一日减持7手。

　　锰硅主力合约SM505较前一日结算价低开42，开盘价5320，最高价5436，最低价5300，收盘价5368，较前一日结算价上涨6或0.11%，成交1,016手，持仓20手，较前一日减持994手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前3名情况为：成交量690手，较前一日增加637手；持买单8手，较前一日减持482手；持卖单10手，较前一日减持462手。

　　三、基本面

　　（一）现货市场

　　4月29日，钢之家网站数据显示，重点监测的28个城市建筑钢材市场的现货市场平均价格略有上涨，部分市场价格涨跌互现。具体就价格上涨的市场而言，石家庄与哈尔滨市场的高线以及石家庄、长春与哈尔滨市场的螺纹涨幅最大，均为20元/吨，其它个别市场涨幅在10元/吨。另外，南昌和昆明市场的高线分别下跌20元/吨和30元/吨；杭州和南昌市场的螺纹均下跌20元/吨。

　　全国28个主要城市Φ20mmHRB400螺纹钢平均价为2547元/吨（实重），较前一日上涨3元/吨。上海地区新兴铸管(000778,股吧)报价2330元/吨(理计)，较前一日上涨10元/吨；广州地区韶钢报价2800元/吨（实重），较前一日上涨10元/吨；北京地区河北钢铁(000709,股吧)报价2260（实重），与前一日持平；沈阳地区新抚钢报价2300元/吨（理计），与前一日持平；重庆地区水钢报价2680元/吨（实重），与前一日持平；西安地区龙钢报价2460元/吨（理计），与前一日持平。

　　全国28个主要城市Φ8mmHPB300高线平均价为2549元/吨，较前一日上涨1元/吨。上海地区北台报价2400元/吨，较前一日上涨10元/吨；广州地区韶钢报价2650元/吨，与前一日持平；北京地区河北钢铁报价2490元/吨，与前一日持平；沈阳地区北台报价2420元/吨，与前一日持平；重庆地区达钢报价2730元/吨，与前一日持平；西安地区酒钢报价2520元/吨，与前一日持平。

　　4月29日钢之家国产铁矿石价格指数（SHCNDOI）为81.22点（571元/吨），较前一交易日持平；进口铁矿石价格指数（SHCNIOI）为73.48点（431元/吨），较前一交易日持平。

　　铁矿石市场：29日山东港口进口铁矿石，澳大利亚PB粉上涨5元至420元/吨，PB块上涨5元至510元/吨；63.5%巴西粉矿上涨5元至425元/吨，65%巴西粉矿上涨5元至485元/吨；63.5%印度粉矿上涨5元至440元/吨，58%印度粉矿上涨5元至335元/吨。

　　外盘方面：29日澳大利亚PB粉矿保持59.5美元/吨，纽曼粉矿保持60.5美元/吨，杨迪粉矿保持54.5美元/吨。63%巴西粉矿保持59.5美元/吨，65%巴西粉矿保持66美元/吨。63.5%印度粉矿保持60美元/吨，58%印度粉矿下跌0.5美元至51.5美元/吨，51%印度粉矿下跌0.5美元至37美元/吨。

　　海运市场：28日巴西至中国铁矿石海运费上涨0.017美元至10.047美元/吨；西澳至中国铁矿石海运费上涨0.014美元至4.464美元/吨。

　　（二）行业动态

　　近日有外媒报道，巴西铁矿石供应商Vale公司与中国船东及造船厂牵手合作，计划再订造最多50艘400,000DWT级超大型矿砂船(“Valemax”VLOC)。业内分析人士指出，此番50艘大型矿砂船订单有望全部花落中国船厂。

　　（三）宏观经济

　　1、国内经济：

　　国务院总理李克强4月28日主持召开国务院常务会议，部署完善消费品进出口相关政策，丰富国内消费者购物选择；确定加快成品油质量升级措施，推动大气污染治理和企业技术升级；决定实施稀土钨钼资源税改革，促进理顺资源税费关系。

　　河北省28日在保定召开京冀市场转移对接洽谈会，京津冀产业一体化再次提速。为理顺产业发展链条，推动产业有序转移承接，加快产业转型升级，三地的产业定位和方向现已明确：北京将主要发挥科技创新中心作用，天津优化发展高端装备、电子信息等先进制造业，河北积极承接首都产业功能转移和京津科技成果转化。

　　今年一季度，在党中央、国务院一系列稳中求进政策引导下，国民经济运行总体平稳，结构调整稳步推进，节能环保产业加快发展，节能减排成效明显，发展质量不断提升。一季度，单位国内生产总值能耗同比下降5.6%，二氧化硫、化学需氧量、氨氮、氮氧化物排放总量继续保持较快下降。

　　2、世界经济：

　　美国经济，美联储料推迟加息时间至9月，欲刺激通胀并降低失业率。

　　日本方面，3月零售销售年率创17年来最大降幅，凸显消费困境。

　　欧洲方面，法国4月消费者综合信心指数走高，创五年以来最高水平；央行行长诺亚称2016年经济有望增长1.5%以上。英国一季度GDP增速料放缓至0.5%，或对保守党连任不利。

　　（四）相关行业

　　一季度，国民经济增速继续回落，经济下行压力仍然较大。全国钢材市场需求下降，粗钢表观消费量降幅比去年全年降幅有所扩大，粗钢产量出现多年未有的同比下降，全行业陷入亏损境地。今年一季度钢铁行业运行情况可以总结为“需求下降、产量下降、价格下降、环保加压、整体亏损”。

　　一季度，全国十种有色金属产量1217万吨，同比增长7.7%，增速同比提高1个百分点。电解铝产量751万吨，增长7.4%，回落2.5个百分点；铜产量185万吨，增长14.4%，提高7.5个百分点；铅产量99万吨，下降6.7%，去年同期为增长1.8%；锌产量146万吨，增长14.4%，上年同期为下降1.9%。氧化铝产量1397万吨，增长15.3%，提高6.8个百分点。

　　发改委：一季度，全国十种有色金属产量1217万吨，同比增长7.7%，增速同比提高1个百分点。其中，有色金属矿采选业利润95.8亿元，下降22.9%；有色金属冶炼及压延加工业利润258.6亿元，增长28.3%。

　　四、影响因素一览

　　1、外盘概述：

　　外汇方面，美元周二跌至八周低点，因今日美国公布的消费者信心数据疲弱，纽约尾盘，美元指数跌0.7%，报96.115，盘中曾跌至3月5日来最低的96.011。主要非美货币兑美元大幅走强，欧元/美元再次逼近1.1000关口。而英镑/美元继续刷新4月13日反弹以来高点。

　　原油方面，油价周二继续承压，因对美国原油库存创纪录的担忧盖过了对中东安全的忧虑和美元走软带来的支撑。布兰特原油期货收跌0.19美元，或0.3%，报每桶64.64美元，盘中触及65.49美元的高位。美国原油期货收高0.07美元，收报每桶57.06美元，盘中触及57.83美元的高位。

　　黄金方面，金价周二上扬1%，因令人失望的美国数据重创美元，并损及美国联邦储备理事会(FED/美联储)会在本周政策会议上暗示有意在未来数月升息的预期。美国6月期金收涨10.70美元，报每盎司1,213.90美元。

　　海运方面，波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周二小涨，航运活动仍然迟滞。干散货运价指数上扬1个点，至601点。波罗的海巴拿马型船运价指数跌2点，或0.29%，报685点，波罗的海灵便型船指数跌1点，至346点。超灵便型船指数升2点，报628点。

　　全球股市方面，美国股市周二交投震荡，道琼工业指数和标普500指数收高，受助于默克业绩强劲及IBM增加派息后股价大涨，但苹果下滑拖累纳斯达克指数收低。道琼工业指数升72.17点，或0.4%，至18,110.14点；标准普尔500指数收高5.84点，或0.28%，至2,114.76点；Nasdaq（纳斯达克）指数收低4.82点，或0.1%，至5,055.42点。

　　欧洲股市，周二走低，因部分企业公布的业绩不及预期，矿业设备集团AtlasCopco和德国商业银行受创最重。FTSEurofirst300指数收跌1.5%，报1,618.26点，抹去昨日录得的涨幅。德国DAX指数收跌1.89%，报11,811.66点；法国CAC指数回落1.81%，收报5,173.38点；英国富时100指数收跌1.03%，报7,030.53点。

　　亚洲股市，沪综指放量收跌逾1%，中小盘股调整引发投资者忧虑。恒生指数收平于28,442.75点，东南亚股市下跌且外资卖超，静待美联储会议登场。韩国股市盘中基本持平，投资者等待美联储决议。早盘因对股东回报改善的期望而上涨，发那科跳涨6.6%。

　　2、基差：今日螺纹钢基差为42元/吨，较上一交易日上升44元/吨；热卷基差为3元/吨，较上一交易日上升36元/吨；焦炭基差为101.5元/吨，较上一交易日上升18.5元/吨；焦煤基差为100元/吨，较上一交易日上升10.5元/吨；铁矿基差为17.5元/吨，较上一交易日上升7元/吨；动力煤基差为23.2元/吨，较上一交易日上升4.8元/吨；硅铁基差为540元/吨，较上一交易日下降30元/吨；锰硅基差为378元/吨，较上一交易日上升40元/吨。

　　注：螺纹钢现货价格为上海地区20mm三级螺纹钢报价，产地为新兴铸管，以现货理计价格折算成实重价格与螺纹钢期货主力合约结算价比较；热卷现货价格为上海市场5.75mm热卷报价，产地为沙钢，以现货价格与热卷期货主力合约结算价比较；焦炭现货价格为天津港(600717,股吧)一级冶金焦承兑/平仓价，产地为山西，以该价格与焦炭期货主力合约结算价比较；焦煤现货价格为京唐港（品位和成份为V空:25.5%,A）的主焦煤现汇价，产地为澳大利亚，以该价格与焦煤期货主力合约结算价比较；铁矿现货价格为天津港62%品位纽曼粉矿湿吨港口车板价，产地为皮尔巴拉，以该价格与铁矿期货主力合约结算价比较；动力煤现货价格为秦皇岛5500大卡现汇价，产地为山西，以该价格与动力煤期货主力合约结算价比较；硅铁现货价格为天津FeSi75-B加工块承兑到厂价，以该价格与硅铁期货主力合约结算价比较；硅锰现货价格为河北FeMn68Sil8（P0.25%）承兑到厂价，以该价格与锰硅期货主力合约结算价比较。

　　3、相关原料市场：

　　价格指数：4月29日钢之家焦炭价格指数（SHCNCKI）为77.8996点（797元/吨），较前一交易日下跌0.28点。

　　钢坯市场：河北唐山地区普碳方坯出厂价保持2070元/吨，20MnSi方坯出厂价保持2190元/吨；山东淄博地区普碳方坯出厂价上涨40元至2100元/吨，20MnSi方坯出厂价上涨40元至2180元/吨。

　　焦炭市场：山西临汾地区二级冶金焦出厂价保持680元/吨，临汾地区准一级冶金焦车板价保持800元/吨；山东枣庄地区二级冶金焦出厂价保持800元/吨，河北唐山地区二级冶金焦到厂价下跌20元至880元/吨。

　　废钢市场：江苏地区中废（6-10mm）价格保持1470元/吨；山东地区中废主流价格下跌20元至1550元/吨；广东地区中废价格上涨20元至1710元/吨；河北地区中废价格保持1590元/吨；辽宁地区中废价格保持1640元/吨。

　　免责声明：

　　本评述中的信息或数据来源于公开可获得资料或钢之家团队通过市场调研获得的信息或数据，钢之家研究中心对这些信息或数据力求准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本评述不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本评述中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本评述版权仅为上海钢之家信息科技有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为钢之家研究中心，且不得对本评述进行有悖原意的引用、删节和修改。



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