主题：大冷股份业绩有望持续提升

1.公司积极推进国企改革步伐,日方、国资委和冰山集团和大冷内部管理层利益得以理顺,公司重心转向生产经营,长期经营拐点显现。

2.公司将充分利用国企改革的契机,推动主营产业链条的优化,提升经营效率。也将充分利用上市公司平台聚集各类资源助力公司发展。

3.公司中期目标积极,未来三到五年围绕公司主营将优化、升级产业链条,重点推进商业模式创新,实现全面转型升级。

公司积极推进商业模式创新:工程+服务+综合提案+产品+互联网

i.掌握核心技术,利用差异化产品提高附加值

ii.搭建服务平台,大数据物联网技术,提供综合解决方案

iii.以服务带动销售,以销售带动工程

中期目标母公司实现30亿元的收入,1亿元以上净利润,参股公司投资收益将维持稳健增长。我们预计公司未来3-5年公司主营收入和盈利有望持续快速成长。

4.盈利预测

我们预计公司2015年、2016年EPS分别为0.43元和0.71元。对应估值分别为40倍和25倍。维持强烈推荐的评级。

风险提示:

制冷设备行业竞争加剧的风险。


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