主题：鞍钢股份:2季度继续维持微利

或受益于投资收益增加,2季度业绩同比降幅缩小:公司上半年业绩同比降幅达到73.14%,主要受制于行业低迷导致公司上半年产品销售面临量价齐跌,并最终导致公司上半年收入、毛利率或均有下降。

　　单季度来看,公司2季度业绩同比降幅缩小,应主要源于出售株冶集团股票带来投资收益上升所致:1)受益于牛市行情,公司所持株冶集团股票上半年整体涨幅较大;2)主业经营层面,2季度钢价同比跌幅扩大,并且我们估算公司产量同比下降6.49%,钢铁业务依然承受较大压力。

　　预计公司2015、2016年EPS分别0.04元、0.06元,维持“谨慎推荐”评级


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