主题：上海电力成功发行首笔5亿美元境外债券

2015年8月21日08:26 来源：www.chinapower.com.cn.
　　8月3日，上海电力股份有限公司总额5亿美元高评级无抵押债券在国际资本市场簿记发行取得圆满成功。该笔债券获得Baa2（Moody’s）/BBB（S&P）/BBB+(Fitch)的国际评级，票面利率3.625%,期限5年，共取得了全球来自193个账户近26.40亿美元的认购额，认购倍数5.28倍。从项目正式启动，到完成国际评级、海外路演、正式发行美元债，紧锣密鼓，争分夺秒，仅耗时两个月。

　　积极拓展海外市场，成功取得BBB+级等主体国际评级

　　近年来，上海电力积极响应国家“一带一路”战略，密切关注国外能源资源、电站投资机会和电站服务业市场，积极拓展海外市场，构建海外投融资平台。目前已涉及东非、中亚、东南亚、欧洲等国家的电站投资、建设、运营、管理、维护等。由于公司海外项目处于建设阶段，需要资金支持，上海电力积极应对大胆开拓国际资本市场通道，为海外项目提供资金保障。

　　在国际资本市场里“试水”，既需要强健的“身体”，也需要敏锐的洞察与长期的积累。上海电力近两年来资产规模保持20%左右的稳定增速，从2012年315.67亿元增长至473.44亿元，国内主体信用评级保持在AAA，资产负债率始终在70%以下。

　　较高的主体国际信用评级是搭建多元境外融资结构、持续大规模引进境外低成本资金的必要条件。2015年6月，三大国际评级机构惠誉、标普、穆迪，分别给予上海电力BBB+、BBB 和Baa2的主体国际信用评级。这体现了国际评级机构对公司的偿债能力及信用水平的高度认可。

　　抢抓发行窗口，高效完成首期境外债券发行

　　结合主体国际信用评级结果、上海电力深入研究发行方案，比选中银、汇丰、德银、摩根等国际债务资本市场实力雄厚的承销商组建承销团。为确保最优发行，上海电力董事长王运丹和总经理王怀明亲自带领境外路演团队，分别向香港、新加坡及伦敦近100余家国际投资人进行“面对面”路演。境外投资者表现出对公司的强烈兴趣，为公司选择有利时机簿记奠定了坚实基础。

　　面对近期国内资本市场剧烈波动的复杂环境，上海电力认真分析定价策略，抓住发行窗口的微妙时机，于8月3日成功簿记发行公司首次5亿美元高评级无抵押债券。债券于8月11日进行交割，每半年付息一次，在香港联交所上市后可在二级市场进行公开交易。

　　此次上海电力成功发行首笔5亿美元境外债券，是打了漂亮的“一仗”，打通了海外融资通道，树立了上海电力在全球资本市场的良好投资形象，标志着上海电力向国际资本市场迈出坚实一步。


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