主题：花旗/高盛评级!

　花旗调低平安保险H股目标价至62港元，维持其买入评级。

　　综合外电10月6日报道，花旗表示，因应平安保险(02318)为富通集团股权投资拨备157亿人民币，调低其08、09两年盈利预测分别94%及37%，并于平保08年内含价值预测中，计及于富通集团投资全数减值的影响，因此下调其H股目标价由70降至62港元，评级维持买入。

　　花旗指，调低平保盈利预测，乃基于消除原来计及的富通投资盈利贡献，以及于09年预测中加入40亿人民币的开支，以反映富通集团股权潜在进一步减值。预料平保2008-10年纯利分别为8.04亿、130.14亿及235.21亿人民币。

　　花旗预料，平保短期股价将面对压力，料短期走势较中寿(02628)呈10-15%折让。

　　花旗又指，平保截至9月底的海外投资组合中，只剩下92亿人民币的香港上市股票及基金以及现金，再无其它环球投资，相信平保不会进一步增持富通股权，并可能于中期减低于富通的投资。


该贴内容于 [2008-10-06 16:49:09] 最后编辑

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　高盛维持中国平安H股目标价53港元，评级续为中性。

　　综合外电10月6日报道，高盛表示，维持中国平安(02318)目标价53港元，评级续为中性。该行称，为反映中国平安为富通集团股权作拨备，大幅调低其08年盈利预测97%至4.01亿港元，每股盈利由原来2港元降至0.05港元，但影响仅属一次性，因此维持09、10两年盈利预测不变。

　　高盛指，对平保09、10两年的盈利预测，乃假设富通的股价不会进一步急挫，因富通近期获比利时、荷兰及卢森堡政府支持。

　　高盛表示，对平保为富通股权投资拨备157亿元人民币并不感到惊讶，该行于平保的内含价值预测中已假设于富通的股权只值47亿元人民币，对比平保披露截至9月底的82亿元人民币。由于减值损失不会影响内含价值，因此维持平保目标价及评级。