主题：铁龙物流：业绩评论

基于8倍的铁龙物流房地产业务贡献(08年预期每股收益0.06人民币)和20倍的主营业务贡献(08年预期每股收益0.278人民币)，我们维持铁龙物流的目标价和同步大市评级。

　08年前三季度盈利同比增长0.6%。铁龙物流公告08年前三季度盈利同比增长0.6%至1.93亿人民币，而收入同比下降9.7%至8.53亿人民币。每10股转增2股之后，08年前三季度每股收益同比下降22.1%。业绩低于我们的预期，因为房地产业务结算推迟。但是，公司特种集装箱业务与货运及临港物流业务收入增长与预期相符，利润率提升实际高于我们预期。整体来看，公司盈利（不包括房地产业务）与我们的预期基本相符。4季度公司将结算大量房地产业务收入。中银国际证券有限责任公司


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