主题：中国平安：季报合预期 股价已超跌

中国平安：季报合预期 股价已超跌
平安公布08年三季报：国际准则下前三季度净利润16.1亿元，每股收益0.22元，同比跌90%；净资产815.72亿元，每股11.11元，比二季度末减少7.2%。

　　08年底最谨慎估值：24.51元。主要假设是：降息周期降低长期投资回报率80bp至4.7%；年底沪深300(1663.660,-34.00,-2.00%,吧)跌至1600点；投资富通全军覆没；税务检查损失净资产0.5元/股；给予非寿险业务1X08PB；给予寿险业务10X08FNBV。我们倾向于使用10X08FNBV，而不是1.5XPEV，因为这样才能区分不同公司的承保业务质量。给予增持评级。评级调整是因为：今后我们倾向于给大趋势反转(而非超跌反弹)“买入”评级，平安已经超跌，反弹随时发生，但真正反转尚有待于A股整体复苏。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。