主题：交通银行各项业务发展良好前三季度业绩增长54％

交通银行08年前三季度净利润同比增长54.13％。公司业绩增长主要是由于净利息收入的稳定增长、中间业务的快速发展及有效所得税率的下降等因素。

交通银行（601328;03328）10月31日发布三季报业绩。公司前三季度实现净利润227.89亿元，同比增长54.13％，每股收益0.47元，净资产收益率16.58％。

公司第三季度实现净利润72.11亿元，同比增长28.06％，增速已出现明显下滑，主要是由于利差收窄以及次贷危机加剧等因素影响，前三季度，国内大部分银行的利润增幅环比都出现放缓。公司目前各项业务发展势头良好，资本充足率维持在较高水平，能够支持未来必要的业务扩张。

公司08年前三季度实现净利息收入501.12亿元，同比增长33.99％，占营业收入比重87.29％，是公司业务收入的主要来源。净利息收入增长主要是由于生息资产规模的增长和利差扩大所致。公司存款总额达到1.88万亿元，比年初增长20.86％，贷款总额1.29万亿元，比年初增长17.49％，公司净利差和净边际利率分别为3.04％和3.19％，分别比07年提高了27个和35个基点。但与二季度相比，公司净利差有所收窄，主要是由于央行近期的连续降息和存款定期化趋势的作用。

2008年前三个季度，公司已经对贷款结构有所调整。报告期末，公司在钢铁、纺织、房地产行业等行业的贷款占比均较07年有所下降，加大新能耐、消费等领域投入力度，贷款的行业投向持续优化。客户结构方面，1-5级优质客户贷款占比80.1％，比年初提高5.73个百分点；期限结构方面，中长期贷款占比为48.91％，较上年末提高3.4个百分点。在资金业务运作方面，适当配置高收益率债券。

公司实现手续费及佣金净收入68.14亿元，同比增长32.7％，占营业收入比重达11.87％，同比提高0.08个百分点，收入贡献度进一步提高。在手续费业务构成中，除了基金销售收入出现下降外，其它业务均出现不同程度增长。公司加大中间业务创新力度，投行业务实现收入9.50亿元，同比增长2.58倍，代理保险业务也实现突破性增长，收入同比增长5.29倍，“得利宝”理财产品销售额达1,287亿元，同比增长6.15倍。多元化的业务结构有利于拓展利润来源。

公司持有的外币债券投资余额为47.71亿美元，仅相当于其资产总额的1.3％，且已进行了充足拨备。外币债券对公司盈利没有较大负面影响，主要是由于公司国际化程度不高，再加上其审慎的经营策略，规避了国际市场的风险。

公司的业务成本为215.14亿元，同比增长29.45％，公司通过进行严格成本管理和控制，在实现营业收入较快增长的同时，不断提高运营效率，成本收入比率从07年的40.26％降低至37.47％，下降2.79个百分点。

公司的不良贷款率由年初的2.05％下降到1.75％，拨备覆盖率则达169.28％；如剔除税后计提的一般准备，拨备覆盖率也达113.84％，继续保持在较高水平。报告期末，公司的资本充足率13.77，核心资本充足率9.79％。

另外，公司前三季度所得税支出为67.26亿元，同比减少了9.71亿元，降幅达到12.62％，实际税率为22.72％，所得税率的降低也是公司业绩增长的因素之一。

公司此前已成为首批试点参股保险公司的银行，公司将争取在境内证券、保险等重点业务领域取得突破，完成交银金融控股集团基本框架的搭建，推进银行与基金、证券、保险、信托、租赁之间的业务联动。并在未来三年内建立起横跨货币市场、资本市场和保险市场，覆盖主要金融市场的金融控股集团，从而在国内银行业率先进行金融综合经营。

交通银行08年半年报显示。公司上半年实现营业收入376.39亿元，同比增长38.34％；净利润155.34亿元，同比增长74.19％；每股收益0.32元，净资产收益率11.51％。


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