主题：温总打气 赌神称股市两年上二万 港股收盘飙升520点

来源：神光证券网 发布时间：2009-01-05
上午恒指随美股高开306点，升上15,427后回顺至15,128，下午再反覆上升，在竞价时段升至全日高位15,563收市，升520点；国企指数升362，报8,676点，大市成交回升至494亿元；期指收报15,644，升605点，比现货高水81点，成交增至62,948张。

汇丰银行执行董事王冬胜称，银行要将按揭息率大幅上移有压力，汇控(00005-HK) 先跌后升0.65%，恒生(00011-HK)跌1.53%，中银香港(02388-HK)升0.77%；东亚(00023-HK)升2.4%，渣打(02888-HK)升3.69%。

下午地产股发力，长实(00001-HK)及新地(00016-HK)升5.33%及4.46%，恒地(00012-HK) 倒升1.65%；新世界发展(00017-HK)及信置(00083-HK)升6.97%至4.79%；港铁(00066-HK)跌0.77%。

收租股九仓(00004-HK)升3.18%，太古A(00019-HK)升2.24%；物业代理美联(01200-HK)升7.14%。

中资电信股，中移动(00941-HK)升4.68%，联通(00762-HK)升7.31%，中电信(00728-HK)升3.91%；相关设备股中通服(00552-HK)倒升1.73%；中兴(00763-HK)升1.81%。

其他蓝筹股，和黄(00013-HK)遭厄国警告未有按承诺如期投资，惟股价升6.65%；大市成交回升至494亿元，港交所(00388-HK)一度急升9.79%见84.1元，收82.7元升7.96%；国泰(00293-HK)升3.7%；中远太平洋(01199-HK)升8.64%；招商局(00144-HK)升8.96%；中信泰富(00267-HK)升7.26%，华创(00291-HK)升5.57%；中铝(02600-HK)下调氧化铝现货价23%，惟股价升9.45%；腾讯(00700-HK)升0.77%；富士康(02038-HK)再急升25.41%。

公用股煤气(00003-HK) 无起跌，中电(00002-HK)跌1.53%，港灯(00006-HK)跌1.87%。

出口股思捷(00330-HK)跌2%，裕元(00551-HK)升6.62%，利丰(00494-HK) 则跌0.29%。

「三保六行」全线向上，国寿(02628-HK)升3.43%，平保(02318-HK)升8.59%，财险(02328-HK)升4.98%；建行(00939-HK)、工行(01398-HK)及中行(03988-HK)分别升2.88%、0.93%及1.84%；交行(03328-HK)、招行(03968-HK)及中信银行(00998-HK)升5.08%、7.96%及6.12%。

油价上升，中海油(00883-HK)升7.91%，中石油(00857-HK)升6.94%，中石化(00386-HK)升6.05%；石油设备股，中海油田(02883-HK)升5.29%。

航空及相关股份，国航(00753-HK)升5.76%，南航(01055-HK)升3.03%，东航(00670-HK) 无起跌；首都机场(00694-HK)升3.25%。

煤炭股神华(01088-HK)升3.45%，中煤(01898-HK)升8.246%，兖煤(01171-HK)升9.67%。

金矿股紫金(02899-HK)升4.83%，招金(01818-HK)升1%；其他矿产资源股，江铜(00358-HK)升8.77%；首长国际(00697-HK)升4.35%，马钢(00323-HK)及鞍钢(00347-HK)升6.85%及5.47%；洛钼(03993-HK)升5.59%；湖南有色(02626-HK)升0.86%。

内房股碧桂园(02007-HK)升0.52%，中海外(00688-HK)升4.28%，华润置地(01109-HK)升6.06%；世房(00813-HK)升6.41%，远洋地产(03377-HK)升7.22%，雅居乐(03383-HK)升4.4%，富力(02777-HK) 倒升1.34%，合生创展(00754-HK) 则跌5.475%；绿城(03900-HK)发盈警，股价跌4.45%；SOHO中国(00410-HK) 倒升0.6%。

建材股方面，中材(01893-HK) 倒升1.46%，中国建材(03323-HK)升0.11%，安徽海螺(00914-HK)升6.86%；基建及相关股份，中交建(01800-HK)升4.16%，中铁建(01186-HK)升1.68%，中铁(00390-HK)升3.57%。

内地零售股，百盛集团(03368-HK)升3.36%，百丽国际(01880-HK)升7.71%，新世界百货(00825-HK)升3.57%；体育用品股方面，李宁(02331-HK)升4.8%，安踏(02020-HK)升6.47%，中国动向(03818-HK)升6.7%；其他内需股，青岛啤(00168-HK)升1.34%，蒙牛乳业(02319-HK)升0.78%；汇源(01886-HK)升2.58%；雨润(01068-HK)跌0.83%。

传汽车产业振兴规划待国务院批准后将正式对外公布，汽车即受追捧，东风(00489-HK) 、骏威(00203-HK)、华晨(01114-HK)、吉利(00175-HK)及长城汽车(02333-HK) 升9.26%至19.12%

其他股份方面，瑞安建业(00983-HK)发盈警，受累瑞房(00272-HK)减值，下午跌幅收窄至1.27%及0.39%；上周五急升的工业股德昌(00179-HK)、创科(00669-HK) 回吐9.19%及3.5%；被花旗调低评级的电盈(00008-HK)跌4.62%。


欧洲股市早盘走强 英国富时指数升0.90%
　　在美股上行的带动下,欧洲股市早盘开盘走强。截至北京时间16:09前后:
　　德国法兰克福DAX指数升0.77%,报5011点。
　　英国伦敦富时指数升0.90%,报4602.71点。　
　　法国巴黎CAC指数升0.56%,报3368.32点。


　　韩国股市收高,银行类和汽车类股领涨
　　韩国股市周一上涨,包括KB金融集团在内的银行股领涨,得益于降息预期,而市场愈发预期汽车制造商获利或不似担心的那麽糟糕,亦推高汽车类股.
　　韩国综合股价指数.KS11收高1.40%,报1,173.57点.

　　澳洲股市收低0.7%,银行和贵金属厂商类股领跌
　　澳洲股市周一下跌0.7%,因银行和贵金属类股的跌幅盖过基本金属和能源类股的涨幅,同时出口商在澳元上涨的情况下勉力维持经营.
　　贵金属厂商类股下跌,因金价走软,其中Newcrest Mining下挫8%至31.22澳元,Lihir Gold挫跌6%至2.90澳元.
　　其它资源股表现则较好,受铜价和油价上涨支撑,其中力拓上扬8.6%,报42.30澳元.

　　日本股市收升2.1%创近两个月高位
　　日圆贬值激励出口股日本股市日经指数周一收高2.1%,2009年的首个交易日收在近两个月最高位.市场寄望日经指数继去年累计下挫42%後,今年表现将获改善.
　　日圆走软推高本田汽车和其他出口类股.资源相关类股飙升,因油价跳涨逾3%.一位伊朗军事指挥官呼吁伊斯兰国家切断对以色列支持国的石油出口,以回应以色列对加沙的军事行动.


温总再打气 A股港股有运行
　　总理温家宝在元旦日跟大家打气，中央再推「双十规划」促进经济，受惠股份如中资金融股、内需股、汽车股及家电股均被市场看高一线，加上受3G发牌刺激的电讯股，及「松绑」的内房股，预计今日复市的A股及港股将受惠利好消息而向好。英皇证券研究部主管沈振盈表示，美股上周五升258点，令道指回升上9,000点水平，加上中移动(941)受惠于内地3G发牌而升2%，预料港股可以高开。


　　中央政府表示，现正制定扩大内需十条规划，将去年出台的「扩大内需十条措施」进一步具体和丰富，当中列出十个重要产业作重点振兴范围，包括钢铁业和汽车业等，市场相信新消息会令A股开出红盘，这亦有利港股今日表现。目前，十个重要产业的振兴规划，钢铁业和汽车业的规划已经制订出来，其它规划正在加紧制订，据悉，零售业、家电业、电讯业等将是当中获提振的产业，例如今年内地国家投入家电下乡的补贴，将从去年的90亿元人民币，增至150亿元，预期可拉动内需1,000多亿元人民币。温总还表示，这项政策至少要坚持5年，可以拉动家电销售5,000亿元以上。


　　中央制定扩内需十条规划
　　沈振盈指，内地的宏调政策，很明显从去年的「从紧」改为「松绑」，甚至「提振」，中长线对港股一定有利，但虽提防港股近两个月已累积大量升幅，即使港股再上升，升至16,000点左右会现强大阻力，皆因基本经济因素尚未改善，他相信，不单港股，连升多日的美股在今个月也有调整机会。


　　对于「一月效应」，他认为一月的数据仍偏差，虽然今次的调整未必会出现大跌，但当美国新任总统奥巴马于一月中上台，令市场的气氛被推上高峰，之后，美股及港股很大机会双双回落，一月会出现先升后回的走势。不过，今次的调整也不会跌太深，跌至14,000点将有支持。


　　钢铁股汽车股料率先受惠
　　至于内地宣布会提振「十个产业」，沈振盈表示，率先公布的钢铁股及汽车股相信会受惠，而家电股、航空股、电力股则有「补贴概念」，获中央大力提振的则有内需股，工业股则受惠于「追落后」及材料价格回落，电讯股受惠于3G发牌，加上松绑的内房股，及四万亿元基建利及的基建、水泥股，故各类中资股今日都有上升的理由。


　　短线来看，股价过分低残的工业股可以追捧，内房股也能企稳，中长线他就看好基建、水泥、内需股，因为有中央政策的支持。

　　四大富豪唱好香港经济 赌神称股市两年上二万
　　李嘉诚：呼吁市民作好准备迎接挑战
　　虽然香港经济去年饱受金融海啸冲击，在昨晚东亚银行成立90周年酒会上，众多富豪均表示看好今年香港经济。长和系主席李嘉诚表明看好今年本港经济，但强调仍充满挑战，并呼吁市民要作好准备，迎接未来挑战。东亚银行主席李国宝及赌王何鸿燊亦成为"大好友"，前者更指香港在内地支持下，香港会成为第一个反弹至高位的地方，后者亦指港澳两地背靠祖国，看好今年两地的经济发展。


　　何鸿燊：股市两年重上二万
　　何鸿燊昨出席东亚银行成立90周年酒会后表示，预料本港股市需时两年方可回升至20000点的水位；至于金融、经济和地产等方面，则可能需时3年才能复苏。他称，由于金融海啸由美国引起，当地经济一日未有起色，环球经济亦受影响，相信美国经济要3年时间才有改善。


　　郭炳江：新年愿望全民就业
　　出席同一场合的新地副主席郭炳江表示，相信今年本港经济将较去年逊色，被问及对未来楼市的看法，他称"等我念清楚先"，未作回应。不过他强调，经济不景不会影响新地今年的销售计划，称会"继续卖楼"，亦无裁员计划，又表示新年愿望是"希望全民就业"。


　　李国宝：再做3年才考虑退休
　　相对而言，李国宝则较为乐观，他指虽然很多人认为09年是困难的一年，但由于香港有内地的支持，香港将成为第一个由低位反弹至高位的地方。谈到该行去年的业绩，他希望不会"见红"，并相信该行今年业务仍有增长。同时，现时该行在内地的分行和支行总数已逾70家，未来将继续扩充，"我对中国好有信心，相信中国是全球最好的市场，但实际数目则要视乎银监会的审批，亦暂时不可透露会否派特别股息，因近来我对港交所和证监会好多讲，不想明天畀人捉住我。"


　　被问及汇丰及恒生提高部分服务的收费，东亚银行会否跟随。李国宝表示，将与该行同事研究，希望为港人带来方便，但为保留该行员工，不想裁员，将尽力保留职位，故不排除亦会调高收费，但未作决定。


　　对于有传李氏正物色继任人，李国宝透露，自己明年将年届70岁，经与董事局讨论后，决定其个人延至73岁退休。
　　至于会否提前退休，他说要视乎自己的健康情况而定，只希望退休后东亚的营运情况会较现时为佳。至于接班人会否由两位公子出任，他指会交由董事会决定。"我仲有3年才退休，睇睇自己身体点先。"


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欧洲第一基金经理不懂王亚伟为何看空银行股
来源：理财周报 发布时间：2009-01-05
　王亚伟看空：银行明年面临两大不利因素 安东尼?波顿：如果我来投资,我会增持金融股

　　身处全球金融危机里的中国银行业，2008年仍然实现了高增长。前三季度，上市银行净利润同比增幅达52.35%，远高于A股上市公司整体、中国石化净利润17.65%的增幅，但这并没有掩盖银行类板块指数今年以来累计超过64%(截至12月29日)的跌幅，如此之深的跌幅与基金不断抛售不无关系。

　　银行股基本面与股价走势背离的2008年在2009年的表现值得关注，作为两市权重最高的行业，银行股明年股价的走势不仅影响到整个A股市场的表现，其行业公司明年的盈利情况亦是宏观经济晴雨表。

　　岁末，以欧洲第一基金经理安东尼?波顿为代表的国外投行派与以国内第一基金经理王亚伟为代表的国内基金经理们开始"舌战"银行股。

　　中国基金经理坚决看空：银行明年面临两大不利因素

　　王亚伟在11月时即率先看空银行股：当前宏观经济处于下行区间，各行业企业的经营都不乐观，因此国内各家银行未来一段时间的企业贷款坏账比例将可能出现较大幅度上升。同时，由于国家财政主导的"4万亿刺激内需计划"中，将有一大部分配套资金来自于银行的贷款，因此国内银行业将被迫将一大部分资金投向资金回报率较低，同时风险较大的领域，也会导致国内银行业盈利下降、坏账上升，这是他看空银行业的主要原因。

　　而国海富兰克林基金研究总监潘江亦认为2009年银行业将面临较大压力，其一方面认同王亚伟明年银行企业贷款坏账比例上升的观点：企业关门、房贷断供会给商业银行的坏账增加压力。所以我们预期2009年银行的坏账率会有进一步的上升，当然这种上升有可能会滞后于经济恶化的程度，因为坏账一般要一年以上才能分出来。

　　同时潘认为明年银行业息差降低对于银行亦是利空："我们预计未来央行还会进一步降息。包括这次1.08%的降息都超过了市场的预期，每一次的降息对于商业银行来说应该说是一种压力，因为这缩小了银行的净息差，简单地说就是减少了盈利利率的空间。"

　　"在目前的时点，对金融我们也是比较谨慎的。"将要在明年早些时候建仓的汇添富价值精选基金经理陈晓翔同样向记者表示了其对于银行业明年盈利状况的担忧："银行的景气周期滞后于整个宏观经济的周期，宏观经济变差后，企业不良贷款产生需要一个过程，对银行来说不良贷款爆发的时点要比宏观经济晚两三个季度。我们觉得明年一、二季度可能是国内经济最差的时候，但对银行来看，不良率有可能要到明年底或者后年初才会出现最坏的情况。另外一点，在降息的过程中，银行息差会进一步萎缩。因此，银行的最佳投资时点还没到来。"

　　相对而言，华安基金首席投资官王国卫对于银行股则较为谨慎，其在策略报告会上对记者表示："我想现在市场更关心的是银行的资产质量。我们估计业绩整体下降10%，因为大家对资产质量的担心，所以会维持较低的估值水平。现在银行估值水平是十年来最低的时候，我们判断会有所提升。就是一旦银行报表比市场预期或者是说希望的要好的话，这时候会有积极的表现。"

　　国外基金经理：不理解看空银行股

　　与国内基金业一片看空银行股不同，国外基金经理们则在08年末开始看多银行业，认为明年将是该行业最佳投资时点。

　　近日，富达国际公司投资总裁安东尼?波顿走访内地，高调表示金融股是此次全球金融危机的第一个受害者,它们也可能率先出现反转、摆脱危机，并警告包括国内基金经理在内的投资者不要过分看空后市。

　　被业界誉为"欧洲的彼得?林奇"的安东尼?波顿被认为是英国20多年来最成功的基金经理之一，他管理的富达特殊情况基金(FSSF)自1979年发行以来，创下了20%的年复利回报率，是同类基金中业绩最好的一只。

　　安东尼?波顿说："市场复苏可能会从金融和周期性消费品行业开始，我觉得银行业的危机最严重的时期已经过去了。银行业是第一个受到这一轮危机打击的，我相信它们也将是第一个从这轮危机中走出来的行业。如果我来投资,我会增持金融股。我目前尤其看好商业银行和非寿险公司。"

　　波顿承认，在他自己管理基金之时总是把对银行股的投资比例控制得较低，因为他认为银行业是难以分析和准确估值的，因此尽量少持银行股。他现在转变观念主要是因为投资者情绪的变化，很多人少持或者完全不持有银行股。作为一个反向投资者，波顿认为，这个时候应该去买银行股。

　　波顿说："如果大家等到经济方面的好消息出现再投资，肯定会错过牛市的前期。不管是从熊市下跌的程度还是下跌的时间的区间来说，我们都觉得这一轮的熊市已经成熟了。将来我们回顾这段时期的时候，可能会看到银行这一轮重新的融资会是分水岭式的事件，本轮熊市就从这里开始消失了。"

　　国外投行摩根大通银行业分析师陈舜亦对中国基金经理过分看空银行不可理解，对于上述国内基金业担忧的"存贷款利差收窄"以及"呆坏账上升"两大因素，陈舜认为可能过分夸大了负面影响。

　　摩根认为，由于目前的股价已隐含了银行超额拨备的价值，因而即使2009年银行的实际利润出现回调，银行也依然可以通过超额拨备腾挪利润空间。

　　另一方面，经过多次分析减息对银行的利差影响，摩根大通发现，目前为止，减息并不是缩小了利差，而是成为利差扩大的积极推动因素。2007年央行曾采取了两次非对称加息，利差却有增无减。

　　陈舜认为，即使今年继续采用这种非对称减息的方式，对银行的影响也不一定负面。这主要是由于在利率调整的情况下，债券市场和同业拆借市场的价格都会有所调整，而由于银行的债券类资产的久期很短，银行可以通过重新投资而获取更高的收益。

　　最后，陈坦言："顾虑不确定因素而看空、抛售，却不顾及估值并不是一种明智的投资方式。"

　　来自香港投资人士吴家顺同样认为明年中资银行股仍是必选的品种："假如呆坏账增加，银行是次一轮才受累的;相反，一旦市场开始回穏，定必需要在银行方面取得更多资金，即是说银行业无论如何也是最早一批受惠到经济回穏的类别。"

对唱空唱多的都要小心分辨