主题：国家开发银行股份公司拟引入战略投资者

国家开发银行股份有限公司在北京挂牌成立(1)
2008-12-16 10:39:55 新华网 【大 中 小】 查看评论
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新华网消息：国家开发银行股份有限公司16日在京挂牌成立，标志着中国政策性银行改革取得重大进展。

另据中国证券网报道，今日上午九点半国家开发银行股份有限公司在京正式成立。财政部注资1539.08亿元，占51.3%股份，汇金注资1460.92亿元。陈元担任董事长，蒋超良担任行长。

国家开发银行股份有限公司成立公告

经国务院批准，国家开发银行于2008年12月11日整体改制为国家开发银行股份有限公司（以下称“股份公司”）。

股份公司自成立之日起，将承继国家开发银行的全部资产、负债和业务。国家开发银行原有的营业机构、商标、互联网域名和咨询服务电话等保持不变，由股份公司继续使用，各项业务照常进行。

国家开发银行股份有限公司基本情况如下：

股份公司名称：

中文：“国家开发银行股份有限公司”；简称“国家开发银行”

英文：“CHINA DEVELOPMENT BANK CORPORATION”；简称“CHINA DEVELOPMENT BANK”；英文缩写“CDB”

股份公司注册资本：人民币3000亿元

股份公司注册地址：北京市西城区阜成门外大街29号（29 Fuchengmenwai Street, Xicheng District, Beijing ）

如有任何垂询，请与股份公司联系。

国家开发银行股份有限公司

2008年12月16日



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国开行股份公司成立 政策银行转为商业银行

每经记者 胡俊华 发自上海
市场谈论已久的国开行转制问题终于尘埃落定。12月1日上午，国家开发银行股份有限公司创立大会暨第一次股东大会在北京召开，财政部和中央汇金各持有国开行一半股份。

国开行成为股份有限公司后，为引入战略投资者并最终上市铺平了道路，但有专家指出，目前国开行引入境外战略投资者的积极性不高，同时，要从一家政策性银行顺利转变为商业银行，国开行仍面临诸多挑战。

国开行成为股份有限公司

昨日，作为大股东的财政部和中央汇金公司派代表出席了国开行股份有限公司的创立大会。创立大会依据国家有关法律法规，审议通过了关于设立国家开发银行股份有限公司、《国家开发银行股份有限公司章程（草案）》及董事会、监事会组成人员等有关议案；创立大会之后，还举行了国开行股份有限公司第一届董事会第一次会议和第一届监事会第一次会议。

对于昨日国开行股份有限公司的成立，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇教授表示，由于此前管理层已经运作很久，这也是顺理成章的事情。

去年12月底，汇金公司向国开行注资200亿美元，汇金公司和财政部成为国开行的大股东，各持有50%股权；今年9月，管理层又任命陈元为国开行党委书记，交通银行原行长蒋超良也被任命为国开行行长；10月13日，又任命了6位党委委员。

据报道，国开行股份有限公司董事会由15名成员组成，其中原国开行行长陈元任董事长，蒋超良任副董事长兼行长，姚中民任监事长。

截至2007年末，国开行资产总额28947亿元，比上年增长25.1%，全年实现净利润296亿元。而国开行也保持着非常低的不良贷款率，受今年受汶川大地震影响，截至6月末，该行不良贷款率略升至0.95％，仍处于非常低的水平。而今年一季度末之前，国开行已连续17个季度实现不良资产率和不良贷款率“双降”。

上市问题比农行更复杂

由于国开行资产质量高，吸引了众多投资者的关注。国开行成为股份有限公司，也为引入战略投资者、并最终实现上市铺平了道路。

此前，市场传出消息称，社保基金将以战略投资者身份向国开行投资200亿～300亿元人民币，而这一入股事宜，将在国开行股份有限公司挂牌后完成。市场消息称，由于国开行资产“很干净”，因此，即使金融市场环境不好，投资国开行的风险也不会很大。

对于国开行是否会引入境外战略投资者，郭田勇教授表示，国开行对此的积极性应该不会太高。

郭田勇表示，由于欧美知名大银行受金融危机冲击很大，目前应该是“自顾不暇”；加上这些欧美银行普遍“流动性不足”，因此，缺乏足够财力来购买国开行的股权。

至于国开行何时会上市，郭田勇表示，由于国开行是从一家政策性银行转变为商业银行，要成功上市，应该比农业银行还要复杂。

郭田勇表示，国开行与其他国有商业银行相比，双方是各有优劣。国开行在中长期贷款、基础设施建设贷款等方面占有优势，但劣势也明显。此前的国开行资金来源单一，主要靠发行债券来融资，成本较高；另外，国开行也缺少营业网点，以及零售银行的经验。

中国国家开发银行股份有限公司挂牌成立

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www.CFAspace.com 更新时间： 2008-12-17 10:27:22
中国国家开发银行股份有限公司(China Development Bank Co.)周二在北京挂牌成立，这标志着该股份公司正式运营，而该行距离实现上市又近了一步。

中国官方的新华社周二宣布，国开行股份有限公司周二在北京挂牌成立。

此前，该股份有限公司已经召开了第一次股东大会。

国家开发银行为中国三大政策性银行之一，为国务院直属的具有国家信用的开发性金融机构，负责为国家基础设施、基础产业、支柱产业、高新技术产业的发展和国家重大项目的建设提供政策性金融支持。

中国政府正在对政策性银行按照“一行一策”的原则进行改革。而改革首先选择国家开发银行进行。2007年底，中国政府向国开行注资200亿美元，以提高该行资本充足率。

中国国务院6月份批准该行成立股份公司，该行9月份组建了股份公司。

不过，其间该行出现了一些负面因素，影响了改革的进程，使得该行原定的股份公司挂牌时间一拖再拖。

今年6月初，该行副行长王益因多年来在证券市场的违法违规活动而被“双规”并接受官方调查。

随后，国家审计署近日也公布，在2007年下半年对该行进行的审计中，发现该行部分信贷业务存在风险，同时发现违规发放贷款人民币91.04亿元，被挪用贷款245.72亿元，其中58.41亿元贷款违规进入股票市场、房地产市场等。

国开行随即表示，审计所查出的违规发放贷款和被挪用贷款已经基本收回。

此外，国家开发银行增持巴克莱集团(Barclays PLC, BCS)股份的计划也遇到政府阻力。国家开发银行目前持有巴克莱集团3.1%的股份。

中国全国社会保障基金此前表示，将以战略投资者身份入股国家开发银行。

国家开发银行股份公司成立http://www.sina.com.cn 2008年12月17日 11:32 北京日报
　　政策性银行商业化转型 注册资本3000亿

　　本报讯 (记者 耿彩琴) 国家开发银行股份有限公司昨天在北京挂牌成立，成为第一家由政策性银行成功转型而来的商业银行，标志着中国政策性银行改革取得重大进展。这家公司注册资本为3000亿元,财政部和中央汇金投资有限责任公司分别持有国家开发银行股份有限公司51.3%和48.7%的股权。

　　政策性银行“转身”

　　去年最后一天，国开行获中央汇金公司注资200亿美元，资本充足率达到12.77%。与此同时，这家成立于1994年，曾经专司政策性金融业务的银行进入转型的实质性阶段。2008年2月，国务院先后批准了国家开发银行改革实施总体方案。

　　根据改革方案,国开行定位为商业银行，主要做中长期业务，还可做投行和投资业务，并通过股份制改革建立现代企业制度，成立股份公司，最终实现公开发行上市。

　　相对于普通的商业银行，国开行做的都是“大买卖”，贷款对象也是大项目，如南水北调、奥运建设、上海世博会、首钢搬迁等一大批国家重点项目。据了解，国开行的信贷业务重点包括电力、公路、铁路、石油石化、煤炭、邮电通讯、农林水利与公共基础设施等。

　　发债是主要融资渠道

　　当前我国政策性银行主要有三家：国开行、农发行和进出口银行。金融专家分析说，政策性银行成立之初的经营模式被称为“准财政方式”，需要政府为其提供大量长期稳定的低成本资金。而近年来，政策性银行已经主动开始推进市场化改革，开始走支持发展、防范风险的开发性金融发展的路子。

　　与普通的商业银行可以通过吸收公众存款补充资金不一样，国开行主要通过发行债券筹集资金。据国开行负责人介绍，不包括央行票据及特别国债，国开行发行的人民币债券发行量占银行间债券市场债券发行量的28.9%。同时，国开行也是我国拥有最齐全的债券品种的机构。

　　去年，国开行还在香港成功发行人民币债券50亿元人民币，成为第一家在港发行人民币债券的内地金融机构，也是该行金融债券首次面向个人销售。

　　国开行的年报显示，截至2007年底，开行成立时的500亿元注册资本金已形成3200亿元的净资产；资产总额2.89万亿元，贷款余额2.26万亿元。

　　商业化改革路径

　　走上商业经营之路的国开行下一步将面临引进战略投资者和上市的后续改革。而这也是工行、建行、中行等国有大银行股改和上市的路径。

　　专家认为，在华尔街金融危机加剧的背景下，国家开发银行的商业化转型有利于增强它的抗风险能力，预计国开行近期内仍将以发债筹资为主，同时把中长期批发贷款作为其主要业务，不会与普通商业银行在吸收存款、发放零售贷款方面展开竞争。

　　昨天国开行发布公告称,股份公司自成立之日起，将承继国家开发银行的全部资产、负债和业务。国家开发银行原有的营业机构、商标、互联网域名和咨询服务电话等保持不变，由股份公司继续使用，各项业务照常进行。

国家开发银行股份有限公司在京正式成立

2008年12月16日14:23 来源：人民网


　　人民网北京12月16日电 根据国务院的决定，经中国银行业监督管理委员会批准，国家开发银行股份有限公司今天在京召开成立大会，这标志着国家开发银行改革发展进入了新阶段，我国政策性银行改革取得重大进展。国家开发银行改革工作小组副组长、中国人民银行副行长刘士余，财政部副部长李勇，中国投资有限责任公司董事长楼继伟，国家开发银行股份有限公司董事长陈元先后在成立大会上致辞。

　　中国银行业监督管理委员会和国家工商行政管理总局的负责人在大会上分别为国家开发银行股份有限公司颁发了《中华人民共和国金融许可证》和《营业执照》。国家开发银行股份有限公司承继原国家开发银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工，注册资本为3000亿元。财政部和中央汇金投资有限责任公司分别持有国家开发银行股份有限公司51.3%、48.7%的股权，依法行使国家开发银行股份有限公司出资人的权利和义务。

　　经过按规定的程序批准，陈元任国家开发银行股份有限公司董事长、党委书记，蒋超良任副董事长、行长、党委副书记，姚中民任监事长、党委副书记，郑之杰、高坚任执行董事、副行长、党委委员，李吉平、蔡华相任副行长、党委委员，徐宜仁任纪委书记、党委委员，赵建平任党委委员，陈民任董事会秘书；陈小云、李笑明、章树德、宋爱武、李瑞华、雒宓、梁子谦、孙燕任股权董事，杜俭任独立董事；耿建云、冷向洋、胡红专、白映福任监事。

　　国家开发银行原是经国务院批准设立的政策性金融机构，自1994年成立以来，认真贯彻国家方针政策，有力地支持国家基础设施、基础产业、支柱产业等重点领域建设，促进投融资体制改革，积极开展金融创新和金融合作，在支持经济社会发展中发挥了重要作用。尤其是1998年以来，国家开发银行主动推行市场化改革，以市场化方式办政策性银行，探索了一条支持发展、防范风险的开发性金融发展路子，增强了支持经济发展的能力。

　　国家开发银行依靠自身努力和国家政策支持，初步建立了自主经营、市场运作的运行机制，取得良好业绩。截至2007年底，开行成立时的500亿元注册资本金已形成3200亿元的净资产；资产总额2.89万亿元，贷款余额2.26万亿元；不良贷款率在1%以内，本息回收率连续9年保持先进水平。

　　为适应经济社会发展需要，根据国家开发银行的具体情况，党中央、国务院决定实施国家开发银行改革。2008年2月，国务院先后批准了国家开发银行改革实施总体方案。开行认真贯彻国务院的决策部署，积极配合国家开发银行改革工作小组，推动落实相关改革措施，聘请国内外知名的审计、评估、律师事务所等机构开展了专项审计、资产评估、法律尽职调查等工作；积极推进内部改革，完善激励约束机制和考核体系，强化风险管理。

　　国家开发银行改革工作小组成员、国家有关部委领导、金融同业和客户代表，国家开发银行股份有限公司第一届董事会、监事会成员和高级管理层的成员，总行各部门和各分行负责人、离退休干部代表等200多人参加了成立大会。

国家开发银行股份有限公司在京挂牌成立
中金投 2008-12-16 09:48

　　国开行商业化转身 三年时间求解资本难题

　　欧阳晓红 胡蓉萍

　　“资本充足率”与“资本回报率”可能是横亘在国家开发银行股份有限公司（下称“国开行”）商业化转型之路上的两道“坎”。
　　12月1日，国开行内部召开成立大会暨第一次股东大会——中国最大的政策性银行变身商业银行已迈出关健一步。国开行有关人士称，正式的成立大会将于12月中旬召开。
　　权威人士透露，三年过渡期之后，即2010年后，金融债不再享受国家信用等级政策的国开行或将面临资本充足率之挑战。而财政部的一位官员表示，资本回报率才是套在国开行头上的一道“紧箍咒”。

　　资本充足率困惑
　　“资本充足率是国开行未来发展过程需要解决的头号命题。”国开行有关人士说。
　　据国开行年报显示，2007年获中国汇金公司200亿美元注资后，其资本充足率提升为12.77％，今年三季度的资本充足率约11％。
　　上述人士说，但是靠国开行的自身积累，其很难满足资本充足率达标的要求。他算了一笔账：截至2007年年底，国开行贷款余额2.25万亿元，目前则为2.5万亿元左右，而国开行的原有500亿元资本金加上汇金200亿美元，现有资本近2000亿，尚有资金缺口，需要建立可持续的资本补充机制。
　　据国开行内部测算，如果国家不补充资本金，从2006年至2010年的5年间，其资本充足率将逐年下降。为了维系8％的资本充足率标准，2007年至2010年，分别需补充资本金136亿元、474亿元、882亿元、1409亿元。
　　“问题在于，债市筹资几乎是国开行惟一的资金来源，转型为商业银行之后，国开行的金融债定位将会发生变化——由主权债变为企业债，过渡期三年。”该人士说。
　　这意味着，三年之后，即2010年后，国开行将失去政策性金融债的信用优势，一方面，20％的风险权重将增加国开行的发债成本，另一方面，商业银行认购国开行金融债的积极性将受到影响。
　　因为，根据《商业银行资本充足率管理办法》规定,商业银行持有的政策性银行债权的风险权重为零,而对其他商业银行债权的风险权重则为20％。
　　截止今年6月11日，国开行发行的金融债券规模突破4万亿元。长期以来，国开行发行的政策性金融债的信用等级和国债的信用等级相同，因此利率和同期国债几乎无甚差别。但商业化之后，国开行的金融债的信用等级很难再等同于国债，这将直接导致国开行筹资成本的上升。
　　12月3日，国开行第21期220亿元金融债以数量招标形式顺利发行,尽管特别说明“该期债券性质仍为政策性金融债券,风险权重为零。”但基于国内银行对国开行转型后债券性质的担忧，全国性商业银行从认购主体的第一位退为第三。
　　因此，“补充资本金迫在眉睫，”一位国开行有关人士说，“引进战略投资者工作很快就会启动。”
　　该人士说，中央企业对国开行商业化运作极感兴趣，诸如电力、石化等央企，包括神华以及社保基金和保险资金等，均表示愿意以战略投资者的身份入股国开行。
　　一位汇金公司人士透露，国开行股改上市将会参照工行模式，汇金公司与财政部各占股权50％，并持有1元/股的原始股；一般而言，战略投资者溢价10％左右，即定价约在1.1-1.2元/股。
　　“成功转型的关键，是解决好国家债信的存续和资金来源，统筹考虑转型和转制。”国开行行长陈元在其内部一季度工作会议上曾表示。

　　“资本回报率压力”
　　但财政部的一位官员表示，相对于资本充足率，提高资本回报率才是国开行当前面临的最大挑战。
　　他说，注资后的国开行资本金与工行相当，利润相差较大。有关数据显示，工行总资本2400亿元，利润600多亿元左右。而注资后的国开行总资本近3000亿元 （即汇金200亿美元，加上财政部50％的股权也就是之前的注册资本500亿加上历年来的权益转为资本），但国开行利润只有200多亿元。
　　该官员认为，“过去作为政策性银行没有要求，现在作为商业银行，必须盈利，要求资本回报最大化。”
　　而之前，“国开行的200多亿利润中，贡献最大的是基础设施贷款，现在，商业银行也可涉足，显然，国开行优势不如以前。”上述人士称。
　　该人士认为，转型后的国开行，其资本回报率，不光是今年，明后年都会有诸如减少呆账、规模扩大等压力。
　　但国开行人士就此表示，这几年国开行商业化意识很强。“开发银行的存在就已经给国有资产保值增值了。”
　　他举例说，就国开行的500亿元资本金而言，至少一半以上是通过自身业务积累而来的。
　　他透露，国开行转型后，部门调整变化不大，主体是一拖二的架构，投资银行和投资公司正在组建之中。
　　现在，“两基一支”（国内基础设施、基础产业、支柱产业）贷款仍然是国开行的核心业务。转型后的国开行仍将以中长期信贷业务为主，还可开展投资银行业务。
　　“国开行正在积极接触投资银行和GP、LP，意图在市场化、商业化运作上做更大胆的尝试和创新。”国家开发银行业务发展局副局长肖滟旻透露。
　　肖滟旻表示，国开行近些年投资了十几只基金，最近还在研究装备制造业、农业产业、城镇化方面基金；改制后将进一步探索信贷、股权投资、资产管理等领域。
　　目前，国开行业务领域涵盖信贷、筹资、资金交易、投资及投资银行、基金投资、股权投资与股权管理、产业整合、债券承销、金融合作等。就基金投资而言，截至2007年末，共支持设立6支创投基金，基金总规模折合人民币约33亿元。“为此，业界笑称，我们是国内最大的LP（有限合伙人）”。国开行人士说。
　　有意思的是，国开行还联手PE给中小企业融资。该有关人士解释，银行在成熟期，通过与PE合作，提前到种子期，即联合投资企业；此外，还可在融资项目回收的各个阶段引入PE。
　　上述人士说，“这也是我们业务创新的具体表现，其他商业银行尚未开展此项业务。” (经济观察报)