主题：50ETF价格持续回落 认沽期权交投活跃

2015年12月09日 02:15 中国证券报-中证网
　　受标的50ETF价格持续回落影响，昨日50ETF认购期权合约价格全线下跌，认沽期权合约价格全线上涨。平值期权方面，12月平值认购合约“50ETF购12月2350”收盘报0.0561元，下跌0.0249元或30.74%；12月平值认沽合约“50ETF沽12月2350”收盘报0.0600元，上涨0.0138元或29.87%。

　　成交方面，周二期权总成交量回升，共计成交210502张，较上一交易日增加26392张。其中，认购、认沽期权分别成交104707张、105795张。由于认沽期权交投活跃，PC Ratio大幅回升至1.01，上日为0.814。持仓方面，期权未平仓总量共计增加15351张至603248张。成交量/持仓量比值降至34.9%。

　　波动率方面，昨日，认购期权和认沽期权隐含波动率走势出现分化。认购期权隐含波动率整体小幅回落，而认购期权隐含波动率整体小幅上升。截至收盘，12月平值认购合约“50ETF购12月2350”隐含波动率为23.52%；12月平值认沽合约“50ETF沽12月2350”隐含波动率为35.17%。

　　对于后市，光大期货期权部刘瑾瑶表示，短期内市场出现暴涨暴跌的概率较低，在缺乏重大驱动因素情况下，市场走势料将震荡偏弱。操作策略上，针对持有50ETF或大量蓝筹股的投资者，建议在持有现货的同时买入认沽期权构建保护性认沽策略，或卖出认购期权构建备兑策略。较为激进的投资者则可考虑轻仓尝试买入认沽期权。无论何种操作，布局前务必设定好止损。(马爽)



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